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The Most 10 Years Of Fashion Acquisition And Trade: The Construction Of The Luxury Empire

2019/12/31 13:24:00 0

Acquisition

En 2011, lorsque le Groupe willmh (LVMH) a acheté la marque de bijoux de luxe italienne Bulgari pour un montant de 5,2 milliards de dollars, Bernard Arnault, Président - Directeur général du Groupe, a créé un groupe de supermarques qui comprenait louis vuitton, Givenchy et Sephora.Au cours des neuf années qui ont suivi, Arnault a créé une nouvelle matrice de marque, acquis rimowa, société allemande de sous - traitance, créé une coentreprise avec Stella McCartney, lancé fenty en coopération avec rehanna et intégré 13 milliards de dollars à Christian Dior en 2017.Avec plus de 200 milliards de dollars de valeur de marché cette année, LVMH est devenu la deuxième plus grande entreprise européenne.Il est donc tout à fait approprié de clore la Décennie avec une autre affaire d'achat de LVMH: il y a un mois seulement, le Groupe a acheté Tiffany & Co., bijoutier américain, pour 16,2 milliards de dollars.
Cependant, avec l'apparition de consommateurs plus jeunes et plus mondialisés, l'industrie a dû réagir, ce qui a amené de nombreuses entreprises à commencer à reconstituer leur propre matrice de marque de luxe.Au cours des 10 dernières années, le marché des produits de luxe s'est mondialisé, les prix des produits de marque ont commencé à adopter des stratégies de tarification mondialisées et les chaînes d'approvisionnement se sont étendues à travers le monde.Les médias sociaux ont un contact direct avec les consommateurs, de sorte que les marques sur le marché de la parole et de l 'action est devenu le reste de la discussion après le thé.Une étude réalisée par Byrne Consulting a montré que certaines acquisitions et transactions au cours des 10 dernières années traduisent également une forte croissance de l 'industrie du luxe, sous l' impulsion des consommateurs chinois, qui contribuent pour environ un tiers aux ventes mondiales, soit une augmentation de 19% par rapport à 2010.En revanche, l'évolution rapide des habitudes de consommation, l'apparition d'achats expérimentés et l'effritement des circuits traditionnels de distribution fondés sur le commerce électronique signifient que la « grande» condition sine qua non d'un environnement mondial concurrentiel.
Bien qu 'il y ait eu d' importantes transactions avant 2010 (par exemple, LVMH a acquis le DFS de l 'Empire des marchandises en franchise de droits pour 2 milliards 470 millions de dollars en 1997), le nombre d' acquisitions a considérablement augmenté après 2011.Au cours des 10 prochaines années, le niveau élevé des prix d 'achat de LVMH pour Tiffany pourrait déclencher une vague de grandes transactions et acquisitions de produits de luxe.Il ne fait aucun doute que LVMH a averti ses concurrents.
Valentino 2019 Spring Summer Show
Acquisition de Valentino par mayhoola (2012)
La mayhoola Family Private Private Fund est une fondation appuyée par la Couronne qatarienne qui a racheté la société italienne de mode italienne à la société anonyme permira pour un montant de 850 millions de dollars en 2012.Valentino a été créé en 1960 par Valentino garavani, architecte, et s' est développé sous la direction de mayhoola.Au cours des dernières années, le Groupe a acquis successivement un certain nombre de marques de luxe, dont Balmain et pal zileri.
En 2018, selon certaines rumeurs, mayhoola aurait vendu Valentino, puis le Groupe Kai Yun (kering) aurait fait l 'objet de spéculations extérieures concernant l' acquisition de la marque (ce que les parties avaient alors refusé de commenter).Valentino pourrait obtenir un prix d'achat substantiel, mais le succès de l'opération dépendra de la décision de son Directeur de la création, pierpaolo piccioli, de conserver la marque, après tout, la performance de piccioli étant l'préférée des commentateurs.
Fusion de yoox et net - a - porter (2015), suivie de l 'acquisition de la société après la fusion par le Groupe des PIC (2018)
En septembre 2015, nett - a - porter, société de commerce électronique de mode basée à Londres, a fusionné avec yoox, société de commerce électronique de mode ayant son siège en Italie, et son fondateur, Natalie Massenet, a quitté ses fonctions six mois plus tard.Le Groupe suisse des produits de luxe (Richemont) a acquis le capital net - a - porter.
Un mois plus tard, le ynap est devenu le plus grand distributeur mondial de commerce électronique de mode à borsa italiana, avec une valeur marchande totale de plus de 3,7 milliards de dollars et des recettes annuelles de plus de 1,3 milliard de dollars, ce qui représente plus de 10% du marché mondial de la mode et des produits de luxe en ligne.
Mais aujourd'hui, le ynap est confronté à la concurrence de ses concurrents, tels que farfetch et matchesfashion, tandis que l'apparition de plates - formes de revente telles que vestiaire collective et le realreal, ainsi que l'amélioration du fonctionnement du commerce électronique par les marques de luxe elles - mêmes, l'ont mis à rude épreuve.Cette année, la société a également connu une série de départs de cadres supérieurs.
En mai 2019, le Groupe des sommets a publié son rapport sur l'exécution du budget de l'exercice financier précédent, mettant en lumière les problèmes du système.Au cours de l'exercice financier allant jusqu'en mars 2019, le secteur, y compris celui de la plate - forme pour le commerce électronique, a enregistré une croissance à deux chiffres et un déficit de 264 millions de dollars, dont 165 millions de dollars de dépréciation de la valeur d'acquisition du système.Le bof a analysé les causes profondes des pertes et a constaté que la modernisation technologique, qui visait à aider les entreprises à se protéger contre les risques potentiels, avait eu des effets négatifs.D'ici à 2020, le ynap ne sera pas en mesure d'atteindre l'objectif de 4 milliards de dollars des États - Unis et continuera de freiner le développement du Groupe des PIC à un moment où les concurrents se développent.
Apax a acquis la majorité des actions de matchesfashion (2017)
En septembre 2017, apax, société anonyme de New York, a racheté la plupart des actions de matchesfashion, ce qui a permis à la plate - forme d'évaluer la valeur de plus d'un milliard de dollars.Auparavant, le détaillant électronique de marque, dont le siège se trouvait en Angleterre, avait déclenché une vive concurrence.Le capital de bein (Bain Capital), KKR et permira seraient tous deux intéressés.
En 1987, Tom Chapman et Ruth Chapman ont ouvert une boutique de produits à Wimbledon, qui s'est rapidement développée sous leur propre regard.Bien que le marché du commerce électronique des produits de luxe se développe rapidement, des difficultés subsistent.En novembre 2019, le rapport financier du détaillant en ligne Multi - marque a fait apparaître une augmentation de 27% des ventes annuelles au 31 janvier de cette année, pour atteindre 372 millions de livres.Toutefois, le taux de croissance a été inférieur à celui de l'année précédente (44%) et les bénéfices d'exploitation ont diminué de 89%, ne dépassant que 2,4 millions de livres.Ulrich Jerome, Directeur général de matchesfashion, a également quitté ses fonctions en août.
Supreme x louis vuitton
Carlyle capital Supreme (2017)
C 'est la première fois que Carlyle, une société privée de premier plan, investit dans des vêtements de rue, et cette opération a mis en évidence l' influence de cette marque de rue.Des sources de la société ont confirmé que Carlyle avait acquis environ 50% des actions de Supreme à un prix d'environ 500 millions de dollars, ce qui lui avait valu plus d'un milliard de dollars.Toutefois, il reste à voir si Supreme peut transformer son influence en un produit de valeur pour continuer à élargir la marque.Carlyle n'avait pas l'intention de garder l'entreprise à long terme, mais espérait s'en remettre à l'augmentation notable des ventes de la marque.
Acquisition de Kate Spade par coach (2017)
L'acquisition de Kate Spade par coach en 2017 pour un prix de 2,4 milliards de dollars ne fait que s'inscrire dans le cadre du plan d'expansion du Groupe des produits de luxe des États - Unis, qui souhaite suivre l'itinéraire du Groupe kaiyun ou du groupe LVMH (il y a deux ans, le Groupe a acquis Stuart Weitzman) et s'inscrire dans la perspective du public sous le nouveau nom de tapestry Inc.Le Groupe a l'intention de lutter contre l'érosion des flux commerciaux et la concurrence en ligne croissante par le biais de la coalition Coach, Kate Spade et Stuart Weitzman.
Toutefois, en septembre 2019, quelques semaines après que la société eut réduit ses recettes pour l'ensemble de l'année, tapestry a démissionné de son poste de Directeur général, Victor Luis, car l'acquisition n'avait pas donné les résultats escomptés.Selon le rapport et l 'analyse du bof, son principal problème est celui de Kate Spade, dont les sacs à main de marque, d' une génération de jeunes femmes américaines, perdent peu à peu leur influence.Tapestry a essayé de remédier à cette situation, mais le nouveau produit de Nicola Glass, directeur créatif de Kate Spade, qui a pris ses fonctions à la fin de 2017, n'a toujours pas fait l'objet d'une grande attention.Cette marque n 'a ni le sens narratif ni la signification culturelle des marques de luxe européennes et n' a aucun lien direct avec ses designers.Le Président du Conseil d'administration de tapestry, jide Zeitlin, a pris ses fonctions après la cessation de service de Luis et a commencé à prendre la tête de la recherche de nouveaux clients.Il s' agit d 'une tâche difficile: pour concurrencer les géants européens de produits de luxe, les marques doivent adopter un mode de pensée patient et à long terme.
Michael Kors Holdings acquisition Versace Establishment Capri Holdings (2018)
Michael Kors Holdings s' est également engagé dans la concurrence pour la création d 'un groupe de luxe des États - Unis, devenu Capri Holdings, qui a investi 2,1 milliards de dollars en septembre 2018 dans l' acquisition de la prestigieuse marque italienne Versace.
Jennifer Lopez sur le défilé de mode Versace 2020, printemps - été.
Le Groupe michael kors Holdings a été rendu public pour la première fois en 2011, lorsque l'évaluation de la société s'élevait à 3 milliards 630 millions de dollars.Versace est très respecté et respecté à l 'échelle mondiale, mais l' influence de la marque est bien supérieure à l 'échelle de ses opérations.Mais pour une société qui a une longue histoire mais qui a toujours eu du mal à obtenir une croissance de ses ventes et qui a souvent subi des pertes, le prix d'achat de Michael Kors Holdings pour Versace est trop élevé.
Au début de l'année, le Directeur général de Capri, John Idol, a informé le bof qu'il prévoyait que les ventes de la marque italienne augmenteraient de plus de deux milliards de dollars au cours des prochaines années, grâce à sa notoriété et aux investissements du Groupe.Versace prévoit de porter le nombre de magasins à 300 et d'élargir ses sacs à main et ses lignes de produits féminins pour promouvoir la vente.Les ventes de Versace au troisième trimestre ont été égales à celles de l'année précédente au cours de la même période, mais il est encore possible de doubler les ventes s'il continue de profiter de la vague de nostalgie qui s'est propagée par Donatella Versace.
First public Recruitment Unit (farfetch) (2018)
Farfetch est l'une des plus grandes sociétés de vente au détail de produits de luxe en ligne au monde, mais elle se considère comme une société scientifique et technologique qui s'engage à réaliser des bénéfices en utilisant les données sur les clients et les plates - formes en ligne de pointe dont elle dispose, sans avoir à se procurer des Sous - traitants, des entrepôts ou d'autres actifs physiques à faible rentabilité.
À la différence des grands magasins de la Cinquième avenue et de la banlieue (barneys New York) et des concurrents en ligne tels que net - a - porter et matchesfashion, farfetch ne prend pas de risques d'achat et d'entreposage et autorise les marques et les détaillants à vendre directement avec une commission moyenne de 30% par vente.
Farfetch public Recruitment est l 'une des plus grandes collections de mode de l' histoire.
Pour les vendeurs, la clientèle mondiale de farfetch ne cesse de croître.La société cotée en bourse au fil des ans est l 'un des plus grands types de mode ipo, la société estime à 5,8 milliards de dollars, de sorte que la mode dans la vallée du silicium.Mais à l'heure actuelle, farfetch doit relever le même défi qu'Uber: accroître sa rentabilité.
En août de cette année, farfetch a racheté le New Guards Group, la société mère off - White.Toutefois, la société a du mal à expliquer si cette acquisition est conforme à sa stratégie, qui consiste à devenir une plate - forme de luxe amazonienne.Depuis l'entrée en bourse jusqu'à présent, les investisseurs sont déçus par l'évolution du modèle d'activité des entreprises, les opérations de fusion - acquisition excessivement actives et les résultats décevants des bénéfices.
Acquisition de la majorité de Lanvin par le Groupe composite (2018)
Après 17 ans de domination de Lanvin par la reine des médias chinois de Taiwan, la marque a été sauvée par une société chinoise du bord de l 'effondrement.Lanvin a généré 235 millions de dollars de recettes sous la direction de l'ancien architecte Alber Elbaz, pour atteindre son maximum en 2012, mais quatre ans plus tard, les états financiers publiés par la société font apparaître une perte initiale de plus de 10 ans et une baisse linéaire des recettes.Le remplacement du directeur créatif au cours des deux prochaines années n 'a pas non plus permis de calmer la tempête.
Il s'agit de l'investissement de mode le plus important du Groupe star.Au cours des cinq dernières années, l 'intérêt des investisseurs chinois pour les marques traditionnelles européennes s' est accru.Toutefois, comme le bof l'a signalé au début de l'année, toutes les transactions ne sont pas rentables et Lanvin a encore beaucoup à faire.
Acquisition du grand magasin de la banlieue par le Groupe authenic Brands (2019)
Après trois mois de ventes aux enchères, Abg a acheté le grand magasin de produits de luxe (barneys) en faillite pour un montant de 271,4 millions de dollars.La plupart de ses magasins seront fermés et son concurrent d'Amérique du Nord, Saks Fifth Avenue, sera autorisé à prendre le relais.
En août, la société a été contrainte de demander une protection contre la faillite après que le loyer annuel de son magasin sur Madison Avenue ait augmenté de 72% pour atteindre 27,9 millions de dollars.C'était le résultat d'une sentence arbitrale au cours de laquelle le propriétaire du magasin, Ben Ashkenazi, n'avait pas été en mesure de négocier les clauses du nouveau bail.
Avec l'appui de Black Rock, société anonyme, Abg a accordé des droits de propriété intellectuelle à un grand nombre de fournisseurs et de fabricants de chaussures à la crème et a créé une entreprise lucrative.Il n'y a pas d'accumulation de stocks et ses bénéfices proviennent des redevances perçues par ses partenaires.Dans le cadre du programme de monétisation des droits de propriété intellectuelle sur le grand magasin de Bani, Abg construit de nouveaux magasins Flash, des magasins et des plates - formes de commerce électronique pour faire de la place de l'avenue Madison à la mode de vente au détail de flash shop, qui comprendra des appareils d'art, des boutiques et des installations récréatives.
LVMH a racheté Tiffany pour 16,2 milliards de dollars (2019).
C 'est la plus grosse affaire d' achat jamais enregistrée dans l 'industrie du luxe, Tiffany faisant partie du plus grand groupe mondial de luxe.Le dernier investissement du Groupe dans la marque de bijoux de luxe remonte à 2011, date à laquelle la bijouterie a été achetée pour un montant de 5,2 milliards de dollars, ce qui a doublé la taille de son portefeuille de montres et de bijoux.
Jean - Jacques guiony, Contrôleur en chef de LVMH, a décrit l'achat de Tiffany comme une opération qui ferait du Groupe un « révolutionnaire des règles du jeu » pour les montres et les bijoux et dissiperait les craintes suscitées par la récente baisse des performances de Tiffany.Ce bijoutier américain était auparavant confronté à une demande extérieure faible et avait besoin d 'un financement important pour revitaliser sa marque et ses activités.Cette transaction mettra à profit l'influence considérable de LVMH sur le marché pour appuyer la transition de Tiffany.Tiffany s' efforçait auparavant de réformer le réseau de distribution, la mauvaise planification des ventes et l 'expérience inégale dans les magasins avaient affaibli la compétitivité des marques.Dans le même temps, l'acquisition renforcerait la capacité d'appel de LVMH sur le marché américain.Cette transaction est une mauvaise nouvelle pour son rival, le Groupe des Everest, qui détient actuellement Cartier et Van Cleef & Arpels, et qui dirige actuellement le secteur des produits de luxe durs.Selon les données de Byrne Consulting, la bijouterie est l 'une des plus performantes de l' année 2018, et la société prévoit une croissance de 7% du marché mondial des montres de bijoux d 'une valeur de 20 milliards de dollars cette année.

Source: bof

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