三大レアアース大手が手を組んで「拡大招」の業界構造が変わるのか？

9月23日夜、レアアース（000831.SZ）は、中国の5つの鉱山からの通知を受け、中国のアルミニウム会社、中国の5つの鉱山、カン州市の人民政府などがレアアース資産の戦略的再編を計画していると発表しました。関連案は最終的に確定されておらず、関連主管部門の承認も必要である。

これを受けて、9月24日の終値で、レアアースは49.62元/株で10%上昇し、成約額は67.16億元に達しました。中国レアアース産業協会のデータによると、9月24日のレアアース価格指数は252.1ポイントで、昨年5月6日の129.5ポイントからほぼ倍増した。

または南北二大レアアースグループを形成する

レアアース（希土類）の5つの鉱区が発表されたことに伴い、レアアース（希土類）業界も大変局を迎えている。

資料によると、中国のレアアース業界は不法に採掘がはびこり、環境汚染が深刻で、産出と利潤の不一致を招いた。2019年に工信部がリードして、「5＋1」の南北六大レアアースパターンを形成した。

国金証券研究所は、中国は世界のレアアース資源埋蔵量大国であり、埋蔵量が豊富であるだけでなく、鉱物種とレアアース元素がそろっており、レアアースの品位が高く、鉱点の分布が合理的であるなどの利点があると指摘しています。全国のレアアース資源の98%は内蒙、江西、広東、四川、山東などの地区に分布しています。そして北の軽南の重い分布特徴を持っています。

現在、中国のレアアース総量規制指標はレアアース資源の軽重を区別して制御しており、すでに包鋼集団、中国五鉱、中アルミニウム公司、広東レアアース、贛州レアアースと厦門タングステン業の6つの企業を主導的な業界発展パターンに形成している。このうち、レアアースは北方のレアアースしかないです。他のいくつかの家はレアアースが重いです。

2014年の初めに、工業情報部は関係部門とともに、北京で大型レアアース企業グループを設立する特別テーマ会議を開催し、上述の6つの企業がそれぞれリードして合併・再編を進め、大型レアアース企業グループを設立することを重点的に支持すると表明しました。

今回の再編について、百川情報希土類高級アナリストの杜帥兵氏は21世紀の経済報道記者に対し、「合併後、北方のレアアースはまだ独立している。中国のアルミニウム会社、中国の五鉱、贛州レアアースの3つはいずれも国有資産委員会の傘下であり、比較的良い合併で、それらを先に合併して新たな中央企業になる」と語った。

厦門タングステン業と広東レアアースは今後どう発展するかについて、杜帥兵は、この2つの上場会社の株主はより多く、国有企業でもあるが、株価は比較的乱れており、今後も合併する可能性があると考えています。将来的には、北のレアアースグループと南のレアアースグループの2つの大きなグループになります。

レアアースの価格は急騰暴落に別れを告げます。

「両グループが合併すると、少なくとも供給過剰が大幅に増加することはない」と分析した。

华安证券研によると、レアアース业界はここ10年で四波市场を出てきましたが、波动の幅はともに大きく、持続时间はともに短く、最长の一波市场も一年足らずで、市场のほとんどは供给によって駆动されています。

上記の研究報告によると、中国は豊富なレアアース資源を持っていますが、早くもレアアースの採掘は盲目的で、多くのレアアース加工企業の無秩序な競争によってレアアースの輸出価格は非常に安くなり、レアアースは「土」の価格しか売られず、中国の貴重なレアアース資源は大量に消費されています。

フューストサリバンのデータによると、2020年に世界のレアアースの永久磁気生産量は21.74万トンに達し、中国のレアアースの永久磁気生産量は19.62万トンに達し、90.25%を占めた。2025年、世界のレアアースの永久磁気生産量は31.02万トンに達する見込みで、中国のレアアースの永久磁気生産量は28.42万トンに達する見込みです。

中国のレアアース資源を保護し、レアアース市場を規範化するために、2006年、中国はレアアースの採掘総量指標の管理管理を実施しました。2007年、レアアースの生産は計画的な管理に組み入れられて、指標の範囲外の生産単位はレアアースを採掘して製錬してはいけません。

レアアースの採掘総量指標の制御を実施した後に、国内のレアアースの生産量は制御されて、業界も絶えず規範になります。

上記の分析者によると、過去数年間、我が国は希土類の生産能力が過剰で、供給が需要より大きいという問題がありました。ここ数年、新エネルギー車、消費電子などの分野での需要が大幅に増加し、需給のバランスが取れ、レアアースの現在の価格を支えています。以前のような暴騰暴落の市場変動は再現しにくい。

2020年5月から再びレアアースが新たな市況を抜け出したということですが、これまでとは違って、今回の相場の持続時間は1年を超えました。また、希土類業界の主導力は根本的に転換し、過去の供給主導の局面を転換し、新エネルギーなどの需要の大幅な上昇が主要なロジックとなっている。

企業調査データによると、2011年以来、中国のレアアース企業の登録量は変動して増加している。2020年に登録量の噴出式が増加し、5850社が登録され、前年同期比127%増加した。2021年上半期に4320社が新たに増加し、前年同期比で102%増加した。