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Entretien Avec Li Wen, Président Du Fonds Huitianfu: Le Développement Actuel Du Fonds Public N'Est Que Le Début

2021/2/23 13:14:00 0

FondsPrésidentFonds PublicsDéveloppementDémarrage

Après 30 ans de développement du marché chinois des capitaux, le marché des capitaux à l'étranger a connu un siècle d'exploration répétée, et les fonds publics ont également connu un développement rapide.

Avec le développement et la croissance de l'industrie des fonds publics, les investisseurs chinois sont passés de « actionnaires » à « citoyens ».Depuis 2020, les fonds d'explosion se sont produits fréquemment et l'échelle de l'industrie des fonds publics a connu une croissance rapide.Quelles sont les perspectives de développement des fonds publics chinois?

Par conséquent, le reporter du rapport économique du 21ème siècle s'est entretenu avec Li Wen, Président du Fonds huitianfu, qui estime que le développement actuel du Fonds public n'est que le début. L'industrie du Fonds public chinois est confrontée à des possibilités historiques de développement. À l'avenir, dans le processus de développement de haute qualité du marché des capitaux chinois, l'industrie du Fonds public assumera une plus grande responsabilité.

Un début difficile

21ème siècle: Comment êtes - vous entré sur le marché des capitaux?

Li Wen: j’ai été admis au Département de comptabilité de l’université Xiamen en 1986.Après avoir obtenu son diplôme, il a rejoint la succursale Xiamen de la Banque populaire de Chine.

Dans les années 90, la Banque populaire de Chine était principalement chargée de la gestion et de la surveillance financières, en plus de l'émission de devises et de l'exploitation du Trésor public.Mon Bureau d'audit est responsable de l'inspection et de la supervision des banques, des assurances, des valeurs mobilières, des fiducies et d'autres institutions financières relevant de ma juridiction, de sorte que j'ai eu le privilège d'assister et de participer à la réforme du système des actions et à la création du marché des valeurs mobilières Dans les années 90, ce qui m'a permis d'entrer en contact réel avec le marché des capitaux.

En août 2001, elle a rejoint Eastern Securities.À ce moment - là, le marché des valeurs mobilières a commencé à entrer sur le marché des ours, l'indice de Shanghai est tombé lentement de 1800 points à l'époque, jusqu'en juin 2005, lorsque le Fonds huitianfu se préparait à émettre le premier produit de fonds, l'indice de Shanghai est tombé en dessous de 1000 points.

21st Century: Please talk about the Preparation of huitianfu Fund in the year, what things do you feel most deeply?

Li Wen: lorsque j’étais responsable du financement du Fonds à Dongfang Securities, j’ai participé à la préparation de la société prédécesseur du Fonds huitianfu. En avril 2004, M. Lin Lijun est revenu des États - Unis. En tant que Directeur général proposé, j’étais responsable de la préparation du Fonds huitianfu. J’ai été nommé par Dongfang Securities et j’ai participé à la préparation avec lui en tant qu’inspecteur en chef proposé.

Lorsque huitianfu a été créé en février 2005, le marché des valeurs mobilières était très déprimé, et la performance des produits de certaines sociétés de fonds au début n'était pas idéale. À cette époque, il y avait un dicton populaire sur le « Fonds de prévention des incendies et des vols ».Dans ce contexte, huitianfu, en tant que 47e société de fonds établie dans l'industrie, n'a pas accumulé de résultats et n'a pas de marque d'entreprise, ce qui peut être considéré comme un démarrage difficile, les perspectives ne sont pas optimistes.

En juillet 2005, nous avons lancé notre premier produit de fonds, huitianfu Advantage selection.Bien que l'environnement du marché soit très difficile, l'équipe entrepreneuriale était pleine de passion et d'esprit de non - défaite, face au marché froid, au risque de la chaleur et de la chaleur, tout le personnel du marketing ensemble.Après un mois et demi d'émission, ce produit, soutenu par les actionnaires et la banque dépositaire ICBC, a levé 1,03 milliard de RMB, atteignant un nouveau sommet du marché à cette époque.

En rétrospective, nous avons vraiment de la chance que le marché chinois des capitaux ait lancé une série de réformes en 2006, y compris la réforme de la structure des actions fractionnées, ce qui a entraîné un développement vigoureux du marché des actions a.Huitianfu Advantage Selection au cours des 16 dernières années, le rendement cumulé a dépassé 22 fois et le rendement annualisé a dépassé 20%, ce qui peut être considéré comme un rendement substantiel pour les investisseurs.Et les difficultés et les difficultés de l'époque sont devenues des trésors précieux.

Éclaircissement de la croissance

21st Century: What is the experience of huitianfu from the Establishment of the 47th Industry to the present Industry head?

Li Wen: si huitianfu a fait des progrès jusqu’à aujourd’hui, je pense que l’expérience la plus importante est que nous continuons de faire les bonnes choses, de faire les choses à long terme et de renforcer la compétitivité de base de l’entreprise.

Nous sommes déterminés à bâtir une gouvernance d'entreprise stable et à long terme.La gouvernance d'entreprise est la base du développement à long terme des organismes de gestion des actifs.Les trois actionnaires fondateurs de huitianfu ont maintenu un niveau élevé de stabilité, une structure de propriété équilibrée, une évaluation à long terme des cadres supérieurs de la société et un mécanisme de gestion axé sur le marché.En 2016, l’entreprise a pris l’initiative de mettre en œuvre la participation des employés dans l’industrie, ce qui a permis de lier les intérêts des employés, de l’entreprise et des actionnaires.

Nous nous sommes également engagés à élaborer et à maintenir une stratégie de développement claire et tournée vers l'avenir.La stratégie dirige l'orientation du développement de l'entreprise. Grâce à l'orientation stratégique, huitianfu a formé des avantages remarquables dans les droits actifs, les canaux, les grandes institutions, le financement par Internet, etc., et s'en tient à la stratégie d'internationalisation et à la stratégie de retraite individuelle à long terme.

Dans le même temps, huitianfu a toujours attaché une grande importance à la création d'une équipe de talents passionnés, unis, professionnels et stables.L'industrie de la gestion des actifs est une industrie « humaine », les ressources humaines sont l'actif le plus important.Huitianfu adhère à la culture indépendante et à l'évaluation à long terme, recrute chaque année auprès des meilleures universités du pays et de l'étranger, et fait de chaque employé la « tête la plus dure » de l'industrie grâce à un système de formation riche. Grâce à un salaire compétitif et à une excellente culture, le taux de roulement des employés est bien inférieur au niveau moyen de l'industrie.

En outre, huitianfu s'efforce de mettre en place un système de gestion efficace et normalisé.La gestion est la garantie d'un fonctionnement stable à long terme des organismes de gestion des actifs.Huitianfu attache une grande importance à la gestion interne. Depuis 2007, huitianfu établit chaque année le numéro d'année de l'entreprise, détermine le thème de travail annuel, continue d'améliorer le système de gestion, respecte strictement les résultats de la conformité et du contrôle des risques, attache une grande importance au rôle de la science et de La technologie financières, continue d'accroître les talents en TI et les investissements en capital, et fournit un soutien technique pour le développement des affaires et l'optimisation de la gestion.

Enfin, nous nous engageons également à créer une culture d'entreprise avec d'excellentes caractéristiques.La culture est l'âme de l'entreprise.Au cours des 16 dernières années, huitianfu a adhéré à l'héritage et au développement créatif d'une culture d'entreprise caractérisée par huitianfu et a progressivement mis en place un système culturel d'entreprise parfait.Par exemple, l'entreprise adhère à la Mission de « client d'abord, employé d'abord, actionnaire d'abord », adhère à l'objectif stratégique de « Construire la marque de gestion d'actifs la plus reconnue de Chine », adhère à la philosophie d'entreprise de « tout à long terme », etc.

Nouvelle disposition

21st Century: huitianfu a commencé avec des investissements actifs. Y a - t - il une disposition pour les investissements passifs qui se développent rapidement ces dernières années?

Li Wen: huitianfu considère la capacité de gestion active des capitaux propres comme la stratégie de base de l’entreprise depuis sa création. Cependant, tout en développant les capitaux propres actifs, nous organisons activement l’investissement passif.Nous pensons que l'investissement passif est une tendance in évitable au développement de l'industrie des fonds publics.Au cours des dernières années, les produits index és se sont également développés très rapidement. Prenons l'ETF par exemple, les données de Wind montrent qu'à la fin de 2020, l'échelle de l'ETF des actions nationales s'élevait à 801,4 milliards de RMB, en particulier au cours de l'année dernière, profitant de la structure du marché des actions a, l'ETF thématique de l'industrie a connu un développement rapide, avec une croissance globale de plus de 90 milliards de RMB.

En ce qui concerne la mise en page de l'ETF du Fonds huitianfu, en ce qui concerne le thème de l'industrie, nous espérons tirer pleinement parti de la capacité d'investissement et de recherche en actions de l'entreprise et choisir une industrie ou un thème ayant une valeur d'investissement à long terme pour développer des produits index és.Entre - temps, l'entreprise intégrera davantage les avantages de l'investissement et de la recherche dans le processus de personnalisation du développement de l'indice et collaborera avec l'entreprise de l'indice pour développer davantage de produits de l'indice ayant une vitalité à long terme.À l'heure actuelle, l'entreprise a mis en place des produits d'indice thématique de l'industrie segmentés dans de nombreuses directions avec un potentiel de développement à long terme, telles que la consommation, la médecine, la TMT, la fabrication haut de gamme, etc. par exemple, dans l'industrie pharmaceutique, elle a mis en place des produits d'indice de segmentation verticale pour la biotechnologie, la médecine de précision, la médecine biologique, la médecine Internet, la médecine chinoise et d'autres domaines de segmentation.

En ce qui concerne l'ETF à large base, nous nous concentrons sur l'amélioration de la structure de l'indice des actions et l'amélioration de l'indice à large base avec la transformation et la modernisation de l'économie nationale.Par exemple, huitianfu a lancé cette année l'ETF Shanghai - Hong Kong - Shenzhen 500etf. Nous pensons que l'ETF Shanghai - Hong Kong - Shenzhen 500etf, qui comprend les principales sociétés cotées sur les deux marchés et les trois marchés, est un outil de haute qualité pour fournir aux investisseurs une allocation clé des actifs de base des actions a et des actions de Hong Kong.

En outre, au cours des dernières années, huitianfu a également mis en place des produits d'index thématiques régionaux caractéristiques, tels que « Shanghai State - owned Enterprise etf» et « Yangtze Delta Integrated etf». Actuellement, sous la direction et le soutien du Gouvernement municipal de Shanghai, le développement de produits de « Zhangjiang independent innovation etf» est en cours.À l'avenir, huitianfu continuera d'explorer la voie de l'innovation financière au service de l'économie réelle et de la stratégie nationale de service, et de poursuivre la recherche et le développement de produits d'index thématiques régionaux caractéristiques.

21ème siècle: Quelles sont les principales orientations de l’innovation de huitianfu au cours des dernières années?

Li Wen: l’innovation de huitianfu se reflète dans de nombreux aspects tels que l’innovation en matière de gouvernance d’entreprise, l’innovation en matière de gestion organisationnelle, l’innovation en matière de produits et l’innovation en matière de science et de technologie financières.En ce qui concerne la gouvernance d'entreprise, nous avons pris l'initiative d'achever la participation des employés dans l'industrie, d'améliorer continuellement le mécanisme de participation, d'assurer la cohérence à long terme des intérêts des actionnaires, des employés et des clients et de créer une communauté d'affaires et une communauté de destin.

En ce qui concerne l'Organisation et la gestion, l'entreprise a mis en place une structure organisationnelle intégrée verticalement pour l'investissement et la recherche. Sur cette base, grâce à l'autonomisation des technologies de l'information, l'entreprise a pleinement amélioré sa capacité de gestion des investissements et a formé un avantage de marque unique, qui a été salué comme un « expert en sélection d'actions», et a gagné la reconnaissance et la confiance des détenteurs de fonds et des institutions nationales et étrangères avec d'excellentes performances d'investissement à long terme.

En ce qui concerne les produits, nous nous concentrons sur la demande des clients, l'économie réelle de service et la stratégie nationale, nous servons la stratégie de développement de l'entreprise à l'intérieur, nous apparions le renforcement des capacités de l'entreprise, et nous poursuivons toujours des produits viables.Huitianfu a mis en place une gamme complète de produits grâce à l'innovation continue, créant des dizaines de premières dans l'industrie chinoise des fonds.

Une autre innovation de Huizhou est la technologie financière.En juillet 2009, nous avons lancé le premier compte de gestion de trésorerie pour les transactions en ligne dans l'industrie, xianjinbao, et nous avons innové et lancé des modules fonctionnels tels que "index treasure" et "Pay treasure" en nous appuyant sur la plate - forme "xianjinbao", afin de consolider la base de la plate - forme, d'innover continuellement, d'améliorer globalement l'expérience client et de devenir l'une des plus grandes plateformes de commerce électronique appartenant à l'industrie.

Perspectives d'investissement public en Chine

21st Century: Comment évaluez - vous le grand développement des fonds publics en 2020?

Li Wen: depuis l’année dernière, les ventes de fonds publics, en particulier de fonds d’actions, ont été très chaudes. Huitianfu a également émis plus de 10 milliards de fonds.Je pense que le boom des ventes de fonds communs de placement est étroitement lié à l'effet de profit favorable des fonds d'actions, mais il y a aussi des raisons profondes derrière cela.

L'un est la forte demande de financement des résidents.À l'heure actuelle, l'épargne des ménages représente encore la moitié de la répartition des actifs financiers, tandis que la baisse des taux d'intérêt du marché, la réglementation du logement et du logement et l'approfondissement de la mise en œuvre des nouvelles règles de gestion des actifs rendent la demande de gestion financière des résidents de plus en plus forte.L'autre est le renforcement de la confiance des investisseurs.Les investisseurs sont confiants dans l'efficacité de la lutte contre l'épidémie de pneumonie à Corona, dans les perspectives économiques à long terme de la Chine, dans l'approfondissement de la réforme du marché des capitaux et dans la réalisation d'un développement de haute qualité.

En outre, la confiance des investisseurs dans les fonds publics augmente.Au cours des 20 dernières années, le développement des fonds communs de placement a connu un processus de reconnaissance progressive des investisseurs.Les investisseurs se rendent de plus en plus compte que les fonds publics sont les investisseurs institutionnels les plus professionnels dans la mise en œuvre des obligations fiduciaires, tandis que l'impression selon laquelle « les fonds font de l'argent et les investisseurs ne font pas d'argent » s'améliore progressivement dans le passé.

Nous espérons que l'explosion du Fonds ne sera pas éphémère, mais qu'elle deviendra la norme; nous espérons que le marché progressera lentement et qu'il deviendra stable et lent; et que les investisseurs pourront investir à long terme, qu'ils pourront tenir le Fonds et qu'ils auront une meilleure expérience d'investissement.Dans le même temps, nous espérons que les investisseurs pourront se concentrer sur les fonds publics, tout comme sur l'immobilier, en tant qu'allocation familiale de la propriété.

21ème siècle: la construction du troisième pilier des retraites en Chine a commencé. Quel rôle pensez - vous que les fondations publiques jouent?

Li Wen: les fonds publics joueront un rôle très important dans la construction du troisième pilier des retraites en Chine.La pension est essentiellement une sorte de fonds à long terme, qui peut supporter un risque de liquidité plus élevé et un risque de fluctuation à court terme. Le plus grand risque d'investissement dans la pension n'est pas le risque de fluctuation à court terme, mais le risque de perte de pouvoir d'achat à long terme.Par conséquent, les capitaux propres sont intrinsèquement adaptés aux investissements dans les pensions.Plus de la moitié du troisième pilier du système de retraite américain est investi dans des actifs de capitaux propres.

La capacité d'investissement en capitaux propres des fonds publics est en tête de l'ensemble de l'industrie de la gestion d'actifs.Depuis sa création, l'industrie des fonds communs de placement a mis en place un système institutionnel avancé et a toujours maintenu le concept d'investissement de valeur et d'investissement à long terme, formant une excellente équipe d'investissement.Du point de vue de la pratique, les fonds publics sont devenus la principale force de gestion des investissements dans les retraites en Chine et jouent un rôle important dans la gestion des investissements dans les fonds nationaux de sécurité sociale, les fonds de pension de base, les pensions d'entreprise et les pensions professionnelles.Selon les données, en 2019, la taille du Fonds national de sécurité sociale a atteint 2 600 milliards de RMB, dont environ 60% sont gérés par des fonds publics. De 2000 à cette année, le rendement des actions a dépassé 8% et le rendement des actions a dépassé 15%, ce qui a permis d'obtenir de bons avantages en matière d'investissement.En outre, en tant qu'outil important de gestion financière de masse, le Fonds public a toujours été actif dans la pratique pour répondre aux besoins des résidents en matière de gestion financière des pensions.

Au cours des dernières années, les fonds publics ont activement encouragé la construction de pensions individuelles dans le troisième pilier de notre pays et se sont activement préparés à la mise à l'essai du troisième pilier.Au 31 décembre 2020, l'industrie avait lancé plus de 100 produits fof pour les personnes âgées et l'échelle totale des produits dépassait 50 milliards de RMB.Les données de Galaxy Securities montrent que la valeur nette moyenne des produits fof a augmenté de 24,79% en 2020, après la performance des fonds d'actions et des fonds hybrides.

Je crois qu'à l'avenir, avec la mise en oeuvre de la politique d'investissement des fonds publics de pension individuels, les fonds publics de pension pourront mieux tirer parti de leurs avantages professionnels, utiliser un système de produits abondant et des services de conseil en investissement parfaits, et contribuer davantage à la préservation et à l'appréciation de La valeur des entreprises de pension.

21st Century: How to see the Rapid Development of ESG Investment in recent years?

Li Wen: l’investissement responsable de l’esg en Chine en est encore au stade initial, mais il s’est également développé rapidement au cours des dernières années, principalement en raison de la double impulsion de l’orientation réglementaire et des entrées de capitaux étrangers.Du point de vue de la force motrice interne, le Gouvernement chinois attache une grande importance à la mise en œuvre du programme de développement durable. Le Gouvernement central a proposé l’objectif de « s’efforcer d’atteindre un pic d’émissions de dioxyde de carbone d’ici 2030 et de parvenir à la neutralité en carbone d’ici 2060». Les organismes de réglementation ont également Publié successivement des politiques pertinentes pour encourager les investissements responsables de l’esg et ont activement mis en place un mécanisme à long terme conforme aux normes d’investissement vert ou responsable de l’esg pour l’esg.Le développement du concept d'investissement responsable offre de grandes possibilités.Du point de vue de la force motrice externe, l'ouverture accrue du marché financier chinois a créé un grand espace pour le développement de l'idée d'investissement responsable de l'ESG. L'idée mature de l'ESG à l'étranger a aidé à améliorer la conscience de l'investissement responsable national et la vision internationale, et a également présenté des exigences urgentes pour la construction du système national d'ESG. L'entrée de capitaux à long terme à l'étranger incitera davantage d'institutions de gestion d'actifs à participer à l'investissement responsable de l'ESG- Oui.

Sous la double impulsion de l'intérieur et de l'extérieur, les organismes nationaux de gestion d'actifs, y compris la sécurité sociale, les fonds publics, les assurances et d'autres investisseurs institutionnels, accordent de plus en plus d'attention à l'investissement responsable de l'ESG et explorent progressivement la voie de l'investissement responsable de l'ESG.Selon les statistiques du rapport annuel sur l'investissement responsable en Chine 2020, à la fin d'octobre 2020, 49 sociétés de fonds avaient publié 127 Fonds Pan - ESG, dont la taille du marché était d'environ 120 milliards de RMB, soit le double de celle de la même période l'an dernier.

À l'heure actuelle, l'investissement responsable de l'ESG en Chine est toujours confronté à certains défis, tels que l'insuffisance de la connaissance et de la recherche sur l'investissement responsable de l'ESG, l'absence d'un système d'évaluation de l'ESG adapté au marché chinois, l'absence de données de divulgation de haute qualité et normalisées, etc.Bien que le développement de l'investissement responsable de l'ESG soit confronté à de nombreux défis, nous pouvons également voir que, d'une part, les valeurs intergénérationnelles des gens changent et, avec la transmission intergénérationnelle de la richesse, l'orientation de la valeur de la nouvelle génération aura un impact de plus en plus important sur le marché des capitaux, ce qui rendra l'investissement durable plus populaire; d'autre part, le concept d'investissement responsable des investisseurs institutionnels est renforcé.Avec le développement mature du marché des capitaux, la participation des investisseurs institutionnels dans la mise en œuvre de l'investissement responsable aura un avantage absolu sur le marché. L'investissement durable et le développement durable sont destinés à devenir le thème de l'époque.Je crois qu'à l'avenir, l'investissement responsable d'ESG se développera plus rapidement et attirera davantage d'investisseurs nationaux et étrangers.

Au cours des dernières années, huitianfu a activement préconisé et encouragé l'investissement responsable de l'ESG, s'est joint à l'Organisation des Nations Unies unpri, a mis sur pied une équipe de recherche spéciale sur l'ESG, a amélioré le système d'investissement et de recherche de l'ESG et a publié des produits de l'ESG pour améliorer encore le concept d'investissement.

À l'avenir, nous continuerons d'approfondir la construction de l'intégration verticale de l'investissement et de la recherche, de mettre en œuvre l'investissement responsable de l'ESG, de jouer activement les avantages des investisseurs institutionnels professionnels et de mieux contribuer au développement durable des entreprises et de la société.

21st Century: Quelles sont vos suggestions pour les investisseurs dans le contexte actuel de fonds publics?

Je pense qu'il faut d'abord investir rationnellement.Pour fixer des objectifs financiers raisonnables en fonction de leur propre situation, nous ne devons pas trop poursuivre l'objectif de rendement élevé, nous devons savoir que le rendement et le risque sont toujours assortis, le rendement élevé doit accompagner le risque élevé, il n'y a pas de déjeuner gratuit dans le monde.Les fonds d'investissement doivent tenir compte des problèmes de liquidité, ne peuvent pas utiliser les fonds à court terme pour les investissements à long terme, ne doivent pas non plus utiliser les fonds à long terme uniquement pour les investissements à court terme; bien sûr, ne peuvent pas emprunter d'argent pour investir, doivent utiliser leur propre argent pour investir.

La diversification des investissements est également importante.On dit souvent de ne pas mettre tous les œufs dans un panier.Ce n'est qu'en diversifiant les investissements que nous pourrons mieux répartir les risques et obtenir des rendements stables à long terme.Les investisseurs devraient construire leur propre portefeuille en fonction de leurs objectifs de rendement, de leur appétit pour le risque et de leurs besoins de liquidité, ce qui peut non seulement atteindre les objectifs d'investissement, mais aussi réduire l'anxiété dans l'investissement. Fof est un bon produit.

Enfin, le plus important est d'investir à long terme.Le marché est fluctuant, à court terme, ce n'est qu'en adhérant à l'investissement à long terme que nous pourrons traverser les fluctuations des taureaux et des ours, devenir des Amis du temps et gagner de l'argent pour la croissance des sociétés cotées.

La persévérance à long terme peut être considérée comme la chose la plus importante et la plus difficile à réaliser dans l'investissement.Il y a plusieurs conseils à partager, le premier est d'investir dans le Fonds par investissement fixe, le deuxième est d'investir dans le Fonds avec une période fermée, le troisième est d'investir dans le Fonds cible de retraite, le Fonds cible de retraite prend en compte les avantages de l'investissement à long terme et de la Gestion de portefeuille, effectuera l'ajustement dynamique de la répartition des actifs de grande catégorie en fonction du cycle de vie du détenteur, en particulier pour les jeunes.

 

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