'삼 도 홍 선' 이후 부동산 첫 번 째 인수 합병 발표: 욱 휘 8 억 '잠 금' 창 태

8 억 계약금, 65% 지분, 60 일 주기 조정, 욱 휘 홀딩 스 (0084. HK) 와 창 태 홀딩 스 산하 플랫폼 회사 계 림 창 태 ('창 태' 로 약칭) 가 합작 하 는 방식 으로 2021 년 부동산 첫 번 째 인수 합병 을 시작 했다.

1 월 7 일 에 욱 휘 지주 공 고 는 합작 측 (창 태 주주 와 그의 창시자 등) 과 합작 구조 협 의 를 체결 하고 합작 측 과 65: 35 비율 로 공동 경영 기업 을 설립 하여 광서 지역 의 부동산 프로젝트 를 개발 한다 고 밝 혔 다.같은 날 에 욱 휘 영 승 서 비 스 는 65% 의 지분 비율 로 창 태 부동산 에 주식 을 투자 하 겠 다 고 발표 했다.

1 월 7 일 저녁 에 욱 휘 도 2020 년 12 월 에 심 사 를 받 지 않 은 운영 데 이 터 를 공 고 했 고 2020 년 한 해 동안 욱 휘 는 계약 판매 금액 2310 억 위안 을 달성 하여 동기 대비 15% 증가 했다.

욱 휘 지주 회장 림 에서 체결 한 인수 합병 사항 과 관련 된 구조 협의 서 는 쌍방 향 으로 들 어 가 는 합작 협의 와 같다. 이것 은 일방적인 인수 가 아니 라 광 시 욱 휘 와 창 태 각 프로젝트 가 공동 경영 기업 에 들 어간 것 이다.구조 협의 체결 후 욱 휘 와 창 태 는 각각 인민폐 8 억 위안 과 1 억 위안 을 계약금 으로 지불 하여 합작 의 순 조로 운 진행 을 확보 할 것 이다.계약금 은 쌍방 이 거래 에 따라 약정 한 금액 인 동시에 욱 휘 가 손 에 들 고 있 는 광서 욱 휘 의 20% 지분 을 창 태 의 다른 주주 인 계 림 에 저당 잡 혀 공동 창 조 를 한 것 이다.최종 적 인 거래 규 모 는 가격 에 미 치지 않 고 60 일 을 기 다 려 야 하 는 각 측 이 조정 을 하고 3 개 월 안에 최종 협 의 를 체결한다.

욱 휘 측은 21 세기 경제 보도 에 대해 거래 대 가 를 최대한 조정 한 후에 확정 해 야 한다 고 밝 혔 다.21 세기 경제 보도 기 자 는 핵심 신원 을 통 해 '양쪽 프로젝트 를 모두 넣 고 회계 준칙 에 따라 표 시 를 하고 플랫폼 의 조 치 를 취한 다' 는 것 을 알 게 되 었 다.

다시 말 해 욱 휘 는 8 억 원 의 계약금 으로 창 태 와 의 전략 적 제휴 기 회 를 잡 았 다.이 는 2020 년 8 월 '삼 선' 이 출범 한 후 처음으로 부동산 을 인수 합병 한 것 이다.업계 에 서 는 이미 업계 통합 이 가속 화 되 고 2021 년 이 부동산 인수 대상 이 될 것 으로 예상 하고 있다.

2021 년 은 부동산 합병 의 큰 해 가 될 것 이다.- 감 준 섭

욱 휘 식 합병

공고 에 따 르 면 각 측은 60 일 안에 (특수 상황 을 제외 하지 않 음) 심사, 평가, 조정 을 마치 고 늦어도 3 개 월 안에 최종 협 의 를 달성 할 것 이 라 고 밝 혔 다.

공고 에 따 르 면 욱 휘 는 창 태 65% 의 지분 을 매입 할 것 이 고 관련 평가 와 합작 방식 은 욱 휘 가 완 성 된 후에 확인 해 야 한다 고 밝 혔 다. 구체 적 인 프로젝트 와 욱 휘, 창 태 모 회사 인 창 태 지주, 계 림 공동 창 조 는 황 해도, 왕 춘 령 등 각 측의 관련 권익 비례 도 실 현 될 필요 가 있다.

이것 은 지금까지 욱 휘 가 외부의 '인수' 설 을 인정 하지 않 은 주요 원인 이다. 한편, 이것 은 쌍방 향 으로 들 어 가 는 인수 모델 이다. 다른 한편, 인수 한 프로젝트 의 평가 치, 규 모 는 아직 최종 적 으로 확정 되 지 않 았 기 때문에 욱 휘 가 상세 한 정 보 를 공개 해 야 하 는 지 여 부 는 확실 하지 않다.

관계자 에 따 르 면 이번 인수 합병 은 새로운 회 사 를 설립 하고 쌍방 향 으로 들 어 가 는 방식 으로 진행 된다. 거래 세부 사항 은 아직 최종 적 으로 정 해 지지 않 았 지만 이 는 욱 휘 가 합작 파트너 를 존중 하고 위험 을 피 하 는 방법 이다.임 중 은 공식 석상 에서 도 쉬 후 이 가 '윈 윈 윈 윈' 의 합작 전략 을 고수 한 것 에 대해 언급 한 바 있다.이것 이 바로 욱 휘 특유 의 합작 모델 일지 도 모른다. 최근 몇 년 동안 욱 휘 는 헝 기, 중국 평안, 싱가포르 정부 투자, 산동 은 성 태 그룹 등 과 함께 다 차원 적 이 고 다양한 분야 의 전략 적 협력 을 펼 쳤 다.

2017 년 - 2018 년 에 욱 휘 지주 가 산동 은 성 태 를 인수 하 는 경 로 는 이번 창 태 인수 와 똑같다.2018 년 1 월 에 욱 휘 지주 공 고 는 15 억 2000 만 위안 으로 은 성 태 산하 칭 다 오 은 성 태 부동산 유한 공 사 를 인수 하고 50% 의 권익 은 칭 다 오 은 성 태 그룹, 담보 자 와 그의 연락 처 를 통 해 공동으로 부동산 프로젝트 를 개발 했다 고 밝 혔 다.욱 휘 는 산동 은 성 태 그룹 과 합작 하여 욱 휘 은 성 태 플랫폼 회 사 를 설립 했 고 3 년 동안 산동 을 깊이 경 사 했 으 며 16 개 시 를 덮 었 으 며 2020 년 에 계약 매출 액 265 억 위안 을 달성 했다.

욱 휘 가 이번에 창 태 를 인수 하 는 동시에 플랫폼 회사 운영 모델 로 진행 하고 후기 재무 와 거래 에 도 편리 하 다.부동산 프로젝트 의 투자, 부채 상황 이 비교적 복잡 하 다. 욱 휘 모델 은 후속 부동산 기업 의 인수 합병 에 참고 할 수 있 는 방식 을 제공 할 수 있다.

'광 시 형님', 현 애 르 마 와 욱 휘 '낮은 흡수'.

욱 휘 식 이 창 태 를 인수 하 는 것 은 업계 에서 윈 윈 의 국면 으로 여 겨 진다.광 시 욱 휘 가 '광 시 형님' 의 왕좌 에 오 를 전망 이다. 창 태 도 자금 경 보 를 순조롭게 해제 했다.

두 기업 의 발전 과 시장 두 가지 측면 에서 보면 2021 년 에 처음으로 인수 합병 안건 이 발생 한 것 은 의외 가 아니다.

장 태 소 는 '광 시 본토 의 형님' 이 라 고 불 린 다.코 리 아가 발표 한 2020 년 부동산 판매 순위 에서 창 태 그룹 은 254 억 2000 만 위안 으로 89 위 에 올 라 2019 년 순위 와 1 위 차 에 머 물 렀 다.한편, '광 시 본토 2 위' 라 고 불 리 는 영과 그룹의 판매 규 모 는 81.5 억 에 불 과 했 고 186 위 에 올 랐 다.

광 시 본토 에서 1, 2 위 를 차지 한 부동산 업 체 들 은 왜 이렇게 큰 차 이 를 벌 렸 을 까?상식 에 좀 맞지 않 습 니 다.마지막 으로 21 세기 경제 보 도 는 여러 핵심 신원 을 통 해 알 수 있 듯 이 창 태 그룹 은 실제 계약 매출 액 이 150 억 원 안팎 에 불과 하 다.

창 태 는 계 림 에서 시 작 했 고 광서 지역 의 구 조 는 670 개 항목 이 있 는데 그 중에서 11 개 항목 은 난 닝 에 분포 되 어 있다.2020 년 6 월 에 창 태 는 장 교 룡 전 회장 을 회장 겸 회장 으로 영 입 했 고 그 당시 에 업계 에 서 는 이 회사 가 전국 적 으로 확장 하고 자 하 는 의 도 를 가지 고 있 을 것 이 라 고 추측 했다.여운 이 채 가시 지 않 았 다. 장 태 는 같은 해 6 월 23 일 무 석 나 지 에서 13 억 9000 만 위안 으로 전국 적 으로 첫 발 을 내 디 뎠 고 이후 3 개 월 동안 난 징, 무한, 난 창 나 지 에서 잇따라 발 을 내 디 뎠 다.이와 함께 창 태 는 2020 년 난 징 에서 도 2 점 의 땅 을 잡 아 8 억 1000 만 원 을 썼 다.

그러나 2020 년 광 시 는 특히 창 태 베이스 캠프 인 계 림 의 시장 시세 가 하 행 했 고 어떤 항목 은 심지어 단가 가 1000 위안 / 제곱 미터 내 렸 다.창 태 2020 년 의 판매 지표 완성 도가 좋 지 않 아 업계 에 서 는 매출 이 전년 보다 낮 고 현금 회수 압력 이 예상 된다.판매 실적 을 내지 못 한 장 교 룡 도 2020 년 말 에 이 직 할 수 밖 에 없 었 다.

고도 전환 모델 에서 자금 회수 압력 과 세 개의 붉 은 선 에서 전국 화 노선 을 여 는 다 중 압력 이 계속 되면 서 창 태 는 많은 현금 흐름 이 긴박 한 부동산 기업 중 하나 가 되 었 다.창 태 의 이전 개발 프로젝트 는 거의 백% 의 권익 으로 진행 되 었 고 지금 은 욱 휘 를 도입 했다. 창 태 는 예전 에 상대 적 으로 폐쇄 된 운영 모델 이 깨 졌 고 시장 도 이 회사 의 현금 흐름 문제 에 초점 을 맞춘다.

매수 자가 왜 욱 휘 야?2020 년 까지 욱 휘 는 광서 지역 에서 프로젝트 의 구조 가 매우 적 었 다. 2017 년 에 본 격 적 으로 난 닝 개발 프로젝트 에 들 어 갔 고 이미 두 가지 프로젝트 를 개 발 했 는데 모두 투자 한 욱 휘 호 산 그늘 을 포함 하고 공동으로 개발 한 아름 다운 욱 휘 성 을 포함한다.2020 년 중 보 에 따 르 면 욱 휘 가 광서 지역 에서 하 는 새로운 프로젝트 는 남 녕 옥쇄 대 밖 에 없다.2020 년 상반기 까지 욱 휘 의 남 녕 매출 액 은 약 4.05 억 위안 이 고 이월 수입 은 약 6.68 억 위안 이다.2020 년 에 욱 휘 가 연이어 남 녕 오상 구 147 묘의 땅 덩이 (욱 휘 강산 그늘), 용 강 땅덩어리 (성세 춘 강, 욱 휘, 대 당, 흥 진 공동 개발), 흥 녕 구 158 묘의 땅 덩이 (안건 명: 복 대국 성) 를 잡 았 다. 2020 년 에 중국 신문 에 의 하면 현재 개발 건설 상태 에 있 는 프로젝트 는 욱 휘 강산 그늘 밖 에 없다.

앞서 업계 에 따 르 면 난 닝 재고 의 디 스 플레이 주 기 는 8.7 개 월 로 2019 년 보다 3 개 월 더 많 았 고 판매 면적 도 떨 어 졌 으 며 시장 은 일시 적 으로 하향 상태 에 있다.그 밖 에 옥 림, 귀 항, 흠 저 우, 방 성항 등 도 시 는 모두 상대 적 으로 저조 한 추 세 를 보 였 고 집 값 도 하락 세 를 보 였 다. 가장 심각 한 것 은 북해 시 이 고 거래 량 은 대체적으로 허리 가 잘 리 며 집 값 도 바닥 에 이 르 렀 다.이 는 쉬 휘 가 2020 년 에 광 시 에서 투 자 를 가속 화하 면 '낮은 흡수' 라 고 할 수 있다 는 점 을 이해 하기 어렵 지 않다.숲 속 에서 도 남 녕 시장 이 건강 하고 전망 이 좋다 고 밝 혔 다.

21 세기 경제 보 도 는 공개 자 료 를 정리 한 결과 욱 휘 가 2020 년 남 녕 에서 투자 한 금액 이 24 억 원 을 넘 는 것 으로 나 타 났 다.2020 년 상반기 에 욱 휘 는 남 녕 에서 15 억 3000 만 위안 으로 다음 주택 지 를 찍 었 고 차지 면적 은 2020 년 상반기 에 5 위 를 차 지 했 으 며 차지 금액 은 3 위, 2020 년 하반기 에 욱 휘 는 8 억 9000 만 위안 으로 남 녕 에서 차지 했다.업계 에 서 는 이번 인수 합병 을 통 해 광 시 욱 휘 가 '광 시 형님' 의 자리 에 오 를 수 있 을 것 이 라 고 예측 했다.

레버 리 지 배경 을 벗 어 나 거나 더 많은 부동산 업 체 들 이 인수 합병 사례 가 드 러 났 다.