2020年紡績原料市場相場の大予測

2019年を振り返ると、中米貿易摩擦、国内需要の減速、下流紡績企業の構造調整などの影響を受け、紡績原料産業の発展状況は比較的厳しい。2020年の紡績原料市場を予測するには、以下の5つの面から分析する必要がある。生産量、価格、利潤、稼働率、在庫。

2019年紡績原料産業全体の「量増加価格下落」

2019年に紡績原料産業は数量的に安定して成長しましたが、価格は急激に下落しました。2018～2019年の主要紡績原料の年間平均価格から見ると、全品種の年間平均価格は前年同期比12%以上下落し、一部の品種の年間平均価格は同20%以上下落した。ナイロン、ゴムの短い繊維の年間の平均稼働率は80%以下である；ゴムの短い繊維の業界は全年度粗利益の損失の現象が現れます。

このような状況が発生した理由：1）2019年の下半期に、中米貿易戦争の影響を受けて、双方の貿易往来が弱まり、中国の織物が米国への輸出面で価格が一斉に下落した。2）中東、アフリカ、東南アジア、中央アジアなどの市場は政治、国境紛争などの影響を受け、開拓の進展が遅い。3）中国のGDP成長速度は減衰しており、内需の牽引効果が限られており、購買力は限られている。4）下流紡績工場は2000年後の第二次構造調整を行っており、自身の企業経営管理の改革と設備及び工芸の調整により、全体の購買力が限られ、化学繊維製品の供給が需要より大きいことをもたらし、在庫が蓄積されている。

2019年六大紡績原料の生産と販売状況

紡績原料は主に化学繊維、綿、麻、糸、毛などを含みます。

2018~2019年の主な紡績原料生産量の変化状況

2019年の綿の生産量は616万トンと予想されています。同0.98%伸びています。現在、中国の綿主産地はわが国の中部地区と新疆などの地区にあります。中国の耕地面積の減少速度から見ると、綿は2019年に600万トン以上の生産量を維持できます。主に綿生産地区の規模化栽培、集中管理、気象条件が良いなどの要素から得られます。

主な紡績原料価格の下落幅はいずれも12%を超えています。2019年の主な紡績原料価格は大幅な下落傾向を示しています。

2018~2019年の主な紡績原料価格の変化状況

このような価格の大幅な下落を引き起こした主な原因は、1）中米貿易戦が2019年後半から激しく、双方が技術障壁を作りながら、多くの商品に対して互いに関税を大幅に増加し、双方の間の貿易流通性及び貿易体量が低下したことにある。


2019年の綿の価格は同12.48%下落した。綿の価格下落には主に二つの要素があります。一方で、捨てて貯蔵する政策の影響を受けます。一方で、ゴムの短繊維、ポリエステルの短繊維などの代替製品の市場価格要因の影響を受けます。2019年に綿類の代替製品、例えば粘着テープの短繊維とポリエステルの短繊維価格の下落幅が大きいので、綿価格の下落を牽引しました。

ポリエステル、ポリエステル産業は通年の利益を維持しています。2019年、ポリエステルシリーズ、ポリエステルシリーズは基本的に通年の利益を維持しています。接着剤の短繊維は全年度の損失が大きい時、一度2000元/トンを超えました。アセトニックシリーズは全年度の損失と利益があります。

ポリエステルの短繊維とポリエステルの長糸は2019年に生産量の増加、価格の下落を示しましたが、生産量の段階的な自己調整ができます。また、知能製造の普及応用により、ポリエステルの短繊維とポリエステルの長糸は一定の粗利益を保証できます。下半期の粗利益は上半期に比べて減少しましたが、紡績原料プレートの中では、少数で全年度の収益を保証できる品種です。

図2 2019年ポリエステル短繊維とポリエステルFDY 68 D粗利益の動き

2）2019年ゴム短繊維市場は生産量の伸びが速いため、価格は同時期と比べて下落幅が大きいが、糸業界の生産能力の拡大速度は接着剤短繊維業界の生産能力の拡大速度が速くないため、2019年の粘着剤短繊維業界の粗利益はマイナスになり、しかも一年の中で大多数の時に粗利益が1000元/トン以上損失した。

図3 2019年粘着剤の短繊維粗利益の動き

3）ニトリル繊維の生産量は2018年に引き続き減少し、一部の企業は損失を止めるために生産制限と減産を行った。全年度から見て、ニトリル繊維業界の粗利益は損失があり、市場がよくないと説明した時、生産制限価格の段階で毛利を保つことができます。操業率の上昇に伴って、供給量が大きい時、粗利益はまた損失が出ました。

図4 2019年ニトリルとナイロンFDY 70 D毛利の動き

4）2019年、ナイロン産業チェーンの需給レベルは微弱なバランスを保っており、生産能力はある程度向上し、第3四半期に入ってから、産業は損益のバランスを保って運行を続けるしかない。

多重要因は化繊業の稼働率を牽引します。主要な化繊品種の稼働率状況から見て（図5）、2019年の錦綸業界の稼働率は相対的に低く、全年度の平均稼働率は74%近くにあります。時間帯から見て、ナイロン業界は2月、6月の稼働率が比較的に低迷しています。第3四半期に入ってから、その稼働率は大体70%より低いです。ゴム短繊維業界の年間平均稼働率は79%で、時間帯から見ると、4月～7月中旬には業界の稼働率が低迷しています。一度は70%以下で、操業率の低下を引き起こしたのは主に「3.21回の水爆発」の後、塩城地区の粘膠短繊維工場はこの時間内にすべて停止状態にあります。ポリエステルの長糸業界とポリウレタン業界の年間平均稼働率は85%近くで、その中のポリエステル長糸業界の稼働率はポリウレタン業界の稼働率よりやや高いです。時間帯から見て、第3四半期に入ってから、化学繊維業界全体の稼働率はそれぞれの程度の低下が現れました。これは主に第3四半期に入ってから、下流の紡績市場の在庫が高くなり、紡績原料の購買力が遅くなり、化学繊維業界の在庫も高くなり始めました。最終的に業界内の一部工場の生産制限が始まり、稼働率が低下しました。

2019年の主要化学繊維品種の稼働率状況

ポリウレタン、ポリエステルの在庫の二段階分化：在庫の角度から見て、2019年、ポリウレタンの在庫は年間平均46日間で、1～2月、7～9月の平均は50日間以上です。ポリウレタンの在庫が高いのは、主に今年のポリウレタンの価格が次第に下がっているためです。生産量は安定していますが、下流の織造工場と円機工場の使用量は限られています。ゴム短繊維業界の年間平均在庫は23日間近くにあります。そのうち、5月、8月の2ヶ月の在庫日数はより低く、第4四半期に入ってから、在庫日数は徐々に上昇して、30日以上になります。これは主に第4四半期に入ってから、粘着剤の短繊維の生産量が増加し始めましたが、販売量が限られています。ナイロン業界の年間平均在庫は24日間近くあります。ポリエステル短繊維業界の年間平均在庫は6日間近くで、すべての化学繊維の種類の中で、低位運行状態に属しています。これは主にポリエステル業界が化学繊維業界全体に占める割合が大きいため、この業界の販売政策は比較的柔軟で、各企業が自発的に生産販売率をコントロールしています。

2019年主要化繊品種在庫指数

2020年は繊維原料価格の低迷が続いています。

2019年の紡績原料産業の運行状況から見ると、現在、化繊類の製品は在庫の伸び期にあります。この期間内に、下流紡績プレートの構造調整速度が有限であれば、2020年に化繊類製品の在庫は依然として増加の様相を呈しています。2020年上半期には、紡績原料市場全体の価格は2019年第4四半期の低迷を続ける見通しです。

目下、わが国のマクロ経済は依然として「L型成長」の状態にあるため、いくつかの紡績原料の品種は毛利の損失状態にありますが、関連の原材料補助材料の価格はこの段階で相応の下落が発生する可能性があります。その時、化学繊維類の製品の市場価格は低迷状態にあるとしても、業界の損失値は徐々に縮小される見込みです。

要するに、2020年上半期には、繊維原料産業の運営には「精勤し、管理を深化させ、市場の実際的な需要を正確にねらう」というように、毛利の損失の瀬戸際にある製品は赤字の限界を突破していく必要があります。同時に運営活動の中で、製品の生産過程の中の設備の自動化、インテリジェント化の過程を加速する必要があります。紡績経済の切り替えサイクルの時間に基礎を作り、中国紡織原料産業を大国から強国に向かわせます。