都市丽人计划募资超17亿港元港交所上市

　　都市丽人计划发售406,457,000股股份，当中365,811,000股股份将用作国际发售，其余40,646,000股股份将于香港作公开发售，作价每股3.27港元至每股4.42港元，集资额最多约17.66亿港元。

　　都市丽人将于2014年6月16日上午9时开始于香港公开发售，并于2014年6月19日中午12时截止。预计将于2014年6月26日开始进行买卖，股份代号为2298。股份将以每手1,000股进行买卖。

　　摩根士丹利亚洲有限公司及中国国际金融香港证券有限公司担任本次全球发行的联席保荐人、联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人。

　　都市丽人董事长、执行董事兼行政总裁郑耀南先生表示，“随着中国经济的高速发展及城镇化进程，城市家庭年人均可支配收入持续上升，中国商品销售录得强劲增长，中国贴身衣物行业亦因而持续高速增长，预期消费者购买频率以及对贴身衣物的替换频率的不断增长将会进一步拉动中国贴身衣物零售销售增长。在利好的因素推动下，都市丽人作为中国最大品牌贴身衣物企业，有效地把握了中国贴身衣物增长最快的最大市场分部的机遇，透过我们领先的品牌、广泛的零售和服务网络、对零售网络有高度的直接控制和高效及快速应对的供应链管理系统，使我们的业务实现了长期而稳健的增长。”

　　近日，港股几位股评家刊文分析都市丽人的定价以及后市潜力。独立股评人陈永陆指出都市丽人应收帐、货存周转天数都大幅低于同业，且无负债，定价合理，建议认购。耀才证券市务总监郭思治认为公司在物流、材料外外、生产及监控都做得不错。金利丰证券研究部执行董事黄德几表示，都市丽人投资者推介会吸引众多人到场，产品设计好，估值合理。香港著名财经分析员曾渊沧教授则称都市丽人是内地内衣业的龙头，市场占有率排第一，值得留意。

　　另外，亦有媒体报道称都市丽人国际配售已足额。

　　过去三年，都市丽人的收入及毛利率不断上升，总收入由2011年的人民币1,655.8百万元大幅增加36.3%至2012年的人民币2,257.6百万元，并于2012年进一步增长29.2%至2013年的人民币2,916.3百万元。公司的整体毛利率方面，由2011年的24.2%升至2012年的27.3%，并于2013年进一步攀升至36.7%。

　　都市丽人按高度整合的业务模式营运，可控制行业价值链各重要阶段，以确保产能机动，保持合适存货水平及向市场准时交付货品，并对快速增长的零售网络提供强大的支持。

　　公司有健全的营运架构以直接控制主要由加盟店及自营店组成的零售网络及高效的加盟管理系统来吸引及挽留加盟商，并得以迅速增长，同时积极监督及全面控制加盟店业务所有重要方面的情况，确保其严格遵守公司的零售政策及经营程序;高效及快速应对的供应链管理系统使公司从竞争对手中突围而出，系统缩短产品推出市场的时间，并将存货维持在合理水平，在行业中保持竞争力。

　　都市丽人亦凭借全面的产品设计及开发能力作后盾，不断开发并向市场推出风靡一时的新产品，过往每年平均推出约1,500至1,700款新产品。公司为各主要品牌类别聘请专责产品设计、研究及开发的团队，以确保各品牌更具特色。整个内部设计、研究及开发团队由约60名设计师及设计助理组成，他们拥有国际顶级或中国国内品牌的丰富业内知识，并由拥有20年经验的设计总监主管。

　　郑耀南表示，都市丽人的目标为继续巩固作为中国行业领先贴身衣物企业的地位，并于将来成为全球业内的领导者之一。为进一步扩大市场份额，都市丽人除了继续增加已有门店的同店销售增长外，亦继续扩大地理覆盖面并同时对现有品牌及新品牌深化市场渗透;同时，通过提升消费者的购物体验、增加传媒曝光率和赞助活动，继续提升品牌知名度;此外，继续优化产品组合与产品设计并提升开发能力，以紧贴最新市场趋势;另外，计划提升供应链及物流管理能力，以优化产品补货、货运协调以及质量及存货控制;将优化信息及人力资源管理系统，加强自营店及加盟店的管理、优化生产规划以及存货水平;都市丽人亦将甄选收购业务、品牌或产品机遇及进一步建立战略联盟，继续提高公司的盈利能力及核心竞争力，不断巩固作为中国行业领先贴身衣物企业的地位，实现可持续增长，为股东创造最大回报。