市場観察：産業クラスターブラジル綿の豊作による市場競争傾向

米国農業参事官の最新報告によると、2024/25年度のブラジルの綿花生産量は1660万包（約360万トン）で、前年同期比170万包増加し、11%増加した。主な原因は播種面積の増加と単産が予想より優れていることだ。

2024/25年度、ブラジルの植綿面積は196万ヘクタールで、前年同期比19%増加した。トウモロコシと綿花が第2の作物を競うブラジル中西部では、2023年末の高温天候によるトウモロコシ価格の暴落で、綿花栽培のインフラを備えた農民が綿花を栽培し、植綿面積の大幅な増加を牽引したことが分かった。

ブラジル中部地区に位置するマトグロス州はブラジル最大の綿生産区であり、同区はブラジルの綿栽培総面積の70%近くを占めている。この州だけで、植綿面積は120万ヘクタールから140万ヘクタールに増加し、19%の増加幅を示している。ブラジル綿農業協会によると、ブラジル北東部第2位の生産区バイア州の植綿面積は34万5000ヘクタールに達し、前年同期比20%近く増加した。

今回の報告によると、2024/25年度のブラジル綿花の単産量は以前より3%上昇し、1844キロ/ヘクタールに達した。原因は天気が予想より良く、すべての主産綿区の天気が理想的であるため、単産量の予想は明らかに上昇した。CONABは、2024/25年度のブラジル綿の単産量は1874キロ/ヘクタールで、前回予測（11カ月前）より7%増加すると予想している。国際機関ICACとブラジル綿農業協会も相次いでブラジルの2024/25年度綿単産予測を上方修正した。

それでも、2024/25年度のブラジル綿花の単産は前年同期比6%減少し、2023/24年度の1954 kg/ヘクタールの過去最高記録を下回った。主な原因はエルニーニョ気候が南米地域の天候に影響を与え、特に2023年6月から2024年4月にかけて綿花が成長する天候と環境が最適な状態に達しなかったことにある。

8月19日現在、ブラジルの綿花の収穫は70%近く完了し、残りの綿花も成熟している。好天に恵まれて、ここ数週間、綿農家の収穫が加速している。天気予報によると、2024年9月の降雨量は前年同期とほぼ同じで、そうすれば、ブラジルの綿花収穫の最終段階に積極的な役割を果たす可能性があり、特にマトグロッソ州とバイア州では、前者のすべての収穫作業は10月前半に終了し、後者の畑収穫は最終段階にあり、灌漑田の収穫は8月に終わった。ブラジル綿農業協会の統計によると、8月15日現在、ブラジルの2024/25年度の綿は15%加工されている。

報告書によると、2024/25年度にブラジルの綿花輸出量が1200万包（約260万トン）に引き上げられたのは、主に3つの原因がある。国内の豊作による供給増加、通貨安、世界の輸入情勢が安定しているが、同時にブラジルの綿花輸出の表現に影響を与える2つの要素がある。これにより、中国の綿花輸入需要は約3分の1減少し、もう1つは米国の国際市場への綿花供給が増え、ブラジルの輸出優位性が弱まる可能性があり、需要の伸びが供給の伸びより小さく、期末在庫が上昇すれば、国際綿花価格の下落につながる可能性がある。

2024年2月から6月にかけて、ブラジルの綿花輸出は過去同期の最高を記録した。主な原因は国際市場（特に中国）の需要の強さ、輸出供給量の増加、レアルの下落である。同時に、綿農家が次の豊作までに在庫を整理し、物流問題を回避することを望んでいることも一つの要素である。2023年8月から2024年7月までのブラジルの綿花輸出総額は1230万パック（約270万トン）で、前年同期比85%増加し、ここ5年の同時期の平均値より52%増加した。主な原因は国内供給の増加、国際需要の旺盛さ、米綿花供給の減少である。

統計によると、2023/24年度のブラジルの中国向け綿花輸出は累計610万パック（約130万トン）で、前年同期比203%増加した。2014/15年度から2023/24年度にかけて、ブラジルの中国への綿花輸出量は85.9万包から590万包へと7倍に増加した。同期間、米国の中国への綿花輸出も増加したが、2倍未満の290万パックから570万パックに増加した。今後、ブラジル綿と米綿の輸出競争はさらに激しくなるだろう。