전 세계 최대 규모 의 IPO 가동 을 앞 두 고 개미 그룹 IPO 가격 은 68.8 위안 / 주, 사회 보장 기금 은 5 년 에 5.4 배 를 벌 었 다.

전 세계 최대 규모 의 IPO 가 A 주 에서 탄생 합 니 다!

10 월 26 일 저녁, 상하 이 증권거래소 홈 페이지 에 개미 IPO 의 초보적인 조회 공고 가 실 렸 는데, 개미 A 주의 발행 가 는 68.8 위안 / 주 로 확정 되 었 다.홍콩 주의 발행 가격 도 같은 날 에 80 홍콩 달러 / 주 로 환율 의 영향 을 제외 하고 A 주 와 대체적으로 비슷 하 다 고 발표 했다.

개미 그룹의 상장 발행 방안 에 따 르 면 1: 1 의 첫 발행 규모 에 따라 개 미 는 각각 A 주 와 H 주 에서 16 억 7000 만 주 를 넘 지 않 는 신 주 를 발행 하고 A + H 가 발행 하 는 신 주 는 모두 발행 후 (녹색 신발 전) 회사 주식 의 11% 를 초과 하지 않 는 다.

이 발행 가 에 따 르 면 개미 그룹 A + H 는 모두 2297 억 위안 을 모 았 고 약 343 억 달러 에 이 르 렀 다.그 동안 전 세계 자본 시장 역사상 최대 규모 인 IPO 는 사 우 디 아 미 에서 창 조 했 고 모집 자금 은 294 억 달러 로 개미 그룹의 모금 총액 은 최고 치 를 기록 했다.

발표 공고 가 나 오 면서 개미 그룹 이 코 창 판 IPO 에서 의 전략 투자 자 라인업 도 처음 공개 됐다.국내외 29 개 정상 급 투자 자 를 대상 으로 최고 주권 기금, 국내 최고 보험 회사, 은행, 대형 국영 기업 과 민영 기업 등 을 포함 하여 A 주 에 안정 적 인 장기 자금 을 가 져 다 줄 것 이다.

발행 시가 2 조 1000 억

개미 그룹의 가격 책 정 은 줄곧 시장의 마음 을 흔 들 고 있다.68.8 위안 / 주의 발행 가 는 앞서 관계자 가 밝 힌 기구 가 제시 한 가격 이 68 위안 - 69 위안 으로 떨 어 졌 다.시장 이 상당히 관심 을 갖 는 문 제 는, 이 정가 가 도대체 비 싸 냐 아니 냐 는 것 이다.

공고 에 따 르 면 이 가격 에 대응 하 는 시 이익률 은 12325 배 이 고 만약 에 매 주의 수익 이 2019 년 에 공제 한 후 귀 모 순 이윤 을 초과 배급 선택 권 을 고려 하지 않 고 발행 한 후에 총 주식 으로 계산 하면 해당 하 는 시 이익률 은 15.3.69 배 이다.

10 월 23 일 까지 중국 증권 지수 유한 공사 가 발표 한 인터넷 과 관련 서비스업 은 최근 한 달 동안 평균 정태 적 인 시장 이익률 이 38.63 배 에 달 했다.상장 회사 에 비해 알 리 바 바 바 의 정태 적 인 시장 이익률 은 39.24 배 (조정 후, 이하 동일) 이 고 텐 센트 홀딩 스 는 49.09 배 이다.

"평가 치 는 약간 높 지만 너무 터무니 가 없 는 것 은 아니다. 디지털 금융 이 디지털 생활 로 바 뀌 기 시작 하면 서 디지털 중국 까지 가 는 것 을 감안 하면 상상 공간 이 있 고 2 급 시장 도 한 단계 더 오 를 수 있다."한 유명 투자 자 는

발행 가격 에 대응 하 는 것 은 회사 평가 액 이다.

기자 의 계산 에 따 르 면 개미 그룹의 68.8 위안 / 주 에 대응 하 는 발행 시 가 는 2 조 1000 억 달러 로 약 3120 억 달러 에 상당한다.

공개 정보 에 따 르 면 개미 그룹 은 2018 년 6 월 C 차 융자 를 마 친 후 평가 치 수준 이 약 1500 억 달러 에 달 했다.2 년 동안 평가 치 는 이미 배로 올 랐 다.

발행 가가 확정 되면 서 개미 그룹의 모금 규모 도 드 러 났 다.68.8 위안 / 주 에 따 르 면 초과 배급 선택권 을 고려 하지 않 은 상황 에서 개미 의 이번 A 주 모금 규 모 는 1148.96 억 위안 에 이른다.

이에 앞서 투자 자 들 은 개미 라 는 '빅 맥' 이 상장 되면 서 시장 에 미 치 는 영향 을 우려 했다.그러나 주의해 야 할 것 은 개미 가 A 주의 초기 전략 으로 주식 을 배급 하 는 수량 이 13 억 4000 만 주 로 A 주의 초기 발행 수량 에서 80% 를 차지 하 는데 이 부분 자금 은 장 외 에서 증 가 된 자금 이 고 전략 적 인 유통 기한 을 늘 렸 다 는 점 이다.

개미 상장 융자 가 가 져 온 '사이펀' 효과 가 현저 하지 않 을 것 으로 기구 들 은 보편적으로 보고 있다.

광 발 증권 전략 팀 은 개미 가 상장 한 자금 면 의 영향 은 주로 기대 에 있다 고 판단 하지만 비관 적 인 기 대 는 앞 당 겨 신속하게 소 화 될 것 이 라 고 전망 했다. 시장 핵심 거래 논 리 는 여기에 있 지 않다. 그 다음 에 상장 당일 거래액 의 하향 조정 에 따라 실제 유동성 의 영향 이 적다. 핵심 앨범 은 무제 한 주식 의 압축, 발행 전 평가 치 의 상승 (2 급 시장 프리미엄 을 압축), 존재 H주가 가 닻 을 내 리 는 동시에 유한 한 유동성 에서 최근 다른 신주 의 평가 치 프리미엄 이 하향 조정 되 고, 과 창 판 저장량 의 주식 평가 치 분화 가 심해 질 것 이다.

호 화 주주 진

가격 문의 에 따 르 면 고속 성장 과 좋 은 상 행 공간 으로 개미 IPO 가 시장 에서 큰 인 기 를 끌 고 있다.

앞서 밝 힌 알 리 바 바 바 를 제외 하고 개 미 는 코 창 판 전략 투자 자 들 에 게 전국 사회 보장 기금, 투자, 캐나다 연금, 싱가포르 정부 투자, 담 마 석, 아부 다비 투자 국 등 글로벌 주권 기금, 수명, 인 보, 태평, 중 재, 햇빛, 태 강 등 보험 회사, 중 석유, 투자 유치 국, 오 광, 중원 해운 등 대형 국영 기업 을 포함한다.1.은행 산하 외환 거래 국제 도 전략 투자 자 들이다.

이 가운데 전국 사회 보장 기금 의 개미 그룹 투자 가 시장 관심 을 끌 고 있다.개미 측 에 따 르 면 전국 사회 보장 기금 은 70 억 원 을 추가 로 투자 해 개미 1 억 주 이상 의 신 주 를 인수 해 알 리 그룹 을 제외 한 가장 큰 전략 투자 자가 됐다.

10 월 25 일 와 이탄 금융 정상 회의 에서 진문 휘 전국 사회 보장 기금 부 이사장 은 개미 그룹 에 게 조금 더 많은 돈 을 주 고 국민 들 에 게 양 로 비 를 벌 어 주 고 싶다 고 소 리 쳤 다.

실제로 2015 년 에 사회 보장 기금 은 75 억 위안 으로 개미 그룹 에 가입 하여 약 7 억 주 를 청 약 했다.A 주의 발행 가격 으로 계산 하면 이 투자 의 현재 가 치 는 480 억 위안 을 넘 었 고 5 년 동안 5.4 배 가까이 증가 했다.

한 베테랑 투자 자 에 따 르 면 개 미 는 코 창 판 상장 에 증 량 투자 자 를 유치 해 코 창 판 투자 자 기반 을 넓 히 는 데 유리 하 다.그리고 더 많은 합 격 된 투자 자 들 이 시장 에 들 어 오 면 더 많은 양질 의 목 표를 창 출 판 에 상장 시 키 고 성숙 한 기구 투자 자가 주도 적 으로 가격 을 매 겨 서 결국은 선 순환 을 이 룰 것 이다.

많은 증권 회사 들 은 가격 이 예상 보다 싸 고 시장 분위기 가 뜨 겁 기 때문에 개미 들 이 새로운 것 을 하 는 것 이 예상 보다 더욱 치열 해 질 것 이 라 고 예측 했다.최신 시장 소식 을 보면, 사재 기 붐 이 이미 시작 되 었 다.

10 월 26 일 밤 에 개미 그룹 홍콩 의 발행 이 시작 한 지 1 시간 밖 에 안 되 었 고 H. 주식 기구의 발행 부분 은 이미 초과 응모 하여 시장 기록 을 경신 했다.이 중 상당 수가 10 억 달러 급 주문 으로 알려 졌 다.개미 가격 발표 직후 국제 투자 자 들 의 주문 이 쇄 도 했다 는 게 관계자 들 의 설명 이다.

A 주의 경우 계산 을 통 해 기구 와 개인 투자 자 를 대상 으로 하 는 '새로 고침' 의 점유 율 은 약 229 억 위안 이다.10 월 26 일 저녁 상하 이 증권거래소 가 발표 한 공고 에 따 르 면 개미의 초보적인 문의 가 구 매 신청 전체 수량 은 760 억 주 를 넘 었 고 인터넷 아래 전체 구 매 신청 배 수 는 284 배 에 달 해 인기 가 많은 것 으로 나 타 났 다.