오 페 이 광 은 애플 의 '발차 기' 설 에 휩 싸 여 파문 을 일 으 켰 다. 주문 이 안정 적 이 었 음 에 도 불구 하고 기구 로부터 A 주 애플 산업 체인 을 매도 당 하 는 등 잠재 적 인 우려 를 나타 내 고 있다.

'애플 공급 체인 리스트 에서 제외 됐다' 는 소문 에 오 피 광 투자 자 들 은 롤러 코스 터 를 타 는 듯 했다.

9 월 1 일 오전 한 매 체 는 "애플 이 오 피 광 을 공급 체인 리스트 에서 제외 시 켰 다" 고 보도 했다. 앞서 애플 아이 패드 저가 판 은 오 피 광, GIS, TPK 세 곳 이 함께 터치 콘 트 롤 모델 을 공급 했다 "고 보도 했다. 이 른 아침 개장 으로 오 피 광 은 한 글자 도 멈 추 지 않 고 오전 까지 장 을 마 칠 때 까지 한 건 당 129 만 건 이 넘 었 으 며, 한 건 당 금액 은 22 억 위안 에 육박 했다.

이 어 오 페 이 광 은 "회사 가 미국 바이어 에 의 해 공급 체인 리스트 에서 제외 되 었 다 는 등의 정보 에 대해 서 는 사실무근" 이 라 고 밝 혔 다.오후 에 오 페 이 광 은 신속하게 하락 세 를 보 였 고 17. 66 위안 / 주 를 받 았 으 며 6.61% 가 떨 어 졌 다.

이 논란 은 일단 일 단락 됐 지만 일부 소비 전자 가 애플 산업 체인 에 지나치게 의존 하고 있다 는 우려 는 사라 지지 않 고 있다.

오 피 광 2019 년 의 연간 보고서 데 이 터 를 보면 회사 의 5 대 고객 의 총 판매 금액 은 434.54 억 위안 으로 83.61% 를 차 지 했 고 1 위 고객 의 매출 액 은 161.97 억 위안 으로 31.16% 를 차지 했다.올 상반기 애플 의 주문 증가 로 오 페 이 광 은 상반기 영업 수입 234.65 억 위안 을 달성 하고 상장 사 주주 에 속 하 는 순이익 을 5 억 2000 만 위안 으로 전년 동기 대비 2290.28% 크게 늘 렸 다.

이 는 만약 에 오 페 이 광 이 '차 는 군' 에 걸 리 면 적어도 백 억 위안 이 넘 는 수입 에 영향 을 주 고 회사 의 이윤 수준 도 크게 떨 어 질 것 이라는 뜻 이다.

오 피 광 "괜 히 놀 랐 네".

전형 적 인 애플 공급 체인 기업 으로서 오 피 광 의 고속 성장 은 애플 의 '지원' 에서 벗 어 날 수 없다.

공개 데이터 에 따 르 면 오 피 광 의 주요 업 무 는 광학 영상 핵심 업무 와 마이크로 전자 업무 이다.회사 의 주요 업무 제품 은 영상 모듈, 광학 렌즈, 마이크로 전자 와 터치 콘 트 롤 제품 등 을 포함 하고 스마트 폰, 태 블 릿 PC, 스마트 자동차 등 을 비롯 한 소비 전자 와 스마트 자동차 분야 에 널리 활용 된다.

올해 상반기 에 오 피 광 귀 모 순이익 이 23 배 가까이 급증 했다. 그 이 유 는 보고서 기간 에 큰 고객 의 주문 이 증가 하고 광학 업 무 는 계속 빠 른 성장 세 를 유지 하기 때문이다. 카메라 모델 과 광학 렌즈 의 출고 가 향상 되면 서 큰 고객 인 태 블 릿 PC 의 판 매 량 증가 와 터치 콘 트 롤 업무 구조의 최적화 에 힘 입 어 회사 의 전체적인 이윤 창 출 능력 이 지속 적 으로 개선 되 었 다.

오 피 광 의 실적 이 크게 늘 어 난 주요 엔진 인 애플 의 오 피 광 에 대한 중요성 은 두말 할 필요 도 없다. 지난해 9 월 이후 애플 의 경기 회복 에 힘 입 어 오 피 광 주가 가 누적 상승 한 것 은 96% 를 넘 어 섰 다.

이 로 인해 '애플 공급 사슬 에서 쫓 겨 났 다' 는 소문 이 오 피 광 주가 에 큰 파장 을 일 으 켰 다.구체 적 으로 보면 이번에 전 달 된 '박리 표' 의 터치 콘 트 롤 업 무 는 유럽 피 광 총 매출 의 11% 를 차지 하고 2020 년 1 - 6 월 에 유럽 피 광 터치 콘 트 롤 제품 은 영업 수입 이 26.77 억 위안 으로 동기 대비 44.30% 떨 어 졌 으 나 제품 출하 량 은 동기 대비 26.29% 에서 0.92 억 편 증가 했다. 오 피 광 은 주요 원인 은 안 드 로 이 드 터치 콘 트 롤 업무 가 독립 적 으로 발전 한 것 이 라 고 지적 했다. 터치 콘 트 롤 은 제품 의 구조 변화 에 기인 한 것 으로 나 타 났 다.

그 후에 오 페 이 광 은 회사 가 미국 큰 고객 에 의 해 공급 체인 리스트 에서 제외 되 었 다 는 정보 가 허위 로 알려 졌 음 에 도 불구 하고 회사 의 주 가 는 큰 변동 을 피 할 수 없 었 다.

오 페 이 광 은 "몇 년 동안 회 사 는 미국 큰 고객 에 게 제품 과 서 비 스 를 제공 해 왔 고 회사 와 미국 큰 고객 의 합작 이 양호 하 며 주문 상황 이 지속 적 으로 안정 되 었 으 며 '미국 큰 고객 에 의 해 공급 체인 리스트 에서 제외 되 었 다' 는 상황 이 나타 나 지 않 았 다" 고 지적 했다.

같은 날 오 피 광 증권 관계자 도 21 세기 경제 보도 기자 에 게 이번 공 고 는 회사 의 모든 업 무 를 말 하 는데 터치 콘 트 롤 류 제품 등 이 애플 에 의 해 공급 체인 에서 제외 되 는 것 을 발견 하지 못 했다 고 확인 했다.

그러나 이날 도 오 피 광 은 기관 들 의 대대적 인 매도 에 나 섰 다.용 호 랭 킹 에 따 르 면 9 월 1 일 에 오 피 광 거래액 은 66.000 억 위안 에 달 했 고 환 승 률 은 14.11% 에 달 했다. 매출 금액 이 가장 큰 5 위 권 에 3 개 기구의 전용 좌석 은 각각 3.80 억 위안, 3.25 억 위안, 5499.41 만 위안 을 판 매 했 고 모두 7 억 60 만 위안 을 팔 았 다.

주의해 야 할 것 은 오 페 이 광 이 터치 패드 를 잃 어 버 린 것 으로 지 목 됐 을 때 A 주 시장의 또 다른 소비 전자 기업 인 란 스 테 크 놀 로 지 도 이 에피소드 에 참여 했다.

일부 매체 에 따 르 면 애플 이 오 피 광 을 공급 체인 리스트 에서 제외 한 후에 오 피 광 의 터치 콘 트 롤 주문 은 대부분이 란 스 테 크 놀 로 지 에 속 했다. 란 스 테 크 놀 로 지 자회사 인 란 스 지 컨트롤 (원래 란 스 를 쓰 는 것) 은 이미 큰 고객 이 1 급 공급 업 체 를 터치 했다.이후 란 스 테 크 놀 로 지 주 가 는 크게 오 르 면서 한때 14% 를 넘 어 섰 고 마지막 으로 36. 33 위안 / 주 를 기록 하 며 5.24% 올 랐 다.

그러나 이날 오후 란 스 테 크 놀 로 지 관계 자 는 21 세기 경제 보도 기자 에 대해 "우 리 는 오 피 광 주문 을 인수 한 다 는 정 보 를 대외 적 으로 발표 하지 않 았 다. 란 스 지 통 제 는 원래 애플 이 Film sensor 를 제어 하 는 공급 업 체 였 다" 고 밝 혔 다.

사과 공급 사슬 "잠재 적 우려"

비록 오 페 이 광 은 이번 여론 의 위 기 를 벗 어 나 게 했 지만 정치 경제 환경 변화 와 스마트 폰 시장 변동 에 따라 시장 에 애플 산업 체인 기업 에 대한 우려 가 다시 불 거 졌 다.

21 세기 경제 보도 기 자 는 최근 몇 년 동안 안 드 로 이 드 계열 의 발전 에 따라 대량의 소비 전자 공장 업 체 들 이 화 웨 이, 샤 오미, ov 등 생산 라인 에 접 속 했 지만 올해 에 중국 신문 의 '대 첩' 이라는 소비 전자 선두 기업 들 은 모두 애플 의 추진 효과 에 의존 하고 있다 는 것 을 알 게 되 었 다.

중 소 판 '일이 형' 은 올해 상반기 에 영업 수입 364.52 억 위안 을 실 현 했 고 동기 대비 70.01% 증 가 했 으 며 상장 회사 주주 에 속 하 는 순이익 의 25.38 억 위안 을 실현 했다. 동기 대비 69.01% 증 가 했 는데 그 중에서 소비 전자 업 무 는 눈 에 띄 었 고 매출 은 31.0.83 억 위안 을 실현 했다. 동기 대비 86.56% 증 가 했 고 매출 비례 는 85.27% 까지 올 랐 다.안 신 증권 에 따 르 면 주요 원인 은 바로 에 어 포 드 스 의 상반기 수요 가 지속 적 으로 높 아 졌 고 회 사 는 주요 조립 공장 으로서 현저 한 수익 을 얻 었 기 때 문 이 라 고 한다.

공개 자료 에 따 르 면, 입 신 정밀 은 애플 에 어 포 드 스 의 주요 생산 업 체 이 며, 애플 은 입 신 정밀 에 막대 한 영업 이익 지원 을 가 져 왔 다.2019 년 연보 에서 회 사 는 '고객 1' (애플) 이 회사 에 가 져 온 매출 총액 이 34.6.5 억 위안 으로 회사 년도 매출 총액 의 55.43% 를 차지 했다 고 밝 혔 다.

골 드 주식 도 전형 적 으로 애플 공급 체인 에서 이득 을 본 기업 이다. 2020 년 1 - 6 월 에 골 드 주식 의 매출 은 155.7 억 위안 으로 동기 대비 14.7% 증 가 했 고 귀 모 순이익 은 7.8 억 위안 으로 동기 대비 49.1% 증 가 했 으 며 순 이익률 은 작년 동기 대비 2.5% 포인트 상승 했다. 주요 원인 은 바로 공사 TWS 이어폰 의 생산 확대 가 순 조 롭 고 양 품 률 이 높 아 지면 서 규모 효과 가 처음으로 나타 난 것 이다.

애플 에 어 포 즈 시리즈 제품 의 주요 조립 공장 중 하나 로 서 골 주식 은 2019 년 에 제일 큰 고객 이 판매 한 수익 은 142.88 억 위안 으로 회사 의 년도 판매 총액 에서 차지 하 는 비례 가 40.65% 에 달 했다.

그 밖 에 란 스 테 크 놀 로 지 는 2020 년 상반기 에 155.7 억 위안 의 매출 을 올 렸 고 동기 대비 37.1% 증 가 했 으 며 귀 모 순이익 은 19.1 억 위안 에 달 했 고 작년 같은 시기 에 1.6 억 위안 의 적 자 를 본 것 도 애플 의 주문 이 크게 증 가 했 기 때문이다.2019 년 에 란 스 테 크 놀 로 지 제일 큰 고객 (애플) 의 판매 수입 은 130 억 33 만 위안 으로 회사 총 매출 의 43.07% 를 차지 했다.

올해 들 어 애플 의 경기 회복 으로 애플 과 고도 로 연 결 된 입신 정밀, 골 지분, 란 스 테 크 놀 로 지 등 기업 주가 가 각각 103.51%, 111.79%, 165.34% 올 랐 다.그러나 애플 에 지나치게 의존 한 뒤에 일부 투자 자 들 은 높 은 리 스 크 가 존재 한다 고 주장 한다. 예 를 들 어 애플 이 공급 체인 체 계 를 재 구축 하고 스마트 폰 의 판 매 량 감소, 정치 적 리 스 크 등 이다.

"사과 가 중국 대륙 공급 사슬 에 미 친 영향 은 매우 크다. 만약 에 이런 상황 이 발생 하면 충격 을 주 는 것 은 필연 적 인 것 이다."상하 이의 한 중형 증권 회사 의 전자 업계 분석가 가 가 가 방 문 받 아 지적 을 받 았 다.

그러나 그 는 더 나 아가 방대 한 고객 으로서 국내 업 체 들 이 애플 을 피 할 수 없고 피 할 필요 도 없다 고 지적 했다. "애플 의 주문 은 반드시 할 수 있 지만 가장 중요 한 것 은 국산 브랜드 (잘 하 는 것) 를 잘 세우 고 독특한 호 성 하 를 구축 하면 애플 과 함께 성장 할 수 있다."당신 의 발언권 은 공급 과 수요 관계 에 달 려 있 습 니 다. 당신 의 기술 이 비교적 낮 으 면 언제든지 다른 사람 에 의 해 대 체 됩 니 다. 그러나 기술 이 충분 하 다 면 발언권 이 비교적 강 합 니 다. 이것 은 대립 관계 가 아니 라 협력 관계 입 니 다.

주의해 야 할 것 은 일부 투자 자 들 이 제기 한 '정치 리 스 크' 에 대해 현재 산업 체인 회사 도 많은 대응 전략 을 나 타 냈 다.

손 연 치 제1 핸드폰 업계 연구원 장 은 "현재 애플 은 의식 적 으로 중국 대륙 업 체 들 에 게 주문 서 를 신속하게 베트남 으로 이전 시 키 고 있다. 이런 애플 산업 체인 업 체 들 은 대부분 베트남 에 공장 을 배치 하고 심지어 올해 중국 업 체 에 건 네 준 주문 서 를 통 해 생산 능력 을 베트남 에 투입 하 는 경향 이 있다" 고 소개 했다.

(본 보 기자 장 세 남 이 본문 에 기여 한 바 가 있다)