市場観察：綿花輸入が大幅に増加供給は比較的潤沢

今年に入ってから、投機資金が流入して国際綿花価格の上昇を推進したが、国内の綿花の供給は相対的に緩和され、紡績服装の生産能力の構造的過剰問題は依然として際立っており、受注が予想に及ばなかったため、綿花の仕入れは慎重で、綿花の価格は「内冷外熱」で、春節後の内外の価格差は再び逆さまになった。2023/24年度の綿花生産量は減少し、輸入綿は効果的に補充され、市場供給は全体的に十分で、中国綿花協会は今年度、全国の綿花生産量は585.5万トンで、前年同期比11.6%減少したと予測している。綿花の輸入量は210万トンで、前年同期比47.4%増加し、前期の輸入量が大幅に増加したため、今期は40万トン上昇した。消費量は790万トンで、前年同期比4%増、期末在庫は前年同期比0.3%増の877万4000トンに調整された。

　一、全国の綿花加工は終わりに近づいている

全国の新綿の買収はほぼ終了し、加工は終わりに近づいている。マクロコントロール政策が適時に打ち出されたため、リズムが適切にコントロールされ、市場の各方面の経営は相対的に理性的で、新綿買収市場の運営は全体的に安定しており、平均買収価格は大幅に上昇し、綿農家の収益は全体的に増加した。同時に、新疆は品質補助金の試行に力を入れ、試行範囲を拡大したため、新綿の品質は明らかに向上し、多くの指標は前年より優れている。2月29日現在、全国の400型綿花加工企業1096社の加工総量は約566.1万トンで、前年同期比3.1%下落し、3128級種子綿の平均買収価格は7.6元/kgで、前年同期比25%上昇した。うち新疆は7.6元/kgで、前年同期比28%上昇した。大陸部は手で綿を摘むことを主とし、価格は比較的安定しており、平均8元/kgで、前年同期比2.5%上昇した。

　二、綿花の輸入は前年同期比で大幅に増加

2月、我が国の綿花輸入量は依然として高位を維持し、年度累計輸入は前年同期比で大幅に増加した。税関総署のデータによると、2024年2月に我が国が輸入した綿花は29.5万トンで、前月比14.5%減少し、前年同期比2.5倍増加した。米国は36%を占める2位だった。一般貿易シェアは依然として1位で、6割を占めている。2024年1-2月に我が国が輸入した綿花は約64万トンで、前年同期比1.8倍増加した。2023/24年度前半の6カ月間の綿花輸入量は173.3万トンで、前年同期比1.2倍に増加した。

　三、織物の生産量がやや低下している

2月、国内紡績品市場は緩やかな回復態勢を呈し、服装靴帽子針紡績品類の小売額は1-2月に前年同期比1.9%増加し、市場の起動は緩やかで、新規注文は少なく、ガーゼの生産量はやや下落した。調査によると、2月のサンプル企業の紡績糸生産量は前月比22.4%減少し、前年同期比2.4%減少した。布の生産量は前月比26.1%減少し、前年同期比3.3%減少した。

国際市場は米国の新疆綿規制の影響を受け、海外の追跡が強化され、織物衣料の輸出が弱体化している。税関総署のデータによると、2024年2月現在、2023/24年度の織物衣料の輸出は1432億ドルで、前年同期比0.2%増加した。2024年1-2月の織物衣料の輸出額は451億ドルで、前年同期比10.4%増加した。

　四、企業のオンデマンド購入在庫がやや低下

全国の綿花資源の供給は十分で、綿花企業は積極的に販売し、現物価格が上昇したため、紡績工場は必要に応じて原料を購入し、様子見気分が強く、商業倉庫、工業倉庫はいずれも低下した。2月29日現在、全国の綿花商業在庫は536万7000トンで、前月比20万トン減少し、3.6%減少し、前年同期比7.76万トンを上回った。同期間、紡績工場の在庫量は88.9万トン、前月比0.8万トン減少し、前年同期比20.3万トン増加した。疆綿は大陸部への移転を続けているが、出荷量は大幅に減少し、同月の新疆綿専門倉庫からの出荷量は14万4000トン、前月比25万5000トン減少し、64%減少し、前年同期の41万3000トンを下回った。

　　五、内外の綿入れ価格差が再び逆さまになる

2月、国内の綿花価格は国際市場に牽引されて上昇を続け、29日の中国綿花価格指数（CCIndex 3128 B）は約4カ月ぶりの高値の1万7295元／トンだった。国際市場では、USDA報告書による2023/24年度の世界綿花生産量の削減、消費量の増加などの多要素の影響を受けて、国際綿花価格は引き続き上昇し、ICE期綿は100セント/ポンドを突破し、月末には2022年9月以来の103.8セント/ポンドまで上昇し、外綿の上昇幅は国内を上回り、内外綿花価格の差は再び逆さまになった。中国綿花価格指数（CCIndex 3128 B）の月平均価格は1トン当たり17107元、前月比は8.9%増の417元上昇した。CotlookA指数の月平均価格は99.6セント/ポンドで、前月比7.4セント上昇し、前年同期比ほぼ横ばい、1%割引関税価格は17406元/トンで、国内綿価格の299元を上回った。

　六、2024年の植綿意向は安定している

2023年には土地請負費や農業資金などの各種物資価格の上昇の影響を受け、全国の植綿コストは全体的に増加した。買収価格は上昇したが、綿農家の収益は予想に達しておらず、新年の植綿意向は安定してやや低下した。中国綿花協会の予測によると、2024年の全国意向植綿面積は前年同期比1.5%減の4088万ムーで、うち新疆は補助金政策が行き届いたため、安定はやや低下した。内陸部の一部の綿区は面積が低下しているため、下落幅は明らかに狭い。3月下旬には南疆で播種が開始され、北疆ではまだ耕作準備の段階で、4月初めに播種が開始される予定です。

　　七、中国綿花協会は四期九回理事会を開催

3月15日、中国綿花協会は河南省許昌で中国綿花協会の第4期9回理事会及び全国綿花情勢分析会を開催した。会議は2023年度の新綿買収状況を総括し、国内外の綿花、紡績産の購入・販売情勢を分析し、2024年の綿花栽培と将来の市場発展傾向を検討し、会議に出席した代表は関連政策提案を提出した。