貿易戦「綿変局」：ブラジル綿或いは大勝者！

貿易戦の上流綿への影響

ブラジル綿の輸入量が急増しています。

中国がアメリカ綿の輸入に25%の関税をかけたら、貿易の流れはブラジル、インド、オーストラリアに移ります。アメリカ綿の輸入量は中国の輸入綿のシェアの中で大幅に下がります。2017/18年度の中国綿の輸入量は137万トンで、そのうち米綿の輸入量は54万トンで、総輸入量の39%を占めています。オーストラリアは34万トンを輸入して、総輸入の25%を占めています。インドは16.5万トンを輸入して、総輸入量の12%を占めています。ブラジルの輸入量は8.8万トンで、総輸入量の6%を占めています。

ブラジル綿は米綿の代わりに中国綿の輸入の最大の国になっています。貿易戦の影響で、米綿の輸入シェアは17/18年度の39%から13%に急落しましたが、ブラジルのシェアは6%から33%に大幅に上昇しました。

米綿の輸出は東南アジアに広がっている。

現在の米綿の主要な輸出国はベトナム、中国、インドネシア、トルコで、輸出シェアはそれぞれ23.83%、16.24%、8.52%、7.99%で、その中のベトナムは米綿の最大の輸出市場です。貿易戦のため、最近中国の契約量が大幅に減少し、契約破棄が続いており、アメリカ綿の輸出は引き続きベトナム、トルコ、パキスタン、インドネシアに移転する見通しです。

貿易戦の紡績服装業界への影響

わが国は世界最大の織物服装生産と輸出国です。税関の統計によると、2018年の中国紡織服装の累計輸出総額は2767.31億ドルで、そのうち紡績品の累計輸出額は11990.98億ドルで、服装の累計輸出額は156.33億ドルである。2019年1月から4月までの我が国の織物服装の累計輸出総額は757.64億ドルで、同3.86%減少しました。そのうち、織物の輸出額は366.72億ドルで、同0.91%増加しました。服装の輸出額は390.92億ドルで、同8.63%減少しました。

貿易戦が引き続き進級すれば、わが国の紡織服装輸出に直接的な影響があります。中国の織物服装の輸出国は主にEU、アメリカ、日本、ベトナムなどがあります。その中のアメリカは中国の織物と服装の輸出が一番大きい国です。2018年は中国の紡織服装の輸出総額の17.2%を占めています。

2000億ドルの輸出税引き上げの影響は小さい。

2000億ドルの中に綿、編み物、帽子類、皮製品などが含まれています。リストには製品の2018年の輸出に関わるアメリカの金額は合計90億ドルで、中国の輸出アメリカ紡織品服装の21.2%を占めています。中国紡織品服装輸出総額の3.3%を占めています。そのため、アメリカは中国の2000億ドルの輸出商品に対して25%増税しており、国内の紡績産業に対する影響は大きくなく、綿の需要に対する影響は10万トンぐらいです。

表1：2018年中国2000億ドルリストは織物服装の種類に関連している。

資料の出所：中財先物研究院

3000億ドルの輸出増税の影響が大きいです。

3000億ドルの中国向け輸出商品に課税すると、アメリカに輸出されている織物や衣料品をすべてカバーし、総額は476億ドルに達し、中国の織物服装の輸出総額の17%を占め、綿に対する需要は100万トン前後で、中国綿の消費量の11.7%を占めます。したがって、3000億ドルの輸出商品に税金が加えれば、紡績下流の需要は引き続き弱まります。

3000億ドルの中国の輸出商品に税金が掛かると、東南アジア諸国は中国のアメリカでの紡織服装の供給シェアに取って代わります。アメリカにとって、中国はアメリカ最大の織物と服装の供給国で、アメリカの織物服装の輸入シェアの50%を占め、綿の織物服装の30%を占めています。アメリカ綿紡績品は主にインド、パキスタン、ベトナムなどを輸入しています。中米貿易戦争は東南アジア国家紡績業界の輸出に大きな競争優勢をもたらしました。

総括と展望

貿易戦の影響は原料端と下流紡織服装端貿易の流れの変化を含む。中国にとって、ブラジルはアメリカ綿の輸入シェアを占め、中国の主要な綿花供給国となります。中国の需要が減少したため、米綿の輸出は東南アジア諸国に拡大されます。

2000億の関税の引き上げは国内の綿に対する影響が小さいが、すべての織物と服装に関わる3000億の関税は国内の紡績下流に対する衝撃が大きいので、国内の綿需要に対する影響は大体100万トンぐらいです。

貿易戦の影響で、ブラジルの綿花の輸出は良好で、後期の綿の生産量は依然として大幅な増加を維持する見込みです。米綿の輸出は依然として弱体化を維持し、19/20年度の米綿の増産20%の予想の下で、後期販売の圧力を強めている。中国の綿需要の端は引き続き弱体化しますが、東南アジア紡績業界はもっと大きな競争力があります。