Le Marché Des Taureaux Des Fonds De La Banque De Chine S'Est Effondré: La Capacité Des Capitaux Propres Est Faible, L'Échelle Des Revenus Fixes Est Réduite Et De Nombreux Fonds De La Banque De Chine Se Dirigent Vers La Liquidation.

En tant que grande société de capital - investissement, la performance du Fonds de la Banque de Chine a régressé au cours des deux dernières années.

Selon les données de Wind, le reporter du 21ème siècle a constaté que cinq fonds de la Banque de Chine ont été liquidés au cours des huit premiers mois de cette année, ce qui en fait le plus grand nombre de fonds de toutes les sociétés de fonds.

En fait, la taille des fonds de la Banque de Chine a diminué au cours de ces deux années de croissance des capitaux propres.

L'échelle totale de gestion du Fonds BOC à la fin de 2020 était de 357 139 milliards de RMB, dont 287 923 milliards de RMB pour les fonds non monétaires, soit 24 708 milliards et 8 392 milliards de RMB de moins que les données de fin de 2019.

Au cours du premier semestre de cette année, l'échelle totale de gestion des fonds de la Banque de Chine s'élevait à 373 388 milliards et l'échelle de gestion non monétaire à 265 150 milliards.La taille de la gestion non monétaire des fonds de la BOC a encore diminué.

Il convient de noter que, selon les dernières données de l'Association du secteur des fonds, à la fin du mois de juillet de cette année, l'échelle totale de gestion des fonds publics a atteint 23,54 billions de yuans.Le Fonds de capital - investissement entre dans une grande année de développement, et cette banque bien établie est une grande société de capital - investissement, pourquoi le Fonds de la Banque de Chine dans le marché des taureaux?

La « saison de liquidation » de la Banque de Chine

Alors que les 23 billions de dollars affluent de plus en plus vers les fonds d'excellence gérés par les gestionnaires de fonds Star, les mini - Fonds sont de plus en plus nombreux.

Il est difficile de continuer à se diriger vers la liquidation, est le sort de nombreux produits de la Banque de Chine.

Selon les données, trois des cinq fonds liquidés cette année sont des produits de capitaux propres actifs, les deux autres étant des fonds obligataires.

Les journalistes du 21ème siècle ont constaté que les cinq fonds liquidés ne manquaient pas de « vétérans » Yan Fei produits gérés par la nouvelle puce bleue de la Banque de Chine.

Yan Fei s’est joint au Fonds BOC en 2015, avant d’occuper le poste de gestionnaire de fonds au Fonds de financement, dont la durée totale est supérieure à 13 ans.

Boc New Blue Chip a été créé en mai 2017 avec un rendement de 60,1%.Le Fonds n'avait plus que 17 millions de dollars à la fin du deuxième trimestre de cette année.Cette année, le rendement du Fonds a été de - 7,67%.

En fait, la part du Fonds de BOC New Blue Chip a progressivement diminué depuis sa création, et à la fin de septembre 2018, l’échelle du Fonds avait diminué à 50 465 400 RMB, approchant la ligne de liquidation.Bien que la taille du Fonds ait encore augmenté en 2019, elle a encore diminué en 2020 et 2021.

Il y a eu de nombreux nouveaux fonds dans les produits de liquidation du Fonds BOC.Par exemple, la Banque de Chine huixingduoli, qui a été créée le 7 février 2020 et expire le 29 avril 2021, a été liquidée en un an et deux mois.

Bien que Boc huixingduoli soit un produit obligataire, le Fonds BOC a toujours été fort dans le domaine de la fixation des revenus.Mais le Fonds a connu le même sort que la nouvelle puce bleue de la Banque de Chine.

Les données montrent que la taille de Boc huixingduoli a diminué trimestriellement depuis sa création, passant de 345 millions à 21,85 millions.

La vitalité de la consommation de la Banque de Chine est encore plus courte.Le Fonds a été créé en juin 2019 et liquidé en février 2020, moins d'un an après sa création.Depuis sa création, le Fonds a rapporté 10,85%, géré par Qian Ya Fengyun.

La liquidation s'accompagne d'une réduction progressive de l'échelle.

Fait intéressant, le mois dernier, le Fonds BOC vient d'émettre un nouveau fonds thématique de consommation, BOC Xin New Consumption Growth.Le Fonds a été créé par Huang Jun, Directeur du Fonds, qui a mis fin à la collecte de fonds le 1er septembre.

L'ancien Fonds n'est pas reconnu comme un nouveau Fonds de développement, et la performance du Fonds de la Banque de Chine n'a pas encore été testée par le marché.

Les données montrent que Huang Jun a travaillé comme gestionnaire de fonds à BOC Fund depuis mars 2019 et qu’il gère actuellement la Stratégie thématique et les revenus de BOC pour deux fonds.Au premier semestre de cette année, l'échelle de gestion totale était de 2148 milliards de RMB.

Manque de talents

À une époque où les gestionnaires de fonds vedettes sont de plus en plus nombreux, BOC n'a pas de gestionnaire de fonds vedettes de fonds propres attrayant.

Par rapport à d'autres gestionnaires de fonds vedettes comme Yuan Fang et Zhao Yi, qui ont émergé d'ICBC Credit Credit Fund et Agricultural Bank Huili Fund du Département bancaire, BOC Fund est très solitaire.

En 2020, Chen Jun, un vétéran des droits et intérêts qui a servi dans le Fonds BOC pendant 16 ans, a démissionné.Chen Jun a travaillé à BOC Fund d'avril 2004 à février 2020 et a successivement occupé les postes de gestionnaire de fonds, de Directeur général du Département des investissements en capitaux propres, de Président exécutif adjoint et de Vice - Président exécutif.Au cours des 13 années et 139 jours où Chen Jun a géré le Fonds mixte de revenu de la Banque de Chine, son rendement a atteint 554,64%.

À l'heure actuelle, Yan Fei est le plus ancien gestionnaire de fonds propres de la Banque de Chine, tandis que Li Jian, un autre gestionnaire de fonds de plus de 14 ans, préfère les produits à revenu fixe.

En outre, il y a trois gestionnaires de fonds de plus de 10 ans, dont Xi Pengzhou et Bai Jie sont des gestionnaires de fonds obligataires et Wu Yin est un gestionnaire de fonds propres.

Le reporter du rapport économique du 21ème siècle a constaté que le plus grand gestionnaire de fonds propres de la Banque de Chine est WANG Shuai, dont l'échelle de gestion la plus récente s'élève à 3587 milliards de RMB.Il n'y a pas assez de gestionnaires de fonds vedettes.

Du point de vue de la performance, les cinq fonds gérés par WANG Shuai ont tous perdu des bénéfices cette année.

« il y a plusieurs raisons pour lesquelles les produits de capitaux propres des banques en tant que fonds ne se développent pas bien, l'une est le problème du cercle des capacités. De nombreux dirigeants sont venus des banques et ont obtenu des revenus fixes, ce qui leur donne un avantage dans le domaine des revenus fixes;L'autre est la question de l'incitation, les entreprises du système bancaire sont évaluées en fonction de la volonté générale de la Banque, le niveau de commercialisation des salaires n'est pas élevé, l'incitation n'est pas très bonne, de sorte que le développement des entreprises ne peut être dit que relativement stable.Un chercheur d'un Institut de recherche financé par des fonds publics a déclaré aux journalistes du 21e siècle.

« par rapport aux entreprises chinoises et européennes qui ont suffisamment d'incitations dans l'industrie, les caractéristiques du développement sont très évidentes lorsqu'elles ont des incitations.La personne a dit.

« la construction de l'équipe de talents de l'entreprise est un travail à long terme qui exige un système efficace.Un analyste de fonds d'une société de valeurs mobilières a également fait remarquer.

« il n'y a pas grand - chose à dire », a déclaré un gestionnaire de fonds qui a travaillé pour le Fonds de la Banque de Chine au cours des deux dernières années, en réponse au rapport économique du 21e siècle.« il n'y a pas de problème avec le développement de l'entreprise », a déclaré un gestionnaire de fonds actuel.

Les domaines d'avantage montrent une tendance à la baisse

« en tant que société de fonds du Département bancaire, le Fonds de la Banque de Chine bénéficie d'un revenu fixe, les produits de capitaux propres se comportent généralement, ce qui est en fait une question de dotation en ressources.Un représentant d'une société de vente de fonds en Chine du Sud a déclaré aux journalistes du 21ème siècle.

« les produits à revenu fixe du Fonds BOC sont en fait très reconnus par l'industrie. Nous avons un portefeuille de fonds construit par la société de fonds, dans lequel le Fonds obligataire sélectionné est le produit du Fonds BOC en plus de ses propres produits.»La personne a dit.

Mais même dans le passé, les fonds de la BOC se sont révélés faibles dans les secteurs à revenu fixe.

Les données montrent qu'après avoir atteint un sommet à la fin du premier trimestre de 2020, la taille des fonds obligataires de la BOC a commencé à diminuer. À la fin du premier semestre de 2021, la taille des fonds obligataires de la BOC s'élevait à 206355 milliards de RMB, soit une réduction de près de 60 milliards de RMB par rapport à la fin du premier trimestre de 2020.Trois fonds obligataires ont été liquidés depuis 2020.

En fait, les fonds de la Banque de Chine ont également connu des moments de pointe.

À la fin de 2018, l’échelle de gestion des fonds de la Banque de Chine a atteint un sommet historique de 451 844 milliards de RMB, tandis que l’échelle de gestion des fonds non monétaires a atteint 188 86 milliards de RMB, se classant au quatrième rang de l’industrie et au premier rang de toutes les banques en tant que fonds publics.

Mais à la fin du deuxième trimestre de cette année, la taille de la gestion non monétaire des fonds de la Banque de Chine est tombée au 17e rang de l'industrie.

D'une part, le produit des capitaux propres n'est pas assez puissant, d'autre part, le rendement des projets à revenu fixe est faible et le Fonds BOC est dans une situation embarrassante.

ICBC Credit Suisse, également une banque, a dépassé 400 milliards de dollars de fonds non monétaires à la fin du deuxième trimestre de cette année.Par rapport à la taille absolue des fonds obligataires du Fonds BOC, la taille des fonds d'actions du Fonds ICBC - UBS est proche d'un quart de celle des fonds non monétaires.

Les données montrent qu'à la fin du deuxième trimestre de cette année, l'échelle des fonds d'actions de la BOC était de 6,21 milliards de RMB, celle des fonds obligataires était de 206,343 milliards de RMB et celle des fonds mixtes était de 51,8 milliards de RMB.La taille des fonds obligataires a atteint 78%.

« sous l'influence de la nouvelle réglementation sur la gestion des actifs, le nettoyage des produits à revenu fixe personnalisés des institutions est également une raison importante de la réduction de la taille des fonds obligataires de la BOC.Selon les analystes susmentionnés.

En ce qui concerne la nouvelle répartition des fonds au cours des deux dernières années, la Banque de Chine continue de mettre l'accent sur les produits à revenu fixe.

Les journalistes du 21ème siècle ont découvert que seulement 3 des 15 nouveaux fonds émis par la Banque de Chine au cours de l'année écoulée étaient des fonds de capitaux propres actifs, le reste étant 5 Fonds mixtes de dette partielle et 6 Fonds obligataires et 1 fof.