2019年10月中国棉纺织行业景气报告

2019年10月中国棉纺织景气指数46.21，与9月相比下降0.16。10月10日-11日，第十三轮中美经贸高级别磋商落幕，取得实质性进展，市场信心有所恢复。加上“双十一”、“双十二”、“圣诞节”等节日即将到来，纺织企业反映下游询价增加，接单情况有所改观。但维持时间不长，市场再次遇冷。为尽快降低纱布库存，企业优惠出库，纱布价格失去上涨支撑，持续下跌，纺织企业利润不断被压缩，经营压力凸显。10月底，智利取消APEC会议，中美签署协议的时间、地点变得扑朔迷离，宏观经济环境的不确定性再次增加，企业对于后市信心不足。近期，储备棉轮入政策正式公布，纺织企业反响较好，均表示符合市场预期，对市场有积极影响。临近年关，去库存、回笼资金成为棉纺织企业的主要工作。

    原料采购价格指数

　　10月原料采购价格指数45.76，与9月相比下降0.17。10月份，国内外棉价整体呈上升趋势。受中国同意从美国购买400亿至500亿美元农产品的影响，国外棉价大幅上涨，国内棉价也在新疆棉减产等影响下上涨，但由于基数较低，因此国内棉花10月均价略低于9月。具体数据，CotlookA指数平均值73.80美分/磅，环比上涨2.48美分/磅；国内3128B级棉花现货均价为12647元/吨，环比下降112元/吨。化纤短纤方面，粘胶短纤价格中上旬基本维持平稳状态，下旬由于部分工厂检修，开机率有所波动，报价上调。涤纶短纤价格则呈下降趋势，主要有两方面原因：一是聚酯原料持续下跌，二是下游需求低迷。具体数据，主流粘胶纤维均价为10720元/吨，环比下降31元/吨；1.4D直纺涤短均价为7087元/吨，环比下降268元/吨。11月，棉花价格与化纤短纤价格走势相反，呈前高后低态势。

    原料库存指数

　　10月原料库存指数46.01，与9月相比下降0.31。主要原因：一、国内新棉陆续上市，国内市场棉花资源充裕，纺织企业补库意愿不强；二、新棉各项指标均较去年下降，纺织企业不敢大批量购买投入生产；三、内外棉价出现倒挂，棉花进口量下降，据海关数据，10月我国进口棉花7万吨，环比下降12.5%；四、涤纶短纤价格持续下跌，买涨不买跌的心理使得纺织企业购买力度不强；五、消费端持续低迷，企业新增订单不多，原料消耗下降。目前，原料端供应仍然充足，下游需求无明显改善。储备棉轮入政策公布，对于轮入棉花质量要求较高，预计11月棉纺企业将会增加高品质棉花购买量。

    生产指数

　　10月生产指数46.18，与9月相比下降0.11。10月受国庆假期影响，棉纺织企业整体生产天数较9月减少，开工率稍有下降。企业生产基本以订单为主，纱产量较9月略有上升，但上升幅度不大，坯布产量环比下降，主要原因是织厂库存高于纱厂，去库存压力相对较大，织厂减少部分品种生产，其中纯棉布和纯化纤布产量下降明显。跟踪企业数据显示，10纱产量环比增加0.57%，布产量环比减少5.85%。当前，部分地区纱厂订单有增加现象，织厂常规品种订单比较平稳，部分企业表示下游市场行情一般，预计今年春节放假提前。

    产品销售指数

　　10月产品销售指数45.64，与9月相比下降0.45。10月，市场整体销售情况不及9月。上旬，多数企业处于放假状态，市场整体行情变化不大，交投气氛较为平稳，价格也基本保持稳定。中旬，中美贸易谈判释放利好消息，市场信心稍有恢复，棉纱市场询价增加，加上棉花价格上涨刺激下游需求增加，部分企业反映接单有好转。下旬，棉纱市场整体出货平稳，价格保持稳定，其中精梳针织中支系列销售较好。织厂方面主要以去库存为主，价格稳中偏弱。具体数据，32支纯棉普梳纱平均价格为20126元/吨，环比下降47元/吨，纯棉坯布(32*32 130*70 2/1 47"斜纹)平均价格为4.88元/米，环比下降0.08元/米。当前，市场行情较为平稳，整体产销良好，企业积极寻求长单，报价以稳为主。

    产品库存指数

　　10月产品库存指数46.78，与9月相比上升0.1。10月作为传统纺织旺季，棉纺织企业接单并没有出现以往的火爆场面。前期由于库存积累较多，年关将至，企业加大力度去库存，尤其织厂，让利走货，常规品种去库存力度明显。纱厂库存水平略低于织厂。调研了解，纱厂库存在15-30天左右，织厂库存在1个月左右。跟踪企业数据显示，纱库存环比增加0.26%，布库存环比减少1.38%，尤其纯棉布库存下降较为明显，环比下降1.9%。近期，多数纺织企业表示元旦前后开始放年假，因此当前棉纺织企业去库存、回笼资金的任务依然紧迫。

    企业经营指数

　　10月企业经营指数46.74，与9月相比下降0.08。10月，下游需求未见好转，纱布价格持续下跌，企业为减少库存，增加周转资金，优惠走货，利润空间进一步被压缩，经营压力不断加大。有企业反映，由于市场行情下降，有经销商出现“跑路”现象，导致纺织厂日子难上加难。当前，中美贸易谈判仍在继续，中美双方能否顺利签署协议仍是未知数，新疆棉产量、质量出现“双降”，对棉纺织生产将产生一定影响。虽然企业表示储备棉轮入对市场将会产生积极影响，但影响市场的最主要因素是下游需求问题。因此，短期内棉纺织企业经营压力依然较大。

    说明：中国棉纺织行业景气指数采集自全国200多家棉纺织企业，通过对多个主要指标加权计算得出，当指数高于50，表示棉纺行业景气程度向好，低于50则表示景气程度欠佳。