시장 분석: 미국 면화 재배 의향 설명 이해

최근 NCC 및 미국 농무부는 2023년 미국 면화 재배 면적에 대해 초기 예측을 하고, 3월 말, USDA도 미국 전역의 면화 재배 면적에 대해 예측 보고를 할 것이다. 이에 대해 필자는 예년 데이터 및 현재 미국 데이터 상황에 근거하여 3월 말 USDA 데이터에 대해 전망한다.

최근 몇 년 동안 각 기관의 미국 면화 재배 예측 보고서를 보면, 시장 다미국 면화 파종 면적 데이터 예측의 파동치는 1~10% 이며, 그중 1~5% 의 격차치가 가장 많다. 현재 USDA 전망 포럼은 2023/24년도 미국 면화 재배 면적이 1140만 에이커이고, NCC는 미국 면화 2022/23년도 재배 면적이 1090만 에이커이며, 미국 면화의 파종 면적, 실제 파종 면적,수확 데이터 계획 추리 및 재배 이윤, 식량 및 면화 수익비, 날씨 등 요소의 영향으로 3월 USDA는 미국 면화 예상 파종 면적 구간을 1050-1197만 에이커로 제시할 예정이다.

2023/24년도 미국 면화 재배 면적은 식량과 면화의 수익 감소로 인해 감소한다

역사적으로 옥수수 (2839, -9.00, -0.32%) 와 콩 (5585, -11.00, -0.20%) 에 비해 면화의 예상 수확 가격 간의 관계는 면화 재배 지역에서 중요한 역할을 했다.그림 1 역사적으로 미국 면화 재배 예측 데이터와 식량 면화 수익비 관계를 보면 식량 면화 수익비가 0보다 높을 때 미국 면화 재배 면적이 떨어진다는 것을 알 수 있다.반면 2023년 1월 중순부터 2월 중순까지 면화 수확 선물 가격은 2022년 초 가격 예상보다 평균 17센트 (17%) 낮았다.같은 기간 2023년 옥수수 수확가격은 3% 오른 반면 콩 가격은 약간 하락했습니다.따라서 이들 상대작물 가격은 올해 면화의 경쟁력이 대체작물보다 낮다는 것을 보여준다.이밖에 면화의 높은 생산원가는 생산자의 순수익을 한층 더 제한할것으로 예상된다.

2022/23년도 미국 면화 재배 면적은 여전히 가뭄의 영향을 받는다

미국 데이터 보고서에 따르면 2023년 미국 면화 재배 면적은 동남부, 델타, 서남부에서 곡물 대비 수익 영향으로 콩, 옥수수, 땅콩, 밀 등 식량 작물로 바뀌었지만, 서부에서는 관개용수 제한으로 고지대 면화 면적이 크게 감소(34%) 할 것으로 보고돼 옥수수와 밀이 증가할 것으로 예상된다.

또 가뭄 때문에 미국 면화 포기율은 18% 로 최근 10년간 지역 평균 수준이다.2023년도 미국 면화 재배 면적은 1090만 에이커, 예상 수확 면적은 890만 에이커로 2022년도 수확 면적보다 19.5% 높지만 18% 의 경작률은 여전히 걱정스럽다. 이 중 서남부의 경작률은 평균보다 약간 높다.미국 국립해양대기국의 서남지역에 대한 최신 계절성 전망은 적어도 5월까지 이 지역의 대부분 면화 재배지의 가뭄 상황이 계속 발전할 것으로 예상된다고 밝혔다.

상술한 것을 종합하면, 위의 네 가지 요소에 근거하면, 우리는 3월 말에 USDA가 제시한 면화 재배 의향 면적이 1050-1197만 에이커로 2022/23년도의 실제 파종 면적 1250만 에이커에 비해 1.6~4% 파동이 감소하여 1200만 에이커를 돌파하는 것이 비교적 어렵다는 것을 볼 수 있을 것이다.