获LV老板密友入股Burberry 该学Gucci换设计师

　　受新投资者加入刺激，英国传统奢侈品集团Burberry Group PLC (BRBY.L) 博柏利周二、周三连续两日股价大涨，不过这亦加深了市场对该集团未来的猜测。

　　周二，比利时富豪Albert Frère 通过旗下投资机构Groupe Bruxelles Lambert SA（下称GBL）披露，持有Burberry Group PLC 博柏利集团3%股份，消息在接近午盘11:00 AM推升集团股价大涨，全日收报1726.00便士，大涨3.7%，交易量341.7万，远超周一的79.6万，超过该公司过去12月平均日交易量157万两倍。

　　周三，Burberry Group PLC 博柏利集团继续收涨2.67%报1772.00便士，交易量继续高达304.9万。

　　Burberry Group PLC 博柏利集团股价持续走高，显示市场相信维权投资者的入场将会有助于英国奢侈品集团改善盈利能力，无能是通过自身的良性成长，亦或是通过更紧缩的成本精简计划。

　　GBL 在2月中旬入股德国时装集团Hugo Boss AG (BOSS.DE) 雨果博斯，消息同样刺激或者股价大涨。比利时富豪Albert Frère 的投资工具曾经成功刺激Adidas AG (ADS.DE) 阿迪达斯集团在公开市场一路飙升。

　　不过，无论入股Adidas AG 阿迪达斯还是Hugo Boss AG 雨果博斯都不及此次对Burberry Group PLC 博柏利集团引发行业的遐想之多，其中原因为Albert Frère 是法国首富Bernard Arnault 伯纳德·阿尔诺的密友和长期合作伙伴。而后者掌管的全球最大奢侈品集团LVMH Mo?t Hennessy Louis Vuitton SE (MC.PA) 酩悦·轩尼诗－路易·威登集团一直传闻对英国品牌Burberry 博柏利感兴趣。除此之外，Albert Frère 同时还是LVMH SE 的独立董事。

　　2013年，投行瑞银曾列出一份《2014年欧洲潜在被收购公司标的列表》，Burberry Group PLC 博柏利集团悍然在列，而瑞银称，其潜在收购者则为LVMH SE。不过峰回路转，2016年，市场多次传闻美国传统奢侈品集团Coach Inc. (NYSE:COH) 蔻驰对Burberry Group PLC 博柏利集团报价，但被后者多次拒绝。

　　由于2016年下半年中国奢侈品市场反弹以及自身业务改善刺激，Burberry Group PLC 博柏利集团股价在过去一年已经累计大涨30%，因此，GBL 目前的投资时机或许蕴含更多含义。

　　2016年10月底，零售行业研究咨询投资机构No Agency 创始人唐小唐在评论Burberry 出售传闻缠身时曾分析，若该公司出售，其最大的潜在收购者只有LVMH SE一个，而不是彼时传闻密集的Coach Inc. 蔻驰集团。

　　不过，在年初LVMS SE的年报分析师会议上，Bernard Arnault 伯纳德·阿尔诺曾表示，市场现在的负利率会鼓励行业做很多愚蠢的事情，因此LVMH SE必须抵挡住诱惑。但，该公司在2016年以6.4亿欧元收购德国行李箱品牌Rimowa 80%股权。

　　唐小唐表示，从过去几年行业M&A趋势来看，大型交易每年都在增加，年初Luxottica Group SpA (MTA:LUX; NYSE:LUX) 陆逊梯卡集团和Essilor International SA (EI.PA) 依视路集团就宣布合并，而LVMH SE亦积极参与进眼镜行业的持续震荡中，与Marcolin SpA 成立合资公司。他称，自2013年20亿欧元购入Loro Piana 80%股权后已经三年，LVMH SE 并未发生过重大交易，尽管有市场低迷原因，不过，这同样是机会诞生之时，因此“期待LVMH和Burberry潜在的交易”。

　　由于错误的首席执行官任命，Burberry Group PLC 博柏利集团在过去两年表现持续糟糕，直到2016年下半年凭借Brexit脱欧公投后的英镑大幅贬值推动本土销售，以及中国大陆市场在2016年下半年奢侈品市场的反弹才稍有缓和，受有利汇率推动，截止2016年12月31日的2016/2017财年三季度，该集团零售收入大涨22%，不过撇除汇率增幅则大幅收窄至4%，唯3%的同店销售增长，呈现持续改善局面。

　　今年7月5日，Marco Gobbetti 将取代集团现任首席执行官Christopher Bailey，前者已经于1月27日正式入职，并先行担任集团亚太、中东市场执行主席职务，而后者在7月5日后除继续保留首席创意官职务外，还增添一项集团总裁的职务，不过市场认为总裁职位仅为虚位。

　　尽管Marco Gobbetti 有在Céline 的成功经验，但是这可能远远不够，因为只有创意和管理的强强组合才能真正将品牌带出困境。

　　Bloomberg 零售行业专栏作者Andrea Felsted 在评论GBL 的入股时，更是直言英国集团需要革命，而不是简单的重组。她同时建议，该集团可以向意大利同行、竞争对手Gucci 古驰看齐，当务之急是换掉设计师，也即是换掉Christopher Bailey。

　　尽管业绩在前三季度逐季改善，但是与Gucci 古驰相比，Andrea Felsted 认为其缺乏声量。

　　据数据，2016年10-12月四季度，Gucci 古驰21.4%的可比增幅令市场惊诧，不但未较三季度的17.0%降速，反有大幅提速，亦远高于财经机构Thomson Reuters I/B/E/S预期的13%增幅和奢侈品行业研究咨询投资机构No Agency预期的15%增幅。按欧元计算，Gucci 古驰四季度收入13.425亿欧元，较2015年10.997亿欧元暴涨22.1%。

　　在2016年全球个人奢侈品市场衰退2%之下，Gucci 古驰收入逆势取得12.3%的增幅至43.783亿欧元，可比基础上较2015年同期38.980亿欧元有12.7%的增幅，显示首席执行官Marco Bizzarri 和创意总监组合Alessandro Michele 的力量仍源源不断。

　　不过，亦有行业人士认为，7月份股东会后Marco Gobbetti 正式履新，届时，Christopher Bailey 可能会从公司离职，即使不离职，他在Burberry Group PLC 博柏利集团的生涯亦不会太长。