三大运营商进入艰难“阵痛期”：传统业务增长乏力，2020年5G资本开支1803亿

近日，国内三大运营商陆续公布了2019年财报，从业绩来看，去年颇为艰难。

从营收数据看，2019年中国移动营收7459亿元，同比增长1.2%；中国电信营收3757亿元，同比下降0.4%；中国联通营收2905亿元，同比下降0.1%。三家成绩几乎与上一年持平，表现平平，只有中国移动小幅增长，中国电信和中国联通微跌。

净利润喜忧参半，其中，中国移动净利润1066亿元，同比下降9.5%；中国电信净利润205亿，同比下降3.3%；中国联通净利润113亿元，同比增长11.1%。一家独大的中国移动去年下滑幅度最大，基数最小的中国联通实现了上涨。

在提速降费、4G红利渐退、5G投入初始的背景下，三大运营商正经历“痛苦”的转型期。

而利好的消息是，与运营商息息相关的5G将带来新动能。近期政策刺激不断，3月以来就提及了3次5G建设提速的话题，最新的是在3月24日，工信部明确提出推动5G加快发展。

3月23日，中国信息通信研究院副院长王志勤在一场公开课中表示，5G发展的生命周期是在2020年到2030年，综合预测，随着2019年以后5G的全面部署，预计到2025年，手机可能会累计达到50亿部，基站建设会达到650万座。在主产业的带动下，上下游的产业规模预期非常可观。

与运营商息息相关的5G将带来新动能。-甘俊摄

传统业务乏力

眼下，三大运营商面临多重挑战，首先是传统业务收入增长放缓，乃至下滑的现状。

移动用户数据方面，截至2019年底，中国移动的移动客户达到9.5亿户，其中4G用户7.58亿户，渗透率为79.79%；中国电信的移动用户为3.36亿户，4G用户2.81亿户，渗透率为83.88%；中国联通的移动用户为3.18亿户，4G用户2.54亿户，渗透率为79.87%。

虽然三家整体的移动用户数还在增长，但是增速逐年放缓。2019年中国电信的移动用户增长了10.89%，中国移动同比增长2.7%，中国联通仅增长了0.95%，分别弱于2018年的21.2%、4.28%、10.9%。

与此同时，运营商们的流量飞速增长，但是受提速降费、价格战等因素影响，流量收入的增长幅度并不大，中国联通收入还出现了下滑。2019年，中国移动上网流量同比增长90.3%，上网DOU（每户每月上网流量）达6.7GB，流量收入为3849.99亿元；中国电信和中国联通的上网DOU分别为6.19GB、8GB，流量收入分别为1232亿元和1028亿元。

再看固网宽带方面，中国移动固网宽带用户达到1.72亿户，同比增长17.1%，用户数排名第一位；中国电信固网宽带用户达到1.53亿户，净增734万户，位居第二；中国联通固网宽带用户净增260万户，总数为8348万户。

中国移动近年来在宽带业务营销上颇为激进，抢夺了不少份额，位居第一。但是从综合ARPU（每户平均收益）看，中国移动为35.3元，低于中国电信的42.6元、中国联通的41.6元，这也和中国移动的低价套餐策略有关。而从宽带的收入来看，中国电信和中国联通都出现下滑。

此外，运营商语音业务不出意料地继续下滑，中国移动同比下降18%；中国电信同比下降11.1%；中国联通同比下降14.3%。

在行业接近天花板的情况下，运营商亟待5G的转换潮，带来新用户和更高、更多元的收入。

5G用户在迅速扩大中，根据运营商披露的最新数据，截至2020年2月底，中国电信5G套餐用户规模已达1073万户，中国移动5G套餐用户数达1539.9万户，中国联通预计5G登网用户将于下半年快速发展。

但是，有业内人士向21世纪经济报道记者指出，目前统计的5G套餐用户数量，并不能与5G用户直接划上等号，比如，4G用户不换5G手机，也可以选择使用5G套餐，也会计入数据中。

角色转换，寻5G机遇

过去，运营商在产业中属于“管道”的角色，到了5G时代，运营商也欲打破管道思维，不仅仅要做底层的基础建设，也要参与到5G应用产业链中，探索新的商业模式。

目前国内还处于5G大规模建设的阶段，2020年三大运营商5G的投资额度同比大幅提高，总额约1803亿元，占年度预算的一半以上。

其中，2019年中国移动资本开支为1659亿元，5G相关投资为240亿元。2020年资本开支预算为1798亿元，5G相关投资计划约1000亿元。

中国电信在2019年5G投资93亿元，预计2020年资本开支约850亿元，其中5G资本开支约453亿元，占总资本开支的55.3%；2019年中国联通5G资本开支约79亿元，预计2020年资本开支约700亿元，其中5G开支约350亿元，占比50%。

财报显示，2019年，在5G建设方面，中国联通与中国电信已累计开通共享5G基站5万座，共同节省投资成本约100亿元。2020年，三家的目标也很明确，全年总共要完成60万座基站建设任务。中国移动表示力争2020年底5G基站数达到30万座，中国电信表示，将与中国联通力争三季度完成新增共建共享5G基站25万座，覆盖全国所有地市，并力争在年底前完成30万座5G基站建设的目标。

浙江省的一位运营商人士告诉21世纪经济报道记者：“今年疫情带来一些影响，会带来2个月左右的建设延迟，但是只要资源保障到位，建设不是问题。今年实际建设的5G基站数量会比公布的多，集团要求我们6月底就完成全年建设任务，今年压力更大了。”

另一方面，运营商要“出圈”更关键的一环在于B端场景，因为5G不仅仅应用于移动互联网，还将在移动物联网中发挥巨大的作用。在4G时代，成长出了微信、抖音、美团等现象级产品，其体量远超2G、3G时代的同类产品，5G时代，也将在C端和B端诞生更大规模的应用。运营商如何参与其中，如何形成新的利益分割模式，都是重要课题。

目前来看，视频、云游戏、医疗、交通、工业制造都成为运营商摸索的方向。比如，中国移动网络安全研发中心高级专家李祥军向记者介绍道，2019年中国移动就联合宁波港与华为实施了基于5G SA的智慧港口安全应用项目，探索驱动港口基础设施，运输组织模式、商业制定模式等方面的改革。

根据中国信息通信研究院的预测，2020到2025年，在信息消费领域，5G会带动1.8万亿元的移动数据流量的消费，2万亿元的信息消费服务，对于新型终端的产品消费会达到4.3万亿元。运营商们如何打破管道思维，将5G结合云计算等技术找到新机遇，是接下来的看点。