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평론 곤 증권 집단 소송 제 도 는 자본 시장의 위법 원 가 를 효과적으로 높 일 것 이다.

2020/8/5 14:50:00 2

평론증권집단소송제도자본시장위법원가

최근 에 최고 인민 법원 은 (이하 규정) 을 발포 했다.같은 날 에 증권 감독 위원 회 는 을 발표 했다.전문 적 인 투자 자 보호 기구 로 서 중국 증 중 소 투자 자 서비스 센터 는 을 작성 하여 공개 적 으로 발표 하고 7 월 31 일부 터 시행한다.이로써 증권 집단 소송 제도 건설 이 새로운 진전 을 맞이 한 것 은 증권 집단 소송 제도 가 우리 나라 에서 진정 으로 정착 했다 는 것 을 상징 한다.

특별 대표 인 소송 제 는 입법 부터 정착 까지 오 랜 시간 이 걸 렸 다.새 《 증권 법 》 제9 5 조 는 대표 인 소송 에 대해 원칙 적 인 조항 을 제시 하고 총 원칙 을 '명 시 탈퇴, 묵시 가입' 이 라 고 제시 하여 집단 소송의 성격 을 갖 추 었 다.

상하 이 금융 법원 은 올해 3 월 중순 증권 분쟁 대표 인 소송 체제 에 관 한 규정 (시행) 을 발표 하고 처음으로 세분 화 규칙 을 발표 했다.7 월 14 일 에 상하 이 금융 법원 은 '중 소 투자 자 보호 석' 을 정식 적 으로 사용 하여 중 소 투자 자의 다 원 화 된 사법 수 요 를 만족시킨다.이 기간 에 감독 부 서 는 자본 시장의 위법 행 위 를 엄 격 히 단속 하 는 여러 가지 조 치 를 내 놓 았 다. 비록 중점 이 다 르 지만 다른 길 로 돌아 가 는 것 은 중국의 국정 과 증권 시장의 사법 수요 에 부 합 된 민사소송 체 제 를 적극적으로 모색 하 는 조치 이다.

이 길 은 확실히 어려움 이 많 고 소중 하 다.알다 시 피 자본 시장의 재무 조작, 내부 거래 등 위법 행위 가 투자 자의 권익 과 자본 시장의 장기 적 이 고 건전 한 발전 에 심각 한 해 를 끼 칠 수 있다.그러나 중국 증권 시장 투자 자 들 은 1 억 6700 만 명 에 달 했다. 그 중에서 대부분 은 중 소 투자 자 들이다. 그들 은 자신의 이익 을 해 치 는 위법 행위 에 직면 할 때 소송 을 하지 않 고 호소 하지 않 기 때문에 '침묵 의 대부분' 상황 이 나 타 났 다.이런 부분 은 소송 주기 가 길 고 복잡 해서 투자 자 들 이 비 싼 소송 비용 을 부담 하기 어렵 고 전면적 이 고 충분 한 배상 을 받 기 어렵다.

한편 과거 에 도 현실 문제 가 있 었 다.증권 소송의 난점 은 소송 과 관련 된 법률 차원 의 입증 책임, 소송 심리 등 세칙 의 제정 에 신중 한 고려 가 필요 하 다 는 점 이다.그리고 대량의 안건 은 원고 가 많 더 라 도 1 인 1 안건 이 고 안건 의 수량 이 많 으 며 대량의 사법 자원 을 차지 해서 배상 을 받 는 사례 가 매우 적다.그래서 투자 자의 이익 은 효과 적 인 보 호 를 받 지 못 한다.

이번에 발 표 된 일련의 규정 과 의 미 는 전례 가 없 는 것 이다. 이 는 증권 법 이 대표 인 소송 제도 에 관 한 규정 을 세분 화하 고 제도 운영 의 기본 적 인 절 차 를 명 확 히 하 며 제도의 조작 성 을 증가 시 켰 다. 일반 대표 인 소송 과 특별 대표 인 소송 절차, 그리고 두 가지 대표 인 소송의 절차 규정, 실천 문제 에 대해 명확 하 게 대답 했다.이 는 집단 소송 제 도 는 '거울 속 의 꽃, 물 속 의 달' 과 같은 존재 가 아니 라 진실 하고 조작 성 있 게 정착 해 중국의 자본 시장 에 뿌리 를 둔 것 을 의미한다.

특별 대표 인 소송 제 가 정착 되면 두 가지 효과 가 발생 한다.한편, 투자 자의 권익 유지 원 가 는 효과적으로 낮 아 지고 공동 이익 을 가 진 수많은 투자 자 들 은 전체 소송 을 할 필요 가 없 으 며 소송 비용 을 많이 들 이지 않 아 도 소송 성 과 를 자 연 스 럽 게 누 릴 수 있다.승소 만 하면 조건 에 맞 는 투자 자 는 그 에 따 른 보상 을 받 을 수 있 고, 소송 비용 이 낮 으 며 소송 효율 이 높다.다른 한편, 자본 시장의 위법 원가 가 상승 하면 서 상장 회사 가 내부 관리 와 규범 화 된 운영 수준 을 향상 시 킬 것 이다.법 을 어 기 는 행위 가 발생 하면 실제 통제 자 와 상장 회 사 는 단체 소송 을 당 해 끝까지 배상 을 받는다.규정 을 위반 하 는 원가 가 오 르 면 엄 청 난 위협 을 받 고 증권 시장의 내부 거래, 허위 정보, 시장 조작 등 위법 행 위 를 타격 하 는 데 도움 이 된다. 상장 회사 와 그의 임 원 들 이 법 을 지 키 는 경영 을 감독 하고 자본 시장의 혼란 을 억제한다.

증권 민사 배상 구제 기초 제도 가 짧 은 보완 도 자본 시장의 전면적 인 개혁 심화 에 좋 은 제도 적 기반 을 다 져 주 고 자본 시장의 질 좋 은 발전 을 추진 하 는 데 도움 이 된다.

중국의 경제 구조 전환 과 업그레이드 의 배경 에서 중국 자본 시장 제도 구축 과 감독 효과 가 좋 은 배경 에서 법치 보장, 건전 한 운영 을 가 진 자본 시장 을 구축 하고 지 키 는 것 이 특히 중요 하 다.건전 하고 활력 이 있 으 며 지속 가능 한 자본 시장 은 적시에 강력 히 '불법 위조' 행 위 를 처벌 하여 발전 후 환 을 없 앨 수 있어 야 한다.

이 일련의 정책 은 증권 법 이 사람의 소송 조항 을 대표 하 는 중요 한 사법 실천 이다.입법 진 보 를 실천 의 효과 로 바 꾸 려 면 과정 이 필요 하 다.하지만 투자 자 들 의 권익 유 지 는 분명 해 졌 다.

(오 양 소 검 편집)

 

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