USDA 데이터 실방 면적 증가에 따른 공급 완화 예상 점진적 현금화

지난 주말 USDA는 2024/25 년도 작물 실파 면적 보고서를 발표했는데, 미면의 새로운 년도 실파 면적은 1167만 0 에이커로 전년 대비 14.1% 증가했다.그중 육지면 총면적은 1148만 8000에이커로 전년 동기 대비 13.9% 증가했습니다.피마면의 재배면적은 18만 2000에이커로 동기대비 23.8% 증가되였다.

수치가 발표된후 ICE기 면가격은 배합하여 하락하여 파운드당 72센트 부근에서 요동쳤다.신면재배수치가 점차 출범됨에 따라 신년도 증산예기가 단계적으로 실증되였고 따라온 문제는 실제 증산폭을 어떻게 현금화할것인가 하는 문제와 하류리윤회복의 진화경로이다.이런 분위기 속에서 면화 가격 추세는 신중해지고 있으며, 날씨 교란이나 재고 탈화 등 여러 데이터에 대한 반응 둔감이 뚜렷하다.이와 동시에 면화가격이 점차 과소평가구간에 진입하고 북반구의 고온건조추세가 다소 강화됨에 따라 작물의 생장에 영향을 주고 발효되면서 면화가격의 하향동력도 약화되고있으며 시장은 새로운 거래닻점을 기다리고있다.총적으로 말하면 신면이 저울을 켜기전에 날씨의 교란, 저울을 켜는 심리상태의 게임 등 요소로 인해 또는 면화가격의 단기적인 반등을 지지하지만 공급과 수요의 구도나 거시적인 전환전에 큰 확률의 공허론리가 계속 시장의 주도를 차지하고있다.

미국: USDA 데이터에 따르면, 7월 2일 현재 미국 전역의 가뭄 지역 면적이 차지하는 비중은 19% 로 전주 (16%) 보다 2.6% 포인트 증가하여 최근 몇 년 동안 낮은 위치에 지속되고 있으며, 특히 극심한 가뭄 지역이 적어 일시적으로 면화 성장에 미치는 영향은 적지만, 주의해야 할 것은 북미 천연가스 전환 추세가 강화되었다는 것이다.

미국면화파종이 막바지에 이르렀고 2024년 6월 30일까지 미국면화파종이 97% 를 완수하여 지난해 같은 기간에 비해 1% 포인트, 지난 5년간 같은 시기 평균치에 비해 2% 포인트 감소되였다.미국 면화의 현재 봉오리율은 43% 로 작년 동기 대비 5% 포인트 증가했고, 지난 5년 동기 평균치보다 5% 포인트 증가했다.미국의 면화 결령률은 11% 로 작년 동기 대비 2% 포인트, 지난 5년 동기 평균치 대비 2% 포인트 증가했다.미국 면화의 작황이 양호한 것은 50% 로 전주보다 6% 포인트, 지난해 같은 기간보다 2% 포인트 높았다.양호율은 최근 5년 동안 높은 수준에 있으며, 이전의 경험에 따르면 양호율은 시간에 따라 하락할 것이며, 후기의 양호율 변화 상황을 주시할 것이다.

2024년 6월 21~27일, 미국의 2023/24년도 육지면 순수출 계약량은 2만 6200톤으로 전주보다 27% 증가하였고, 전주의 평균치보다 23% 감소하였으며, 계약량 순증가는 중국 (1만 4400톤), 베트남, 파키스탄, 인도네시아, 방글라데시에서 발생하였다.

인도: 인도 면화 협회 회장 Atul S.가나트라는 7월 1일 현재 인도 면화 파종 면적이 600만 헥타르 정도이며 현재 50~55% 를 완료했다고 밝혔다.언론과의 인터뷰에서 그는 마하라슈트라주가 초기에 이미 200여만헥타르의 면화를 파종하였기에 올해의 이미 파종한것은 작년보다 빠르다고 지적했다.그러나 많은 지역의 파종 면적이 감소하고 있으며 인도 북부 지역의 감소 폭은 40~50% 에 달한다.구자라트 주의 재배 면적은 작년보다 15~20% 낮을 것으로 예상되는 반면 라자스탄 주의 감소폭은 55% 에 달해 45만 헥타르로 떨어질 것으로 보인다.마하라슈트라주, 칸데시, 비달바 지역의 재배면적은 5~10% 감소할 수 있다.총체적으로 볼 때 그는 로동력원가의 상승과 생산량의 저하로 하여 인도의 많은 지역의 면화재배면적이 장기적으로 하락할것으로 예측된다고 인정했다.기타 여름철작물은 경제적으로 더욱 타당성이 있으며 면화재배는 갈수록 많은 저수위지역에 보존되고있다.그는 인도의 면화 재배 면적이 장기적으로 10~15% 감소할 것으로 전망했다.

인도면화협회 (CAI) 는 7월 1일까지 2023/24년도 씨면 총출하량이 이번 주에 14만포에서 3174만포로 증가했다고 발표했다.개인적으로 추정한 일일 도착량은 약 18100포대로 주로 마하라슈트라주와 구자라트주에서 왔다.

지난 몇 주 동안 인도 전역의 비가 꾸준히 개선된 것은 주로 북서부와 중부 지방의 강우량 증가에 기인한다.7월 2일까지 계절풍은 이미 전국을 뒤덮어 예년 평균보다 6일 앞당겨졌고 6월 26일 이후 15% 포인트 높아져 고온날씨가 다소 완화되였지만 현재 전국의 강우량은 장기평균수준보다 4% 낮다.

브라질: 수확 작업이 주요 면화 생산주에서 안정적으로 추진되고 있습니다.최대 생산지인 마토그로소 주에서는 수확 활동이 여전히 첫 그루 면화에 국한돼 있다. 이 주 농업경제연구소에 따르면 올해 첫 그루 면화는 이 주 전체 재배량의 18% 남짓에 불과하다.이모작 면화의 채취 작업은 몇 주 후에 시작될 것이다.생산량 예측이 양호하다.전국생산자협회는 추정치를 상향 조정해 지난달 CONAB(면화위원회)가 제시한 수치(365만7천100t)와 매우 근접한 상태다.단산은 지난 시즌의 기록적인 수준보다 약간 낮을 것으로 예상된다.

국내 시장: 7-8월은 북반구 면화가 생장하는 화령기이며 온도와 빛의 변화는 최종 생산량에 여전히 큰 영향을 미친다.빛은 면방울의 발육에 매우 중요하지만, 적어도 우리나라 신장 지역에 대해서는 기본적으로 빛의 부족을 걱정할 필요가 없으며, 온도의 영향에 더욱 관심을 가져야 한다.목화방울의 생장발육에 가장 적합한 온도는 25~26 ℃ 이고 30 ℃ 이상의 온도는 이미 높은 편이지만 35 ℃ 이상의 온도는 목화방울의 생장발육에 뚜렷한 상해를 끼치게 되며 장기적으로 35 ℃ 이상에 있으면 꽃가루알의 활성을 낮추고 수정과 꽃이 피고 열매를 맺는데 영향을 주어 목화방울이 떨어질 가능성을 증가시킨다.

최근 신강의 날씨가 보편적으로 상승하고있다. 신강기상국이 발표한 날씨예측에 따르면 우리 나라 신강지역의 올해 7~8월 기온은 예년에 비해 높거나 약간 높으며 대부분 지역의 강수량은 예년에 비해 적다.구체적으로 극주, 카스의 평균기온은 평년보다 0.1~0.9 ℃ 높았고 전강의 나머지 대부분 지역은 1.2~1.9 ℃ 높았다.이리하곡, 천산산구, 극주와 하미의 강수량은 평년보다 5할이상 많고 북강의 나머지 지역은 1~2할이 적으며 카스, 악수와 파주북부는 2~5할이 적고 화전, 파주남부와 투루판의 강수량은 평년보다 5할이상 적다.

면화의 직접 하류 방적 공장의 손실이 지속되어 화사 가격차는 직접 하류의 이윤 상황을 나타낼 수 있다.여기서 우리는 시장에서 비교적 일반적인 면화, 면사 (20560, 25.00,0.12%) 지표를 참조로 사용합니다.그림에서 볼 수 있듯이 현재 화사 가격차는 2018년부터 지금까지 데이터의 최하단에 있으며, 순수 면사 공장의 이윤은 극한으로 압축된다.신강의 방적공장은 원가가 낮으면 아직 약간의 리윤을 얻을수 있는데 내지의 방적공장은 톤당 1000원 이상의 결손을 보았으며 심지어 이미 1년의 시간을 지속했다.최근 면화 가격 하락으로 방적 공장의 당기 이윤이 다소 호전되었지만, 재고 주기 원인으로 인해 원가 절감은 단기적으로 원가에 직접적으로 나타나지 않을 것이며, 면사 가격도 동시에 하락하여 단기 이윤 공간이 계속 압력을 받고 있다.

현재로서는 화사 가격차가 예전의 높은 수준으로 돌아가기 어려우며, 새로 추가된 면사 생산능력 원가가 비교적 낮고, 신장의 지속적인 보조정책 및 비교적 저가의 수입사는 모두 점차 중국 면방직 시장구조를 재창조하고 있으며, 낙후된 생산능력이 청산되고, 저원가의 신규 생산능력이 시장을 점령하고 신장 등 서부지역으로 이전하는 것은 대세의 흐름이다.그러나 신장에서 비교적 멀고 항구에서 비교적 가까운 동부 연해 지역은 산업 업그레이드의 중책을 짊어지고 중고급 면사, 혼방사, 차별화 품종으로 업그레이드하거나 수입 면화를 위주로 하는 추적 대외 무역 주문을 생산하는 것을 위주로 하여 미래의 낮은 면사 가격 차는 일상적인 상태가 될 수도 있고 심지어 진일보한 압축 가능성이 있을 수도 있는데, 이는 의심할 여지 없이 상류 면화 가격에 비교적 큰 압력을 형성한다.

가동률은 현재 시장이 전통적인 비수기에 접어들면서 가동률이 계절적으로 하락하고 있어 올해 전체 시장 분위기는 신중한 편이다.

단말기소비면에서 국가통계국의 수치에 따르면 5월 우리 나라 복장, 신발, 모자, 침직품류 소매총액은 1148억원으로 동기대비 4.4% 성장했다.1월부터 5월까지 의류, 신발, 모자, 침직품류 소매총액은 5856억원으로 동기대비 2.0% 증가되였다.올해 전 5개월 동안 전국 방직품 의류 수출은 1158억 4000만 달러로 전년 동기 대비 1.4% (인민폐로 전년 동기 대비 4.8% 증가) 증가했고, 증가 속도는 1~4월에 비해 0.8% 포인트 빨라졌다.그중 방직품 수출은 571억 3천만 달러로 전년 동기 대비 2.6% (인민폐로 전년 동기 대비 6.1% 증가) 증가했습니다.의류 수출은 587억 2천만 달러로 전년 동기 대비 0.2% 약간 증가했다 (인민폐로 전년 동기 대비 3.5% 증가).

전체적으로 볼 때 수량이 이전의 높은 수준에 비해 여전히 비교적 큰 차이가 있기 때문에 이윤의 상향 전도가 막히고 상류에서 지속적으로 확장되는 방적 직조 생산 능력과 뚜렷한 대비를 이룬다.