시세 분석: 2023년 전 세계 면화 및 의류 시장 발전 추세 예측

22/23년도 북반구 공급이 막바지에 이르렀고 남반구가 파종을 시작했으며 2022/23년도 전 세계 면화 생산량은 기본적으로 안정되어 2522만 9100톤으로 전년도와 비슷할 것으로 예상된다.또한 인도의 면화 생산량이 기대에 못 미치고, 납품이 느리며, 국내 신면 압력이 아직 완전히 풀리지 않아 2023년 1분기에 공급 차질을 가져올 수 있다.

해외 인플레이션이 하락하고 금리 인상 리듬이 둔화될 것으로 예상되면서 주요 의류 소비국 소비자의 신뢰도 함께 회복될 것이다.23Q2-3 미국 의류 재고 주기가 수동 창고 제거/능동 창고 보충 단계로 전환될 것으로 예상되며, 그 때 국내 방직류 원료에 대한 수요 증가가 상대적으로 뚜렷해질 것으로 예상된다.

22/23년도 미면은 파종면적이 대폭 증가되여 대폭적인 증산이 예상되였지만 극단적인 가뭄날씨로 텍사스의 파종포기률이 사상 고점인 68% 에 달해 수확면적이 대폭 감소되여 감산되였고 최종적으로 파종확대상황에서 생산량이 대폭 감소되였다.미면의 출시는 기본적으로 막바지에 이르렀고 생산량조절공간이 크지 않아 320만톤 좌우로 예상된다.

남반구에서는 브라질과 호주가 22/23년에 작물을 파종하기 시작했는데, 경쟁 작물이 적기 때문에 상대적으로 낙관적인 것으로 예상되며, USDA 데이터 생산량은 290만 톤과 109만 톤 정도로 예상된다.

인도면에서 인도면화협회 공급과 수요의 균형표수치에 따르면 2022/23년도 인도의 예기총생산은 577만 5800톤으로 전월 대비 1.2%, 동기대비 증가폭은 10.6% 로 생산량이 예기에 미치지 못하고 상대적으로 전기에 감소되였다.이밖에 전기의 강수량이 너무 많고 면화농가의 석매심리상태의 영향으로 인도면화의 판매진도가 완만하다: 인도면화의 년도 2022.10-2023.9 새 꽃의 루계 출하량은 가죽면화가 136만 2000톤으로 동기대비 약 43% 줄어들어 최근 5년간 비교적 낮은 수준에 지속적으로 처해있거나 공급단의 교란예상을 지속적으로 유발할것이다.

미국은 2020년 전염병 충격으로 유형별 의류 소매액이 많이 감소했습니다.2021년 1월에"전염병예방과 대응국가전략"을 공포하고 관리통제정책을 점차 완화했으며 22년 3월에 미국은 전면적인 개방을 선포했으며 2022년 12월까지 미국의 복장과 복장 액세서리 소매액은 동기대비 전년도 기수에서 여전히 계속 증가되였다.

싱가포르는 2021년 6월부터 2022년 1월까지 방역 엄격지수가 58에서 44로 낮아진 반면 의류와 신발 판매는 전년 동기 대비 -40% 에서 -5% 로 크게 좁아졌다. 2022년 3월 싱가포르는 일련의 전염병 관리 조치를 대폭 완화해 코로나와 공존하는 단계로 본격 나아갔다고 발표했다. 방역 엄격지수는 43에서 20 이내로 점차 떨어졌다.의류 소비는 단기 펄스식 복구를 거친 후 성장 복구를 유지한다.

일본은 2020년 코로나 충격으로 유형별 의류 소매액이 많이 줄었다.일본은 2021년 10월 긴급사태 선언 전면 해제, 개방에 대한 실험을 선포해 각종 의류 소매액 증가율이 회복돼 플러스로 전환됐다.2022년 3월에 만방관리통제를 전면적으로 해제한후 복장소비는 전반적으로 안정되였다.

한국의 관리 통제 기간은 비교적 길다. 2022년 5월부터 완전히 개방된다. 개방 후 5개월 동안 의류 소매 판매액은 모두 전년 동기 대비 약 10% 증가한 수준을 유지했다. 그러나 그 후 전년 동기 대비 추세적인 하락에 빠졌다. 전체 소비 회복 리듬은 비교적 느리고 지속성은 비교적 떨어진다.

해외소비회복효과를 보면 소비자극정책의 강도가 비교적 크고 퇴출시간이 상대적으로 늦으며 저축방출이 비교적 많고 일찍 개방된 나라, 례를 들면 미국, 싱가포르 등은 소비회복정도가 비교적 좋으며 회복리듬이 흔히 비교적 빠르다.반대로 소비 회복은 그다지 이상적이지 않다. 예를 들면 영국, 한국 등;이밖에 보조자극, 시간개방 등 요소가 각기 분화된 나라, 례를 들면 일본, 독일, 윁남 등은 소비회복상황이 일반적이고 대부분 안정을 위주로 한다.해외 소비 회복 리듬으로 볼 때, 방역 정책이 최적화되면 경제는 보통 한 분기 정도의 조정기가 필요하며, 그 후 경제 활동이 점차 정상으로 회복된다.재정 보조금 액수가 높은 미국에서는 소비 성향이 경제 재개 후 1분기 만에 2019년 수준으로 반등했다.일본, 한국 등 동아시아 경제국의 주민 소비 경향 역시 전염병 통제 정책 조정 이후 상향 조정됐다.

2022년 이후 미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 는 심각한 인플레이션 상황에 대응하기 위해 금리 인상과 축소를 연속적으로 실시하고 있다. 긴축정책은 현재 이미 비교적 좋은 효과를 거두고 있다. 2022년 12월 미국 CPI는 전월 대비 0.1% 하락해 2022년 11월 이후 처음으로 마이너스로 전환했다. 3개월 연속 전년 동기 대비 상승폭이 비교적 빠르게 하락해 14개월 만에 가장 낮은 상승폭을 기록했다.글로벌 공급망 압력이 현저하게 완화됨에 따라 인플레이션 압력이 완화될 수 있다.긴축정책의 효과가 끊임없이 구현되고 공급망이 계속 개선됨에 따라 2022년의 비교적 높은 기수가 겹치면서 2023년 미국의 통화팽창은 진일보 하락하게 되며 3월 CPI는 동기대비 4~5% 로 둔화될것으로 예상된다.주요 의류 소비국의 소비자 신뢰 지수를 보면 미국, 유로존, 일본이 모두 회복되었다.2023년 미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 는 3월 회의에서 25포인트 금리 인상 이후 금리 인상을 늦출 것으로 예상하고 있으며, 금리 정책이 해외 주요 방직 의류 수요에 대한 억제가 완화되고 소비자 신뢰도 함께 진작될 것으로 전망했다.

미국 의류 재고 주기를 보면 2022년 1~2분기는 여전히 재고 보충기에 처해 있다. 지난 2년간의 전염병으로 인해 사교 활동이 반복적으로 감소했고, 2022년 이후 미국 전염병 예방 · 통제 조치가 기본적으로 개방됨에 따라 사교 활동의 회복도 의류 수요를 높이고 산업 사슬의 재고 보충을 가져왔다.3분기 이후 미국 의류업 중하류 도매상 및 소매상들은 미국 경기 침체의 예상을 더욱 소화하고 재고를 자발적으로 낮춰 경영 원가를 줄였다.현재 절대 재고 수준으로 볼 때, 이번 재고 제거는 6개월 이상 지속될 것이며, 따라서 2023년 2~3분기 미국 의류 재고 주기는 수동 재고 제거/능동 재고 보충 단계로 전환될 것으로 예상된다.

해외 주요 신발 의류 브랜드를 보면, 2020-2021년에 글로벌 공급망 중단, 해운 주기 연장 등의 문제를 겪었기 때문에, 국제 신발 의류 선두는 보편적으로 상품 준비를 확대하여 현재 재고가 비교적 높다.최근 재무 분기말 (NIKE는 22/11/30분기까지, Adidas는 22/9/30분기까지, VF는 22/10/1분기까지, 익스프레스는 22/8/31분기까지) 까지 Nike/VF 재고는 각각 전년 동기 대비 43%/88% 증가해 수입 증가폭보다 크게 높았다.NIKE 중화권의 재고는 두 자릿수 감소, 이미 정상 수준으로 회복되었으며, 해외 시장의 재고 압력은 여전히 남아 있다.브랜드 재고 제거 주기는 보통 2~4분기이며, 2023년 2~3분기 해외 브랜드가 재고 소화를 완료할 것으로 예상되며, 그 때 국내 방직류 원료에 대한 수요 증가가 상대적으로 뚜렷해질 것이다.

공급면에서 22/23년도 북반구 공급이 막바지에 이르렀고 남반구가 파종을 시작했으며 2022/23년도 전 세계 면화 생산량은 기본적으로 안정되어 2522만 9100톤으로 전년도와 비슷할 것으로 예상되며 2023년 2월 미국 농무부의 23/24년도에 대한 첫 면화 수급 전망을 주목할 수 있다.또한 인도의 면화 생산량이 기대에 못 미치고, 납품이 느리며, 국내 신면 압력이 아직 완전히 풀리지 않아 2023년 1분기에 공급 차질을 가져올 수 있다.

해외 인플레이션이 하락하고 금리 인상 리듬이 둔화될 것으로 예상되면서 주요 의류 소비국 소비자의 신뢰도 함께 회복될 것이다.23Q2-3 미국 의류 재고 주기가 수동 창고 제거/능동 창고 보충 단계로 전환될 것으로 예상되며, 그 때 국내 방직류 원료에 대한 수요 증가가 상대적으로 뚜렷해질 것으로 예상된다.