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All In 스마트 인터넷: 오동나무 자본 '제로 실패 율' 의 배후

2020/7/23 13:12:00 0

All In스마트인터넷오동나무 자본제로 실패 율배후

설립 7 년 후 오 동 나무 자본 은 LP 들 에 게 괜 찮 은 성적 표를 내 주 었 다. 투자 항목 의 사망률 은 3 할 에 가 까 운 프로젝트 의 예상 수익 은 5 - 10 배, 약 6 할 의 프로젝트 수익 은 2 - 3 배 에 달 할 것 이다.

"스타 프로젝트 하나 로 모든 단점 을 가 리 는 것 은 옳지 않 으 며, 적중률 은 지속 적 이 고 안정 적 인 보상 에 특히 중요 하 다.""그래 야 당신 의 펀드 가 지속 적 으로 안정 된다."오 동 나무 자본 창 시 관리 파트너 겸 유 건 곤 회장 은 21 세기 경제 보도 기자 에 게 말 했다.

유 건곤 의 경력 은 상당히 많다.그 는 조기 기자 로 서 창간 에 참 여 했 고 국내 최초 TMT 커 뮤 니 티 '중국 TMT 국제 상회' 설립 을 발 표 했 으 며 오동나무 자본 의 또 다른 관리 파트너 인 동 웨 이 량 과 고신 과 인연 을 맺 은 시기 이다.

이후 그 는 2006 년 '동 영상 집 보기' 를 주력 으로 하 는 부동산 수직 서비스 플랫폼 가 와 망 을 만 들 었 고, 이후 가맹 투자 기관 은 TMT, 소비, 교육 투 자 를 시작 해 2013 년 까지 국내 VC 2.0 이 형성 기 에 오 동 나무 자본 을 만 들 었 다.

오 동 나무 자본 을 창 설 했 을 때 유 건 곤 은 언론 과 의 인터뷰 가 거의 없 었 다.그 는 다시 대중 들 의 시선 을 사로 잡 은 후 중국 PE / VC 투자 기구 가 살아 남 는 길 은 세 가지 밖 에 없다 고 말 했다.

"오 랜 역 사 를 가지 고 금수 저 로 태 어 난 큰 기구 에 있어 하나의 펀드 는 60 억 위안 이상 까지 하 는 것 은 문제 가 없다. 투자 자 업계 의 전문성 에 대한 요구 가 높 아 지면 서 특정한 세분 분야 에서 전문 적 인 기구 가 되 는 공간 도 있다. 우리 와 같은 종합 적 인 민영 기 구 는 안정 적 이 고 강력 한 기반 을 가 져 야 한다."유 건곤 이 말 했다.

VC 2.0 에서 다 중 자산 관리 까지

오 동 나무 자본 이 창 설 될 때 VC 업계 에서 많은 관심 을 가 졌 던 것 은 원래 의 고비 투자 파트너 인 동 위 량 의 동향 이다.동 웨 이 량 은 당시 국내 VC 소장 파 의 대표 중 한 명 이 었 으 며 카 멜 라 360, 팬 일기, 이모 인가, 코 즈 취안 등 을 선 보 였 다.

실제로 오 동 나무 자본 의 창업 파트너 는 세 명 으로 동 위 량, 유 건곤 을 제외 하고 '개혁 사군자' 중 한 명, 광 대 증권 수석 경제학 자 였 던 황 강남 도 있다.

2014 년 에 오 동 나무 리 스 크 투 자 는 기업 급 서비스 분야 의 투자 에 초점 을 맞 추기 시작 했다. 창 영선 고급 파트너 인 고신 이 가입 하면 서 오 동 나무 자본 은 TMT 분야 에 투자 하여 산업 인터넷, 지혜 교육 과 지혜 의료 에 초점 을 맞 췄 다.

그 후에 오 동 나무 자본 은 연이어 3 대 산업 투자 판 을 만 들 었 다. 신 에너지 신소 재 산업 투 자 는 주로 신 에너지 상류의 설비 와 재료, 반도체 산업 분야 에서 장비 와 재료, 대 건강 산업 투 자 는 의료 기기 분야 의 투자 기 회 를 주목한다.

오 동 나무 자본 은 2014 년 8 월 부터 첫 모 펀드 를 설립 해 창 장 산업 펀드, 하 이 허 펀드, 전 해 모 펀드 의 발기 와 설립 에 참여 한 것 으로 알려 졌 다.지금까지 모 펀드 3 마 리 를 관리 해 왔 으 며 모 펀드 총 규 모 는 65 억 원 이다.

"우 리 는 단일 한 영역 을 크게 만 들 지 않 고 단일 한 영역 만 충분히 식별 할 수 있 고 전문 적 인 세분 분야 의 두부 GP 가 되 어야 합 니 다."유 건 곤 은 팀 에 대한 요 구 는 세분 화 된 분야 의 저격 수 타 법 을 지 키 는 것 이다. "바람 을 쫓 지 않 고 높 은 곳 을 쫓 지 않 으 며 나 쁜 짓 을 하지 않 는 다" 는 것 이다.

돌 이 켜 보면 처음에 VC 2.0 의 신분 으로 대중 들 의 시야 에 나타 난 오동나무 자본 은 2015 년 에 '리 스 크 투자 + 산업 합병 + 모 펀드' 의 다 원 화 된 종합 자산 관리 업무 구 조 를 작 동 했다.

7 년 의 역 사 를 가 진 민영 투자 기구 에 있어 오동나무 자본 의 발전 이 빠 르 고 3 대 지각 업무 가 핵심 구조 구축, 관리 규 모 는 약 100 억 위안 에 달한다.그러나 유 건 곤 은 이것 이 팀 이 최고의 다 원화 종합 자산 관리 기구 가 된 것 과 거리 가 있다 는 것 을 잘 알 고 있다.

'세계 와 국내의 경험 으로 볼 때 굴기 하 는 데 20 년 이 걸린다."10 년 전에 틀 을 잡 았 을 뿐 인 데 10 년 후에 야 자산 관리 가 천 억 위안 을 넘 었 다."유 건 곤 은 팀 이 이상 형 모델 로 가 는 진도 가 40% 밖 에 안 되 고 '아직 창업 중' 이 라 고 말 했다.

All in 스마트 인터넷

2020 년 설 이후 신 관 전염병 이 기 승 을 부리 고 있 으 며, 기업 의 재 활 은 온라인 으로 진행 할 수 밖 에 없 으 며, PE / VC 기관의 업무 상 태 는 고주파 출장 에서 본 항목 을 이미 투자 한 항목 의 투자 후 지원 으로 전환 되 었 다.

전염병 상황 도 사람들의 생산 생활 방식 에 변 화 를 가 져 오고 주주 권 투자 가 주목 하 는 분야 에 나타 나 면 온라인 교육 의 보급률 이 높 아 지고 산업 인터넷 의 발전 속도 가 빨 라 지 며 국가 와 사회 가 건강 한 의료 분야 에서 투자 가 향상 된다.

전염병 발생 당시 직원 들 에 게 보 낸 메 일 에서 유 건 곤 은 "이것 은 우리 의 주전 장 이 될 것" 이 라 고 말 했다."또 실력 있 는 LPS 도 준 비 된 GP 에 쏠 릴 것" 이 라 고 말 했다.

이번 인터뷰 에서 유 건 곤 은 21 세기 경제 보도 기자 에 게 오동나무 자본 TMT 판 현재 의 핵심 전략 은 스마트 인터넷, 즉 2018 년 이후 과학기술 거물 들 이 자주 언급 한 'AIOT' 라 고 말 했다.

유 건 곤 은 스마트 인터넷 의 핵심 은 바로 '스마트 + 인터넷' 의 2 차 구동 차세 대 인터넷 이 라 고 주장 했다.

오 동 나무 자본 이 스마트 인터넷 에 대한 정 의 는 인공지능 과 만물 의 상호 연결 을 바탕 으로 인공지능, 클 라 우 드 컴 퓨 팅, 빅 데이터, 가장자리 컴 퓨 팅 등 을 비롯 한 차세 대 정보 기술 로 생산, 유통 과 서비스 분야 의 스마트 연결 네트워크 를 실현 하고 인간 류 의 생산 과 생활 모델 을 전면적으로 개조 한다.

사실 전통 적 인 To B 서비스 로 규정 하면 오동나무 자본 은 2014 년 이후 기업 급 서비스 분야 에서 수 십 개의 투 자 를 했다.

오 동 나무 자본 은 몇 년 전부터 스마트 인터넷 을 구축 하고 있 는데 그 중에서 대표 적 인 프로젝트 는 만금 수, 좋 은 차 를 파 는 것, 지 노 비 스, 탁 심 과학기술 등 을 포함 하여 각 수직 업계 의 세분 시장 에서 중요 한 역할 을 발휘 하고 있다.

스마트 인터넷 의 열풍 은 스마트 화 와 강력 한 기술 기반 을 가 진 산업 공 강 개혁 의 업그레이드 에 체계 적 인 투자 기 회 를 가 져 왔 다. 산업 지능, 지혜 의료, 지혜 교육 과 산업 인터넷 은 모두 오동나무 발전의 다음 단계 가 될 것 이다.

제로 실패 율 이면

이번 인터뷰 에서 유 씨 는 펀드 설립 7 년 만 의 '제로 실패 율' 전적 을 밝 혔 다.

상당 한 실적 기대 가 존재 한 다 는 이유 가 있다. 오동나무 자본 은 산업 합병 기금 을 제외 하고 VC 분야 의 투자 도 주로 A + 라운드 와 B 라운드 프로젝트 로 초기 VC 처럼 위험 을 부담 하지 않 는 것 을 선택 할 수 있다.

더 많은 것 은 팀 내 투자 수칙 이다.유 씨 는 인 터 뷰 를 통 해 "많은 사람들 이 VC 가 확률 적 인 사업 이 고 몇 개의 스타 사건 을 던 지 는 것 이 가장 중요 하 다 고 생각한다" 고 밝 혔 다."VC 에 대한 오해 입 니 다."

오 동 나무 자본 의 투자 결정 회 에서 만약 에 팀 이 투자 리 스 크 가 수익 보다 크다 고 판단 하면 잠재 적 인 수익 이 아무리 높 아 도 포기 하 는 것 을 선택한다.그들 은 프로젝트 에 세 가지 특징 이 있 고 호 성 하, 명확 한 경 쟁 력, 현금 흐름 보장 도 기대 하고 있다.

21 세기 경제 보도 기 자 는 '바람 을 쫓 지 않 는 다', '높 은 것 을 쫓 지 않 는 다' 는 자기 요구 때문에 오 동 나무 자본 은 평가 치가 보편적으로 높 은 2018 년 에 2 개의 새로운 항목 만 내 놓 았 고 2019 년 시장 평가 치가 돌아 온 후에 7 개 항목 에 투입 되 었 다 는 것 을 알 게 되 었 다.

오동나무 자본 의 신분 은 민영 투자 기관 으로 다 원 화 된 종합 자산 관리 기관 으로 가 는 길 을 택 했다.

"모금 주기 가 길 어 지고 있어 요. 지난 1 년, 지금 은 1 년 반 이에 요.""시장 화 기구 가 더 어려워 요. 지난 1 년 간 평균 적 으로 지금 은 2 년 이 힘 들 어서 많은 기구 들 이 죽 었 어 요."유 건 곤 은 뿌 듯 하 다. 세분 화 분야 에서 집중 하 는 타 법 은 그들 로 하여 금 일부 산업 자본 의 주목 을 받 게 하고 더욱 혁신 적 인 합작 방식 으로 투자 구 조 를 지속 할 수 있다.

유 건 곤 은 신중 하고 낙 천적 이다.올해 2 월 9 일 전체 내부 편지 에서 전염병 의 심각 성 을 관찰 하 는 것 외 에 그 는 심각 한 시장 환경 에서 의 기 대 를 나 타 냈 다.

"중국 주주 권 투자 업 계 는 전염병 발생 이후 황금 시 대 를 맞이 할 것 이다."유 건 곤 은 이 가운데 대규모 투자 융자 현상 이 나타 나 는 동시에 더욱 강력 한 자본 시장 개혁 도 포함 하고 정부, 국영 기업 과 금융 기구 관련 지원 정책 의 개방 도 포함한다 고 주장 했다.

지난 몇 달 동안 국내 자본 시장 개혁 이 예 상 했 던 대로 계속 심화 되면 보험 자금 이 주식 투자 분야 에서 의 정책 도 완화 되 었 다.

유 건 곤 은 인터뷰 가 끝나 갈 무렵 "증권 시장 개혁 이 우리 에 게 문 을 열 어 주 었 다" 고 기뻐 했다."자본 시장의 발전 은 국가 강성 의 근본 적 인 표징 이 고 이것 이 바로 과학 기술 혁신의 최종 추진 동력 이다."

 

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