“深港通”有望惠及A股ETF
2016年眨眼间已过半,期间香港ETF市场发展蓬勃。若将杠杆及反向产品计算在内,上半年香港有21只新ETF上市,投资地区覆盖欧美及亚洲主要股票指数,亦有投资房地产股票以及商品类期货的ETF等。笔者喜见香港市场有愈来愈ETF产品供投资者选择,亦想借此机会做一个ETF的半年总结。这篇文章具有一定的借鉴意义。
今年2月,证监会对杠杆及反向产品发出明确指引,第一阶段仅批准发行商推出追踪非本港、非内地具广泛流动性的海外股票指数的杠杆及反向产品。6月首见有追踪日韩股票的杠杆及反向产品上市,但挂牌以来反应一般,即使是最受欢迎的日股杠杆产品,每日平均成交亦少于300万港元。
日圆汇率受避险情绪及日央行政策影响,波动较大,日股也因而波动。杠杆及反向产品可满足投机及对冲需要,但从成交量可见投资者对此类产品并不熟悉,建议发行商可多做教育使投资者了解产品特色。
成交疏落的另一原因,或是香港投资者独爱中港股票,对外地市场并不热中,寄望第二阶段发行投资港股的杠杆及反向产品引发投资者兴趣,使产品普及。
连同杠杆及反向产品,香港目前共有189只ETF,其中146只(77%)以港元买卖,37只(20%)以人民币买卖,6只(3%)以美元买卖。其中以美元买卖的ETF刚在6月推出,尤为适合国际投资者,预期未来推出的ETF会三币并行,满足不同投资者需要。
在所有香港ETF当中,追踪巴西指数的ETF表现最为亮丽,上半年升近47%。奥运将于8月5日开幕,作为主办国,巴西的基建、旅游以及运动等产业有望受益。在奥运效应下,巴西当地股市及货币上半年皆升20%以上。受惠于股市及货币升值,以港元计价的巴西指数ETF升幅排名第一。
至于追踪金价的ETF升幅则排名第二。在全球股市波动、英国脱欧、多国进行负利率政策使债券收益下跌的形势下,黄金作为避险及分散投资的工具,吸引大量资金流入,黄金ETF半年升幅达23%。
英国新首相上任,将在压力下启动脱欧程序,预期未来半年美联储加息的机会微,未来黄金走势有望继续向好。现时香港有两只港元计价的黄金ETF、两只人民币计价的黄金ETF,投资者可考虑分注少量投资入场费较低的黄金ETF。
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