천홍 방직: 위교 방직 이익 예보

중금회사의 12월 30일 천홍 방직에 대한 연구 보고서를 발표하여 다음과 같다.

회사 근황

위교 방직 흑자 발표 예보, 2019년 하반기 순이익 하락 전망.위교 방직은 목화 가격이 하락하여 방직품 판매가 억압되었고 하류 정서 비관 및 시장 수요가 부진하다는 이유다.

평론

지난 2019년 상반기, 위교 방직 직품 판매가 10.4%, 판괴 1억 61억 원이었다.상반기 천홍 방직 직물 업무도 압력(소득 15.7% 증가에 직면했지만 순이익은 전년 대비 21.8%(21.8%) 하락했지만 불리한 외부 환경요인은 천홍 방직 이익에 대한 영향이 더 작을 것으로 예상된다.

지난 2019년 상반기 위교 방직 실무실무이익률은 1.4%, 천홍 방직은 14.1%에 달했다.탄력포심의 사선 연발과 제조 우위를 바탕으로 천홍 방직은 더 높은 의가력을 가진다.무역 마찰 배경 아래 천홍 방직 탄력주머니 사선출고량과 판매 균가 대비 안정을 유지하고 있다.Winnitex 인수 후 천홍 방직직은 수직 일체화 산업 사슬을 만드는 데 힘쓰고 면화 가격 파동을 낮추는 데 도움이 된다.

위교 방직은 중미 무역 마찰도 회사의 실적이 하락한 중요한 원인 중 하나로 회사의 모든 공장이 중국 대륙에 위치하기 때문이다.반면 천홍이 해외 생산에너지 레이아웃이 앞서고 있다.2019년 6월, 천홍 방직은 건설 생산능이 약 38만방괴로, 그 중 40%는 베트남, 터키, 멕시코, 니카라과에 위치하고 있다.

평가 건의

단기 압력과 장기 경쟁 우위를 고려해 2019년 매주 흑자는 11%에서 1.05원으로 202020년 흑익을 유지하는 것으로 예상하며 각각 전년대비 17.6%와 동기대비 19.5% 감소를 예상했다.현재 무지개 방직 거래는 7.5배와 6.3배 2019-2020년 시장 흑자율이다.승진 업종의 등급을 유지하다.평가 전환을 고려해 목표가 30~11.06 홍콩 달러로 8배 2020년 시장 흑자율에 대비해 현재 주가가 28% 상행 공간을 갖추고 있다.천홍 방직이 2018년 실적을 발표한 뒤 주가가 하락하기 시작했지만 최근 반탄이 났다.주가나 외부 환경의 불리한 요소를 반영하고 투자자나 이미 무지개 방직 구조적 우세를 주목하기 시작했다고 생각한다.

위험

면화 가격과 지연 정치는 확실성이 없다. 수직 일체화 진도는 예기치 않다.