中国棉花形势月报(2019年10月)

10月全国棉区采摘加工进入旺季，气象条件适宜采摘，产量预测较上期一致。纺织市场回暖，但需求没有明显改善，中美贸易磋商进展顺利，市场信心略有提振。中国棉花协会预测，全国棉花总产量590.57万吨，同比下降3.35%;棉花消费量802万吨，同比下降0.6%，较上期相同。内外棉价格均呈上涨趋势，外棉涨幅大于国内，价差逐渐加大。新棉集中采摘，加工进度明显加快，收购价同比下降近20%，企业销售新棉进度较慢，商业库存大幅增加。

(一)全国棉花采收进度加快

10月全国棉区大规模开始采摘，采收进度加快，收购价较低。截止到10月底全国采摘进度88.88%，同比上涨4.76个百分点;交售进度77.12%，同比上涨3.9个百分点。平均交售价5.05元/公斤，同比下降21.48%，环比下降18.02%。新疆采摘、交售进度快于去年同期，北疆地区棉花采收工作基本完成，南疆地区棉花采收工作已过半;内地天气晴好，利于棉花收晒，棉花采摘进度已过9成，受棉价低、收购市场不活跃等因素影响，交售慢于去年同期。

按照被调查棉农植棉面积加权平均计算，预计全国棉花总产量590.57万吨，同比下降3.35%，与上期持平;分区域看，新疆产量503.95万吨，同比下降1.9%;长江流域产量36.05万吨，同比下降11.34%;黄河流域预测产量46.7万吨，同比下降9.84%。

(二)收购进入高峰期籽棉价格同比下跌

10月全国棉花收购、加工进入高峰期。全国400型棉花加工企业3128级籽棉平均收购价5.37元/公斤，同比下降20.44%。皮棉加工总量约154.69万吨，同比减少8.76%。分区域看，新疆籽棉收购量低于去年同期，棉农存在惜售心里，加工企业为规避销售压力，不敢敞开收购，或选择在期货仓单销售皮棉。内地籽棉收购价虽呈上涨趋势，但仍没有达到棉农期望值，棉农惜售现象较重，加工企业收购数量有限。月底气温下降，籽棉采摘已接近尾声。

(三)市场略有回暖需求没有明显改善

10月纺织市场回暖，但需求没有明显改善，棉花采购仍旧随用随买，原料库存和纺织品产量呈上升趋势。截至10月31日纺织企业棉花库存量70.96万吨，较上月底上升0.82万吨，同比减少16.16万吨。纺织品产量环比上升1.2%，同比下降3.3%;布产量环比上升0.2%，同比下降4.1%。

国内纺织市场回暖乏力，外需不确定因素依然较多，纺织品服装出口下滑。据海关数据显示：9月纺织品服装出口245.20亿美元，同比减少7.85%，环比减少4.64%。其中纺织品97.65亿美元，同比减少7.88%，环比减少2.5%;服装147.55亿美元，同比减少7.83%，环比减少6.01%。

(四)外棉价格涨幅高于国内价差逐渐加大

10月新一轮中美贸易磋商进展顺利，市场信心略有提振，“金九银十”纺织传统旺季到来，内外棉价格均呈上涨趋势，外棉涨幅大于国内。新棉大量上市，市场资源供应充裕。月末中国棉花价格指数(CCIndex3128B)12971元/吨，较上月末上涨363元;月均价12962元/吨，环比下跌239元，同比下跌3237元。

月底美联储年内三度降息，国际棉花期、现货价格震荡上涨，下旬外棉现货价格反超国内棉价，价差逐渐加大。中国进口棉价格指数FCIndexM月均75.27美分/磅，环比上涨4.02美分/磅。月末77美分/磅，高于上月末4.69美分/磅，1%关税下折人民币13418元/吨，高于同期国内现货447元/吨，较上月末反向扩大494元/吨。

(五)新棉大量上市库存大幅增加

新棉大量上市，企业谨慎入市收购，商业库存环比大幅上升，但相较于去年，同比增幅继续收窄。10月底全国棉花商业库存总量约322.43万吨，较上月增加102.08万吨，高于去年同期25.03万吨，同比增幅较上月收窄28.7万吨。