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経済観察：世界主要経済体の1-2月アパレル小売及び輸入状態分析

2024/4/8 12:26:00 0

世界経済市場の動向EU

マクロ：世界銀行の世界最新経済見通しによると、ユーロ圏の2024年の経済成長率は1.3%から0.9%に下方修正され、主要先進経済体の中で明らかに下落した。

EU統計局の予備データによると、2月のユーロ圏インフレは前年同月比2.6%増で、1月の2.8%から減速した。エネルギーと食品コストを差し引いた年間コアインフレ率は、2022年3月以来の低水準となる3.1%（前月の3.3%未満）に減速した。ドイツの2月のインフレ率は前年同月比2.5%（1月は2.9%）、EU 2位の経済大国フランスは2.9%に減速した。

小売：EU統計局の最新データによると、1月のユーロ圏19カ国の小売売上高指数は前年同月比-1.0%増となり、2023年12月より0.5ポイント低下し、16カ月連続でマイナス成長区間にある。ECBが金利を下げているか、まだ時期尚早な状況では、ユーロ圏の小売業の伸び率は依然として圧迫を続けるだろう。

輸入：1月、EUの衣料品輸入額は71.5億ドルで、前年同期比20.1%減少した。

中国からの輸入は19億7000万ドルで、前年同期比21.6%減少した。27.6%を占め、前年比0.5ポイント減少した。

バングラデシュからの輸入額は13億1000万ドルで、前年同期比33.1%減少した。18.3%を占め、前年同期比3.5ポイント減少した。

トルコからの輸入額は前年同期比7.5%減の9億2000万ドル、12.8%を占め、前年同期比1.8ポイント増加した。

日本

マクロ：内閣府が2月21日に発表した月例経済報告書で、経済状況の評価を引き下げた。引き下げは3カ月ぶり。報告書によると、日本経済は最近停滞傾向にあるように見えるが、依然として緩やかに回復している。日本政府は昨年11月、総額約17兆円の総合景気刺激策を策定し、個人消費の1.2%増を促す見通しだ。2023年の日本の2人以上世帯の毎月の消費支出は29万円で、実際には前年比2.6%減少した。

小売：日本経済産業省の調整後データによると、日本の1月の小売売上高は前月比0.8%増、前年同月比2.3%増と、連続成長を維持した。期間中、大手小売店の前年比増加幅は再び3.3%に加速した。

1月の日本紡績アパレル小売額は前年同月比8.3%減の7030億円だった。

輸入：1月、日本の衣料品輸入額は前年同期比11.7%減の21.5億ドル。

中国からの輸入は10億5000万ドルで、前年同期比17.6%減少した。48.8%を占め、前年同期比3.5ポイント減少した。

ベトナムからの輸入は3億8000万ドルで、前年同期比10.3%減少した。比17.8%を占め、同0.3ポイント増加した。

カンボジアからの輸入額は前年同期比7.7%増の1億1000万ドル、5.1%を占め、前年同期比0.9ポイント増加した。

英国

マクロ：英国統計局によると、2月の消費者物価指数（CPI）は3.4%に低下し、2021年以来の低水準となり、1月の4%から明らかに下落した。英中央銀行はこれまで、今年上半期に英CPIが目標の2%水準に戻る可能性があると予想していた。統計局はこれまでも、1月の英国GDPが0.2%増を達成したと発表していた。これらの積極的な信号は、英国経済の回復の道に新たな活力を注入し、経済発展の見通しが楽観的で安定していることは間違いない。

小売：英国国家統計局のデータによると、1月の3.6%増に続き、英国の2月の四半期調整後の小売売上高の前月比は変わらなかった。コア小売売上高は前月比0.2%増で、1月の3.2%から減速したが、予想を0.1%上回った。

湿気の多い天気で買い物客が家にいるようになり、オンライン販売が増え、全体の小売、特に衣料品の販売が活発になり、2月の紡績衣料品専門店の売上高は前月比1%増加した。英国統計局の高級統計学者は「人々が新シーズンの衣料品シリーズを消費したため、衣料品は最近の下落後に反発した」と指摘した。

1-2月、英国の紡績服装靴類の小売額は累計85億3000万ポンドで、前年同期比2%減少した。

輸入：1月、英国の衣料品輸入額は前年同期比13.6%減の16億ドル。

中国からの輸入は4億ドルで、前年同期比11.3%減少した。24.8%を占め、前年比0.7ポイント増加した。

バングラデシュからの輸入額は前年同期比16%減の3億ドル、18.9%を占め、前年比0.6ポイント減少した。

トルコからの輸入は前年同期比8.8%減の1億5000万ドル、9.2%を占め、前年同期比0.5ポイント増加した。

オーストラリア

小売：オーストラリア統計局の報告によると、季節的な要因の調整を経て、2024年2月の同国の小売売上高は前年同期比約1.59%増、前月比約0.3%増の358億6900万豪ドル（約1692億4400万元）となった。業種別に見ると、2月のオーストラリアの家庭用品小売分野の売上高は0.8%減少した。アパレル靴と個人アクセサリー小売分野の売上高は前月比4.2%増、百貨店分野の売上高は前月比2.3%増加した。

統計局小売統計責任者によると、同月、米歌手テイラー・スウィフトがシドニーとメルボルンで行ったコンサートは60万人以上のファンを集め、現地での服装、商品、アクセサリー、外食などの消費増加を牽引した。この事件の一過性の影響を除いて、トレンドデータから見ると、2月のオーストラリアの小売額はわずか0.1%増加した。昨年11月から今年1月までの変動性の高い時期を経て、同国の小売成長はほぼ停滞している。

1-2月、アパレルと靴の小売額は累計60.3億豪ドルで、前年同期比1.3%増加した。

輸入：1月、オーストラリアの衣料品輸入額は7.8億ドルで、前年同期比8.9%減少した。

中国からの輸入は4億7000万ドルで、前年同期より9.7%減少し、59.8%を占め、前年同期より0.5ポイント減少した。

バングラデシュからの輸入は0.9億ドルで、前年同期比4.7%減の11.2%を占め、前年同期比0.5ポイント増だった。

ベトナムからの輸入は0.6億ドルで、前年比0.2%減の7.3%で、前年比0.6ポイント増だった。

アパレルブランドの動態分析

ASOS

3月3日の26週現在、ASOSの売上高は18%大幅に下落した。ASOSは在庫効率を高める計画を進めており、25年度までに新たな運用モデルに移行する。GlobalData高級アパレルアナリストによると、ASOSの業績は失望させられ、多くのZ世代の買い物客がSheinやCiderなど、より手頃なファッションブランドの購入にシフトしているという。

H&M

スウェーデンのファストファッショングループH&Mが発表した第1四半期の決算データによると、2月29日までの3カ月間で、グループの売上高は前年同期比2%減の536億9900万スウェーデンクローナ、利益は同7%増の276億5500万スウェーデンクローナ、在庫は7%減だった。現地通貨ベースでは、グループの今年3月1日から25日までの売上高は前年同期比2%増加した。

Inditex

Zaraの親会社Inditexグループの2023年度の業績は、2024年1月31日現在、売上高が前年同期比10.4%増の359.47億ユーロ、純利益が30.3%増の54億ユーロと、いずれも過去最高を更新した。ZaraはInditexグループ全体の売上高の7割を超える売上高に貢献した。チャネル別に見ると、オフライン店舗の売上高は前年同期比7.9%増、オンライン売上高は同16%増の91億ユーロで、総売上高に占める割合は約25%で、2022年度より約2.5%増となった。

Uniqlo

ファーストリテイリンググループが発表した最新のデータによると、ユニクロジャパンの1月の同店売上高は前年同月比0.4%増と下落が止まり、オンライン売上高を含む総売上高は前年同月比4.4%下落し、前月比の下落幅は明らかに縮小した。期間中にユニクロは日本で8店を閉鎖し、客単価は1%増加した。ユニクロによると、業績が回復したのは、主に春物冬物や春物のヒットのおかげだという。

Puma

プーマの最新財務報告によると、昨年12月31日現在、プーマの年間売上高は前年同期比6.6%増の86億ユーロだった。品目別では、コアな靴・履物事業の売上高は12.4%増の45.83億ユーロ、衣料品の売上高は0.3%減の27.63億ユーロと大幅に上昇した。地域別では、アジア太平洋地域の売上高は前年同期比13.6%増加し、世界の成長を牽引し、米州地域の売上高は前年同期比2.4%減少し、欧州、中東、アフリカ地域は同13.4%増加した。地元の消費者のニーズに応えるため、プーマは2024年までに、中国の販売製品の40%が現地で設計され、80%が現地で生産されると主張している。