花旗银行副董事长Alan MacDonald： “一带一路”沿线业务增长超三成 私营资本撬动是关键

对“一带一路”倡议的参与，正在给外资银行带来回报。

“在过去12个月中，花旗在‘一带一路’相关业务上已经取得了30%的业绩升幅，增长主要来自企业及投资银行业务、现金管理、贸易融资、外汇业务等。受益于客户更趋活跃、业务增多，花旗亦相应扩大了市场份额。”近日，花旗银行副董事长Alan MacDonald在接受包括21世纪经济报道在内数家媒体采访时表示，他在两年前第一次参加“一带一路”国际合作高峰论坛后，认为这是一个非常重要的商业机会，并将其定为花旗的重要成长战略。

花旗银行副董事长Alan MacDonald（资料图）

Alan MacDonald在花旗任职44年，除副董事长职务之外，还是花旗集团首席客户官。4月下旬，他代表花旗集团参加了第二届“一带一路”国际合作高峰论坛的研讨，之后接受了数家媒体的采访。

在Alan MacDonald看来，“一带一路”沿线上部分国家存在债务危机，而要控制好沿线国家的公共债务压力，需要吸引更多的私营资本参与。

设立“一带一路”业务主管

“在两年前，我参加‘一带一路’峰会之后，认为这是一个非常重要的商业机会。当时参与的国家只有60家，在其中的56个国家花旗都有业务开展。”Alan MacDonald表示，会后花旗内部组织了一场会议，邀请“一带一路”沿线上30多个重要国家的当地花旗负责人和业务主管，同时还邀请了250多个企业客户参加。

“会议上，我们给客户介绍花旗在这些国家和地区看到的趋势、机会和风险，花旗所提供的产品和服务，这是从地域的角度。同时，我们也邀请了产品专家，从产品解决方案上去给客户作介绍，如何支持和配合客户的业务需求，通过这次活动，我们就能很好地把客户需求在地域上和产品上结合起来。”Alan MacDonald表示，两年前那次大会上与客户的沟通奠定了花旗在“一带一路”上的战略重点，“随后我们在这些重点国家，在每个国家当地举行‘一带一路’的活动日，在活动中我们当地的团队与客户进行深入交流。”

而花旗业务覆盖到的国家和市场，则已超过100个。

此外，花旗还于2018年9月为此设置了一个新职位，即花旗集团“一带一路”业务主管。由原花旗集团中国企业海外业务部负责人李蓓蓓担任，职能则是整合内部资源，协调不同的客户经理，帮助花旗在“一带一路”业务上有更多的产出。

李蓓蓓表示，花旗目前在全球范围内有11个中国企业海外服务处（China Desk），其中10个分布在“一带一路”沿线国家。

“我们近一年多来，在重点的国家都举办了‘一带一路’日的活动，包括南非、喀麦隆、尼日利亚、巴基斯坦、俄罗斯、哈萨克斯坦等。我们把中国的总战略和当地结合起来，就能够把全球网络连通起来。”李蓓蓓说。

激活私营资本应对公共债务过高

去年以来，部分“一带一路”沿线国家因债务较高，相关项目出现挫折，引发了国际市场对债务陷阱的担忧。

对此，在第二届高峰论坛期间，财政部发布了《“一带一路”债务可持续性分析框架》，鼓励中方金融机构、共建“一带一路”国家和国际机构自愿使用这一工具，提高投融资决策科学性和债务管理水平，实现可持续、包容性增长。此举被视为对“债务陷阱”质疑的回应。

“今年会议上被重复提到的是‘充分发挥私营资本的作用’。”Alan MacDonald表示，目前，世界各地基础设施建设有大量资金需求，但资金供给则存在很大的不匹配问题，“这个金额差距不光是公共资本的要求，因为公共资本早晚要用完或者会有债务，债务对GDP的比值不能过高，而‘一带一路’沿线很多国家有债务危机，这就提醒我们，一定要对私营资本进行利用，把这部分资本盘活。”

Alan MacDonald表示，“一带一路”项目的融资方式通常为短期银行融资+长期资本市场融资，“银行可以提供短期建设期融资，后续的项目融资需求，则可通过结构化、担保等增信方式满足长期投资者需求，例如发行项目债券等方式；在资本市场上，花旗的作用则是为项目牵线，为找到保险、养老基金等长期机构投资者。”

“从风险偏好来看，机构投资者尤其是保险公司、资管或者养老基金，持有大量长期资金，很多有二三十年的时间，希望做长期的投资，对回报率有要求，它必须找到长期匹配的项目才能有一定的回报。”他表示，目前中国的债券市场上，债券期限大多数在十年以内，尚不足以满足需求。

“2019年1月，花旗完成的印度尼西亚的PT Banten项目债券，就是用的项目债再融资，7.75亿美元，20年的期限。这是我们看到的将来的‘一带一路’融资方向之一。”李蓓蓓表示。