2018-2020年化纤产业链PTA、涤纶长丝产能分析预测

数据统计，截至2018年9月，PTA行业产能达5075万吨，预计2018/19/20年分别新增产能100/650/1320万吨，预计2018/19/20年名义产能分别为5175/5825/7145万吨，产能投放超预期。

目前行业CR5为65.3%，预计2019/20年行业CR5为61.2%/58%。由于部分企业生产装置存在长期停车情况，PTA国内实际产能为4340万吨。

至2018年9月，涤纶丝行业现有产能3634万吨，预计2018/19/20年分别新增产能102/200/475万吨，预计2018/19/20年名义产能分别为3736/3936/4411万吨。目前行业CR6为51.7%，预计2019/20年行业CR6为54.2%/57.1%。

中国PTA现有产能合计5075万吨，PTA行业CR5为65.3%，行业前五名及市占率分别为逸盛26.6%/恒力石化13%/福海创12.1%/桐昆石化7.3%/华彬石化6.3%。在生产PTA的厂商中，产能达到100万吨/年以上的生产企业达到12家。

2018-09中国PTA现有名义产能图

数据来源：公开资料整理

目前中国PTA名义产能格局

未来三年PTA新增产能将会达到2070万吨。其中，预计2018新投产100万吨，2019年预计投产650万吨，2020年预计投产1320万吨。

预计2019年中国PTA名义产能将达到5825万吨，CR5为61.2%，行业前五名及市占率分别为逸盛23.2%/恒力石化15.6%/福海创10.6%/桐昆石化6.4%/华彬石化5.5%，产能达到100万吨/年以上的生产厂商数量上升至15家；预计2020年我国PTA产能达7145万吨，CR5为58%，行业前五名及市占率分别为逸盛23.5%/恒力石化16.2%/福海创8.6%/桐昆石化5.2%/华彬石化4.5%，产能达到100万吨/年以上的生产厂商数量进一步上升至18家。

2019年中国PTA名义产能格局图

数据来源：公开资料整理

2020年中国PTA名义产能格局图

PTA行业前五名的市占率在未来三年除了恒力石化，总体上呈下降趋势，主要是因为未来三年中小厂商的新增产能逐渐释放。

2018-2020年PTA行业前五名市占率变化情况图

数据来源：公开资料整理

中国国内PTA实际产能为4340万吨。宁波逸盛一套65万吨生产装置、华彬石化三套60万吨装置、扬子石化一套35万吨装置、辽阳石化80万吨生产装置、福海创165万吨生产装置、珠海BP60万吨生产装置均长期停车且暂无重启计划。

截至2018年9月，中国涤纶丝行业现有名义产能合计3634万吨，CR6为51.7%，行业前六名及名义产能市占率分别为：桐昆14.9%，恒逸13.7%，新凤鸣9.1%，盛虹5.2%，恒力4.8%，荣盛4%。

2018-09中国涤纶丝现有产能图

数据来源：公开资料整理

目前我国涤纶丝产能格局图

2018新投产102万吨，2019年预计投产200万吨，2020年预计投产475万吨。

2018-2020年涤纶丝新增产能及预测图

涤纶丝行业前五名未来三年的市占率除了盛虹以外总体都呈上升趋势，未来三年的新增产能几乎都源自这几个行业龙头。未来三年，涤纶丝行业共新增777万吨产能，仅行业前五生产商就贡献了640万吨产能增量。

2020年中国涤纶丝产能格局图