運営者が介入して「売り手残酷」の時代が終わると、CDNは値上げの波を迎えます。

5月8日、設立8年の金山雲が米株で上場し、初日の株価は40%上昇し、時価総額は約48億ドルに達した。

第二の取引日、金山雲は引き続き高く走ります。米東時間5月11日の終値で、金山雲の株価は25.97ドル/株で8.93%上昇し、52億ドルに達した。

21世紀の経済報道記者の取材に対し、金山雲会長の雷軍氏は、今振り返ってみると、雲のサービスをするという決意をしました。本当に勇気が必要です。クラウドビジネスは、巨大なゲームは、長期的に巨額の投資が必要ですが、金山雲の家の底には10億ドルしかないので、明確な投資停止線です。

実は、心理的な準備があっても、クラウドコンピューティング業界の競争の激しさはやはり雷軍の想像をはるかに超えています。金山雲が最初に切り込んだのは個人のクラウドサービス市場ですが、大手が仕掛けた価格戦は金山雲に撤退を選択させ、公有クラウドに転向しました。

募集書によると、金山雲の2017年から2019年までの売上はそれぞれ12.36億元、22.18億元、39.56億元である。このうち、公有雲業務は金山雲の主な営業収入源であり、2017年から2019年まで、当該業務の売上高はそれぞれ97.3%、95.1%、87.4%を占めています。

金山雲の公有クラウド製品は主に計算、保存、交付などの三つのサービスを含み、2019年に交付業務は21.37億元を実現し、公有クラウド業務の売上高の61.9%を占め、金山雲の総売上高の54%を占めています。

あるベテランのクラウドコンピューティング業界関係者は21世紀の経済報道記者に対し、配信業務は主にコンテンツ配信ネットワーク（CDN）、画質向上（KIE）、集智高清（KSHD）などが含まれていると語った。金山雲の営収構成から見て、雷軍は個人のクラウドサービスの価格戦を避けましたが、CDNの価格戦には、彼はきっと逃げられませんでした。

価格が格闘する

インターネットの発展過程で、CDNはネットワークの混雑を低減し、ユーザーのアクセス応答速度を向上させる重要なツールとして、インターネットインフラの重要な構成部分となっている。

中国信通院が発表した「コンテンツ配信ネットワーク（CDN）白書（2015年）」によると、2014年の中国の専門CDN市場の収入は38億元前後で、同50.6%増加し、過去4年間の複合成長率は約49%で、市場規模は大幅に上昇した。最新のデータによると、2019年、中国のCDN市場規模は250億元に近い。

2014年、中国のCDN市場の構造は双雄並立で、ネット宿CDN業務の売上高は業界の比率の約43%を占め、青水の比率は約37%を占め、両者の合計は80%の市場規模を占めた。

しかし、この時、これらの専門のCDNサービス業者の周りはすでに危機にさらされています。例えば、騰訊当時の業務流量は15%しかなく、外部CDNサービスを採用していました。その残りは全部自営CDNによって支えられ、対外的に商業サービスを提供し始めました。阿里雲CDNは2014年3月からすでに対外的に商業化サービスを提供しています。

2015年は中国CDN業界の発展の転換点であり、伝統的なCDNサービス業者の「悪夢」の始まりでもある。2015年3月、クラウドコンピューティングメーカーはCDN事業の価格戦を開始し、「2015年CDN市場価格はもう1.5万/G/月を超えない」と提案しましたが、当時の市場の一般価格は3万円前後で、50%の値下げに相当します。

同年5月、阿里雲CDNは率先して21.2%値下げし、騰訊雲CDNは続いて25%値下げし、楽視雲は直接に「無料」CDNを発売し、価格競争はますます激しくなりました。実は、CDNメーカーの間で起こる値下げの波は、市場にとってはうれしいことです。

特に2016年の生放送業界はCDNの値下げの最大の受益者である。上記の業界関係者は、CDN価格が大幅に下がっていないなら、高いブロードバンドコストは多くの起業家を生放送業界の門の外に閉じ込めるかもしれないと指摘しています。

2017年初め、あるCDN企業の幹部は、新興CDNたちが積極的に出撃してインターネットの新たな需要が激変した二重刺激の下で、CDN業界は以前とは違って、売り手に対して残酷で、買い手を幸福にする新しい時代に突入していると公言しています。

2017年全体として、CDN業界の主旋律は依然として「売り手残酷」である。2017年11月、阿里雲はCDN全体が25%値下げし、帯域幅単価が当時の国内最低を記録したと発表しました。続いて、テンセントはCDN価格を最高47%値下げし、また低水準を更新しました。同年12月、金山雲はCDNが最大50%値下げし、帯域幅単価が最低15.6元/Mbps/月であると宣言しました。業界は「価格は業界の最低ラインを突破しました」と驚きました。

価格戦は巨額の資金投入を意味しており、金山雲の株募集書によると、2017年から2019年までの純損失はそれぞれ7.14億元、10.64億元、11.11億元であり、その中で損失の最も主要な原因はIDC費用と研究開発費用の両方のコストである。

回帰理性

伝統的なCDNメーカーの業務担当者は、インターネット企業の加入について、「値下げ-市場シェアの向上-継続的な値下げ-中小メーカーの圧迫-継続的な値下げ-中小メーカーの除去-継続的な値下げ-独占市場-価格の引き上げ-高額な利益の獲得」というインターネットの様々な分野で実証された手法をCDN業界に移植しました。

相対的に飽和している市場にとって、価格競争は確かに迅速に市場に切り込む手段であり、価格戦に参加するすべてのサービス業者は市場規模を急速に拡大することを目的としています。

2015年～2017年の多輪価格戦を経て、CDNの市場構造もシャッフルされました。2018年の中国CDN市場シェアによって、伝統的なCDNサービス業者の市場は絶えず分割され、第一階段隊の中でネット宿泊技術だけが残っています。阿里雲、騰訊雲、金山雲などが先頭に追いつきます。

同担当者によると、クラウドコンピューティングメーカーにとっては、すでに市場獲得の目的が達成されており、価格競争を継続することは、企業や業界全体の発展にとってメリットがないという。

中国信通院産業と企画研究所の胡海波副主任も記者に、CDNの剛性コストはすべて帯域幅コストであり、これ以上の圧縮は不可能であると語った。また、流量のコストもCDN規模の拡大に伴い直線的に増加し、価格競争を継続することで損失が拡大します。

確かにそうです。しかし、市場上の各CDNサービス業者はお互いの競争状態にあります。競争相手に価格優位を獲得させたい人はいません。ですから、阿里雲、騰訊雲のCDN価格と比べて、2018年末から現在までずっと安定しています。大幅な値下げはしていませんが、値上げする人もいません。

この局面はキャリアの介入によって変わるかもしれない。21世紀の経済報道記者によると、2019年末以来、中国聯合通信と中国移動はIDCの低価格販売を禁止する文書を相次いで出しており、各種類のブロードバンドの販売価格について規定している。例えば、共同通信で規定された静的接続ブロードバンドの販売単価は10万/G/年を下回らない。

事業者はCDN産業の上流にあり、原材料の値上がりも産業チェーン全体に影響を与えます。経営者に近い話によると、過去に発生した「価格競争」に対する市場占有現象に対して、運営商会は政治・企業の業務価値管理を強化し、必要に応じて市場浄化に取り組み、業界の良性競争を確保する。

胡海波はこれまでも予測してきたが、将来のカバー力とサービス能力はCDN企業の重点競争の領域であり、コスト上昇の圧力に直面すれば、CDN業界の値上げは大雑把な事件になるだろう。

あるクラウドメーカーの関係者によると、運営者のブロードバンド資源は値上がりし、CDN業界の重要な変数になるという。一方で、産業全体が一緒に値上げされるかもしれません。一方で、業界全体が値上げされないと、メーカーは自分でコストを負担します。資金が足りないと耐えられないです。