Les Actions Américaines Ont Chuté De Manière Spectaculaire Dans Les Capitaux Chinois: Les Fonds Privés Sont Passionnés Par Des Arbitrages Volatils, Les Investisseurs Nets Veulent Une Rançon Anticipée.

"Je ne m 'attendais pas à ce que les États - Unis deviennent une ville politique."Wang Qiang, Directeur d 'un fonds national privé investi dans des actions américaines, a exprimé ses sentiments à la presse.

Comme James Brad, Président de la Federal Reserve Bank de Saint - Louis (États - Unis d'Amérique), a rappelé à l'Agence qu'il ne fallait pas surestimer le déclin de la Fed au - delà de deux semaines et que l'épidémie de pneumonie coronarienne continuait de se propager dans le monde entier, le choc des trois plus grandes actions des États - Unis a chuté de plus de 3% le 5 mars.

« Nous avions l 'intention de le copier, mais le moment n' est pas encore venu. »Wang Qiang a dit à la presse.

Beaucoup de journalistes ont appris qu 'après avoir chuté de plus de 11% ces derniers jours, il ne fallait pas copier les actions américaines, comme si beaucoup de capitaux chinois avaient perdu la tête.

Le Directeur d 'une grande agence de gestion des investissements des États - Unis a déclaré aux journalistes qu' il y avait un désaccord apparent à l 'intérieur d' eux.L 'Amérique continue de baisser.

"Heureusement, nos actions américaines sont tombées de 60% à 35% et la plupart de nos stocks ont dû faire face à des risques au moyen de l 'indice ip5000, si bien que les turbulences futures de nos actions n' ont pas pesé sur nos performances."Il a noté.

Les dirigeants de ces grandes institutions de régulation des investissements ont constaté qu'à mesure que la volatilité des actions aux États - Unis s'était considérablement accrue ces derniers temps, un nombre croissant de fonds privés nationaux s'efforçaient d'effectuer des opérations d'arbitrage instables, d'une part par le biais de modèles de transactions programmées et, d'autre part, en tirant parti de la corrélation négative entre l'indice de panique Vix et l'indice d'actionnariat des États - Unis et en achetant des actions en baisse.Arbitrage.

« il existe des fonds privés nationaux de type investissements quantifiés qui, au cours des sept derniers jours, ont obtenu un rendement supérieur à 15% en utilisant quatre fois le levier financier. »Le Directeur de la grande agence nationale de réglementation des capitaux a indiqué que:

Plusieurs fonds d'investissement privés quantifiés ont déclaré aux journalistes que, malgré les gains considérables réalisés grâce à des stratégies d'arbitrage instables, la chute des actions aux États - Unis avait entraîné des pertes dans d'autres portefeuilles et absorbé la plupart des gains de politique d'arbitrage instables.

De la vente à bas prix à l 'arbitrage volatil

Bien que Brad ait averti les institutions qu'il ne fallait pas trop compter sur la Fed pour continuer à baisser les taux d'intérêt au bout de deux semaines, la plupart des institutions financières de Wall Street n'en ont pas tenu compte.

« À l'heure actuelle, les investisseurs de Wall Street sont divisés en deux camps, l'un dans lequel la Réserve fédérale des États - Unis est fermement assurée que les intérêts diminueront dans deux semaines, l'autre dans l'hypothèse où la Réserve fédérale des États - Unis reporterait la prochaine réduction à mai. »Directeur de la stratégie quantitative d 'investissement des fonds spéculatifs IvanPetej a indiqué à la presse que cette divergence entraînait une nouvelle augmentation de la volatilité des actions aux États - Unis, ce qui obligeait un nombre croissant de fonds spéculatifs à adopter des stratégies d'investissement combinant des opérations de tendance et des investissements quantifiés, d'une part en vendant et en achetant des actions à faible rendement en fonction des fluctuations du marché et, d'autre part, en achetant des actions à risque pour des services publics moins touchés par l'épidémie de pneumonie.

Les journalistes ont appris que cette stratégie était également reprise par plusieurs fonds privés du pays qui investissent dans des actions américaines.

Un opérateur de fonds privés américain a informé les journalistes qu'il suivait quotidiennement les modifications apportées aux données de l'outil fedwatch de la Bourse de commerce de Chicago (CME) afin de se faire une idée actualisée de la baisse des taux d'intérêt au bout de deux semaines sur le marché et de décider ainsi s'il convenait de poursuivre Les opérations à haut et à bas prix en fonction des fluctuations du marché.

À l'heure actuelle, l'instrument fedwatch de la Bourse de commerce de Chicago (CME) indique que les agents de change des institutions financières estiment que la Fed pourrait continuer à réduire les taux d'intérêt de 25 points de base à sa réunion de mars à 100%, tandis que les négociants à terme à taux d'intérêt estiment que la probabilité d'une réduction de 50 points de base pourrait atteindre 67%.En outre, en décembre de cette année, la Fed a augmenté sa probabilité de ramener le taux d'intérêt à 0 - 0,25% à 31%.

« Nous avons donc décidé de consacrer 10% de nos fonds à la Réserve fédérale des États - Unis, et de faire en sorte que les intérêts de la Réserve fédérale reviennent à court terme. »The Private Fund ExchangeDans le même temps, ils ont acheté des positions vides sur les marchés à terme de l'indice IPP 500, ce qui représente 40% du risque d'entreposage.La raison en est qu 'ils ont découvert que la dépréciation récente de la Fed sur les marchés financiers de Wall Street s' est accompagnée d' un nouveau désaccord sur les effets de la dépréciation - de plus en plus de fonds spéculatifs estiment que la dépréciation continue de la Fed n 'est pas nécessairement un moyen efficace d' atténuer l 'impact de la propagation de l' épidémie mondiale sur la récession économique mondiale, mais plutôt de stimuler davantage l 'appréciation des actifs à risque tels que les actions américaines, ce qui a entraîné une rupture de la mousse.Les risques étant plus élevés, ces fonds spéculatifs ont modifié leur stratégie opérationnelle de tendance antérieure et ont opté pour des arbitrages volatils.

« la volatilité des actions des États - Unis, qui était inférieure à 1% par jour, est aujourd'hui supérieure à 3% par jour, ce qui est une excellente occasion pour de nombreux fonds spéculatifs de réaliser des arbitrages volatils. »Ivan petej.

Les journalistes notent que la plupart des fonds privés nationaux de retour suivent actuellement le fonds spéculatif des États - Unis et s'emploient à appliquer des stratégies d'arbitrage instables, en particulier en ce qui concerne la corrélation négative entre l'indice Vix de panique et les actionnaires des États - Unis, avec un rendement relativement stable.

Ce n'est qu'un rendement modeste - plus de 13,5% de l'investissement réalisé au cours de la semaine écoulée grâce à un levier financier - par les fonds privés de retour à la mer.

« cela ne veut pas dire qu'ils ont fait preuve de force en termes nets. »Le Directeur d'un fonds privé Hawaï, qui a adopté une stratégie d'investissement de 60 / 40 actions, a déclaré que:En raison de la baisse des actions aux États - Unis, qui a entraîné une baisse de la valeur nette d'autres portefeuilles, les bénéfices qu'ils réalisent actuellement grâce à des stratégies d'arbitrage fluctuantes sont presque toujours "compensés" par les pertes subies par les premiers, ce qui permet d'assurer une volatilité relative de la valeur nette des produits pendant la forte chute des actions aux États - Unis.

Ce qui le préoccupe le plus, c 'est qu' une fois que la dépréciation des actions aux États - Unis s' est poursuivie et que la valeur nette du portefeuille a continué de baisser, les gains de la politique d 'arbitrage volatile ne pourront plus combler le déficit.

Récupération anticipée de "difficile à manipuler" à haute valeur nette LP

La chute brutale des actions américaines a également permis d'investir dans des fonds spéculatifs offshore, par exemple par l'intermédiaire de qdlp, des populations à forte valeur nette intérieure, comme des « tapis d'épingle ».

Le responsable d 'un distributeur de produits qdlp a révélé aux journalistes qu' ils recevaient quotidiennement des appels téléphoniques de plusieurs bailleurs de fonds nationaux de grande valeur nette pour s' enquérir des fluctuations quotidiennes de la valeur nette des produits qdlp.Même certains bailleurs de fonds ont indiqué que si l 'épidémie mondiale entraînait le passage de l' unité américaine du bétail à l 'ours, aidez - moi à arranger la restitution anticipée.

"En fait, le coût de la rétribution anticipée par LP de la part de qdlp dans le produit n'est pas faible."Il a noté.Aux termes de la clause relative aux produits qdlp, le Fonds ne percevrait pas de redevances si le taux de rachat total n'était pas supérieur à 5% à la date d'ouverture, faute de quoi l'administration du Fonds prélèverait entre 4 et 7% de ces redevances, déduction faite de la valeur nette des produits qdlp.Cela équivaut à une restitution anticipée par les bailleurs de fonds locaux, ce qui pourrait entraîner des frais de fonctionnement supplémentaires de 4 à 7%.

Les journalistes ont appris que d'autres produits qdlp comportaient également des clauses spéciales de rachat de fonds, telles que l'établissement par la direction des produits qdlp de quatre dates de rachat de parts pendant la durée de vie du produit et la possibilité pour les investisseurs locaux de racheter jusqu'à 25% du montant de l'investissement à chaque fois.Cela signifie que les bailleurs de fonds nationaux doivent attendre patiemment le jour de la restitution pour pouvoir procéder à cette opération.

Les responsables des distributeurs de produits qdlp mentionnés ci - dessus ont déclaré qu'ils étaient désormais en mesure de réconforter les investisseurs, comme l'équipe de gestion des placements de produits qdlp, qui avait connu la crise des prêts hypothécaires à risque en 2008, et de faire en sorte que la baisse de la valeur nette des produits soit minimisée et que la volatilité soit minimisée pendant la forte chute des actions aux États - Unis.

De nombreux journalistes ont appris qu'à l'heure actuelle, de nombreuses équipes de gestion des investissements dans les produits qdlp ont pris des mesures de précaution pour faire face aux chocs économiques mondiaux causés par la propagation de l'épidémie, notamment en retirant une partie des fonds des États - Unis et en les configurant à des actifs moins pertinents tels que l'or, les obligations d'équipement pluricycliques, les obligations locales de haute fiabilité, les actions de sociétés de fabrication performantes.

« Nous nous efforçons également, dans la mesure du possible, d'atténuer l'effet de ricochet de l'instabilité des actions américaines en répartissant nos avoirs conformément à la loi. »Wang Qiang.Contrairement à l'équipe qdlp de gestion des produits, elle s'est attachée à répartir les fonds entre les obligations libellées en renminbi offshore, les actions portuaires partiellement sous - évaluées et les dettes commerciales des entreprises de haut niveau des États - Unis.

Il a fait observer qu'à l'heure actuelle, ils publient quotidiennement des informations sur les fluctuations nettes auprès des populations très nettes, la grande majorité d'entre elles semblant être « relativement calmes » en raison des fluctuations récentes nettes inférieures à 1,2% par jour.

"Peut - être ont - ils déjà connu une forte augmentation et une forte chute de l 'unité a, et il n' est peut - être pas nécessaire d 'être surpris par les fortes fluctuations actuelles de l' unité américaine."Wang Qiang le croit.