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백 억 사모 펀드 가 동해 증권 에 위약 금 을 청구 하 는 것 은 '책임 인정' 에서 어렵다 고 고소 하 였 다.

2020/8/26 11:35:00 0

100 억 사모 펀드배상 청구계약 위반책임인정

최근 에 백 억 위안 의 사모 펀드 천 위안 을 투자 한 다 는 소장 에서 신 삼 판 증권 회사 동해 증권 을 법정 에 고소 하여 동해 증권 에 천 위안 의 투자 로 지뢰 를 밟 은 채권 인 '16 홍 업 02' 에 대해 전액 배상 을 요구 했다. 합계 비용 은 6595 만 위안 이다.

앞서 지난 4 월 9 일 보도 펀드 도 같은 채권 때문에 동해 증권 을 상대 로 위약 금 원금 과 이 자 를 모두 5528 만 위안 으로 법정 에 고소 했다.

'16 홍 업 02' 의 발행 방 홍 업 화공 그룹 주식 유한 공사 가 이전에 회 사 는 다른 28 개 관련 기업 과 합병 하여 파산 하여 재정 비 되 었 다.천 위안 의 투자 와 보도 펀드 가 지 닌 채권 을 전액 지불 하지 못 했 기 때문에 선후 로 동해 증권 을 법정 에 호소 하고 '16 홍 업 02' 의 주요 판매상 과 수 탁 관리자 인 동해 증권 으로 하여 금 책임 을 지고 지불 하도록 요구 했다.

업계 에서 드 문 빚쟁이 가 3 자 중개 기 구 를 고소 한 사례 다.

일반적으로 업계 에서 구매자 기구 가 벼락 을 맞 으 면 모두 채무자 에 대해 최대한 손실 을 되 찾 고 중개 기구 가 배상 을 요구 하 는 사례 가 많 지 않다.그러나 이번 사모 펀드 두 곳 은 선후 로 중개 투자 은행 을 상대 로 책임 배상 을 요구 했다.

일부 채권 투자 자 들 은 이런 상황 이 발생 한 것 은 증권 회사 의 투자 은행 이 중개 기구 로 서 책임 을 다 하지 못 했 기 때 문 일 것 이 고 어떤 투자 은행 들 은 빚 을 내기 위해 일부러 무언 가 를 숨 길 수도 있다 고 주장 한다.

채권 계약 위반 으로 최근 몇 년 동안 증권 회사 에 주 승 했 을 때 빚쟁이 에 게 기소 되 었 다

3 자 기 구 를 기소 하 는 사례 는 예전 에는 업계 에서 많 지 않 았 지만 최근 몇 년 간 가끔 있 었 다.

2016 년 9 월 에 화 창 증권 은 사모 펀드 계약 위반 으로 인해 국 련 안 펀드 에 기소 되 었 고 업계 에서 처음으로 채권 계약 위반 으로 인해 펀드 회사 에 의 해 법정 에 고 소 된 증권 회사 가 되 었 다.

그 당시 샤 먼 성 다 웨 이 의 류 유한 공사 가 발행 한 '13 성 다 웨 이' 는 계약 위반 이 발생 했 고 담보 기구 인 중 해 신 달 은 실제 적 으로 배상 을 원 하지 않 았 다.채권자 인 화하 펀드 와 국 련 안 펀드 는 어 쩔 수 없 이 이 채권 의 주요 판매상 인 화 창 증권 을 연이어 기소 하고 화 창 증권 에 이 일 에 대해 배상 책임 을 지라 고 요구 했다.

당시 화 창 증권 이 박 석 주식 을 빌려 상장 하려 는 시점 이 었 다.기 존 관행 에 따 르 면 목표 자산 이 큰 소송 과 관련 될 경우 재 편 위 는 심 사 를 중단한다.업계 에 서 는 그 펀드 회사 가 법원 을 통 해 입 건 소송 을 한 것 은 이 민감 한 시기 에 중국 창 출 증권 에 압력 을 가해 상환 을 받 기 를 바 라 는 것 으로 보고 있다.

하지만 2016 년 시 작 된 사건 은 아직 까지 결 과 를 보지 못 했다.

또 다른 유사 한 사건 은 부귀 조 채권 위약 사건 이다.

올해 4 월 에 국 원 증권 은 애 건 증권 을 네 명의 피고인 중 한 명 으로, 네 명의 피고 가 원고 에 게 관리 하 라 고 요구 한 '국 원 포 강 1 호 채권 의 등급 별 집합 자금 관리 계획' 에 대해 연대 배상 은 '16 부귀 01' 채권 을 구 매 하여 초래 한 손실 인민폐 7681 만 위안, 변호사 비용 18 만 위안 과 본 안건 의 소송 비용 을 배상 하 였 다.

'16 부 귀 01' 은 부 귀 조 주식 유한 공사 가 2016 년 8 월 에 발행 한 회사 채무 로 발행 총액 은 13 억 위안 이다.애 건 증권 은 주 판매상 과 수 탁 관리인 을 맡 고 있다.

2018 년 5 월 에 부 귀 새 는 '16 부 귀 01' 에 대한 상환 을 가속 화하 고 이에 대응 하 는 원금 과 이 자 를 지급 하지 못 하 겠 다 고 발 표 했 고 이 채권 의 실질 적 인 계약 위반 이다.동 오 증권 은 자본 관리 계획 을 대표 하여 부귀조 와 애 건 증권 을 응소 자로 하여 중 재 를 제 청 했 고 애 건 증권 에 게 연대 로 5000 만 위안 의 채권 원금 과 이 자 를 상환 하 라 고 요구 했다.

또한 중개 감사 기구 인 비 마 웨 이 는 부귀 한 새 의 계약 위반 으로 2018 년 에 감독 과 처벌 을 받 아 '4 대' 처벌 을 받 았 다.올해 에는 합 성 자산 이 김 원 순 안 펀드, 장안 펀드, 중신 건 투자 펀드 등 펀드 관리인 들 과 함께 비 마 웨 이 화 진 을 고소 할 계획 이라는 소식 이 전 해 졌 다.

일각 에 서 는 이 사건 의 진전 에 대해 "부귀 한 새 사건 은 아직 종결 되 지 않 았 지만 감독 이 개입 됐다" 고 밝 혔 다.

클 레 임 중개 의 난제: 책임 인정

부귀조 사건 에 대한 규제 개입 이 애 건 증권 에 대한 청산 책임 을 지게 할 지 는 아직 알려 지지 않 았 다.결국 국 연 안 펀드 가 화 창 증권 을 상대 로 4 년 간 사건 을 종결 짓 지 않 았 기 때문이다.

한편, 비 마 이 웨 이 는 감독 과 처벌 을 받 았 으 나 최종 적 으로 채권자 가 비 마 이 웨 이에 대해 클 레 임 을 성공 적 으로 할 수 있 을 지 는 사건 의 후속 적 인 진행 을 봐 야 한다.

2019 년 말 시장 에서 시 끄 러 운 오 양 채무 위약 사태 에 도 불구 하고 감독 관 리 는 덕 방 증권 을 처벌 하 였 으 나 채권 배상 에 대해 연대 책임 을 져 야 하 는 지 에 대해 서 는 설명 하지 않 았 다.

업계 관계 자 는 "채권자 에 게 있어 서 돈 을 되 찾 는 것 이 야 말로 현실 적 인 것 이 고 증권 회사 에 게 처벌 하 는 것 은 채무 해결 자체 에 큰 역할 을 하지 않 는 다" 고 불평 했다.

이 같은 안건 에 대해 정 책 로 펌 루 철 파 변호 사 는 증권 업 무 를 처리 하고 회계 감사 보고서, 자산 평가 보고서 또는 법률 의견서 등 서 류 를 제출 한 전문 기구 와 인원 은 책임 있 는 부분 에 대해 연대 책임 을 진다 고 밝 혔 다.허위 진술 로 투자 자 에 게 손 해 를 입 힐 경우 책임 있 는 부분 에 대해 배상 책임 을 진다.그러나 실수 가 없다 는 증거 가 있 으 면 면책 해 야 한다.

"일반 채권자 들 은 배상 을 청구 하 는 것 이 어렵 습 니 다. 왜냐하면 일반 채무 의 위약 은 투자 은행 의 회계 감사 와 관련 되 지 않 기 때 문 입 니 다.그러나 증권 감독 위원회 가 행정 처벌 을 한 적 이 있 으 면 그 부분 에 대한 책임 을 초보 적 으로 인정 할 수 있다.그러나 최종 적 으로 배상 을 청구 할 수 있 는 지 여 부 는 법원 의 판단 에 달 려 있 고 법원 에 도 책임 인정 과정 이 존재 한다.육 철 파 변호 사 는

화 남지 역 투자 자 들 은 채권 과 관련 된 위약 분쟁 은 업계 에서 3 자 기구 에 대한 문책 을 하 는 관행 이 없다 고 말 했다."일반적인 상황 에서 융자 업 체 가 돈 이 없어 서 채권 인 재 는 담보 자, 중개 기구 에 대해 배상 을 청구 하지만 어느 증권 회사 가 계약 위반 부 채 를 상환 하 는 지 아직 들 어 본 적 이 없다."

'프로젝트 재무 조작 이나 사기 발행 등 사례 에서 투자 은행 회계 감사 등 기구 에 대한 책임 추궁 이 가장 어 려 운 것 은 중개 기구 가 전체 조작 과정 에서 어떤 역할 을 하 느 냐 하 는 것 이다.과거 에 회사 가 조작 한 사례 는 만복 생 과, 강 득 신, 러 스, 강 미 등 이 있 었 다. 모든 사례 에서 투자 은행 등 중개 역할 이 다 르 고 후속 적 인 책임 비율 이 다 르 며 책임 을 계량 화하 기 어렵 고 후속 적 인 투자 은행 이 직면 한 처벌 결과 도 다르다.앞서 말 한 투자 자 들 은.

8 월 18 일 에 창업 판 등록 제 추진 을 앞 두 고 최고 인민 법원 은 장 외 판 사법 보장 에 관 한 몇 가지 의견 을 발표 했다. 그 중에서 '추천자 가 발행인 의 상장 신청 서 를 공개 하 는 등 정보 공개 자 료 를 전면적으로 검증 하 는 주의 의무 기준 을 정확하게 파악 하고 증권 서비스 기구 가 특별 주의 의 무 를 이행 하 는 토대 에서 보험 제도 자 는 발행인 에 대응 해 야 한다."경영 상황 과 위험 은 객관 적 이 고 중립 적 인 실질 적 인 검증 을 해 야 한다. 그렇지 않 으 면 면책 의 입증 기준 을 만족 시 킬 수 없다."

"최고 법 은 태 도 를 밝 혔 지만 양 적 인 조항 이 없 었 고 앞으로 '책임 인정' 문제 에 직면 하 게 되면 서 많은 해석 과 공간 완화 가 이 루어 졌 다."이들 투자 자 들 은 "

"시장 이 지금 걱정 하 는 것 은 등록 제의 문 이 열 리 면 일부 나 쁜 사람들 이 기 회 를 틈 타 물고 기 를 잡 을 수 있다 는 것 이다. 비록 단체 소송 등 제도 적 보장 이 있 지만 진실 이 밝 혀 질 때 까지 조작 한 사람 이 배상 책임 을 지기 어렵다. 이때 만약 에 중개 기구 가 직무 를 다 하지 못 하면 일부분 의 배상 책임 을 져 야 하 는 지 에 대해 논의 할 필요 가 있다."'충 칭 신원 흥 변호사 사무소 변호사 당 천 호 는

 

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